Analiza stocurilor
Analiza stocurilor reprezintă evaluarea unui anumit instrument de tranzacționare, a unui sector de investiții sau a pieței în ansamblu. Analiștii de stocuri încearcă să determine activitatea viitoare a unui instrument, sector sau piață.
01:24Ce sunt stocurile?
Analiza stocurilor
Analiza stocurilor este o metodă pentru investitori și comercianți să ia decizii de cumpărare și vânzare. Studiind și evaluând datele trecute și actuale, investitorii și comercianții încearcă să obțină un avantaj pe piețe prin luarea de decizii informate.
Analiză fundamentală
Există două tipuri de bază de analiză a stocurilor: analiza fundamentală și analiza tehnică. Analiza fundamentală se concentrează pe date din surse, inclusiv înregistrări financiare, rapoarte economice, activele companiei și cota de piață. Pentru a efectua o analiză fundamentală pe o companie sau un sector public, investitorii și analiștii analizează, de regulă, valorile situațiilor financiare ale unei companii - bilanț, situație de venit, extras de flux de numerar și note de subsol. Aceste declarații sunt publicate sub forma unui raport 10-Q sau 10-K prin sistemul de baze de date, EDGAR, care este administrat de Comisia de Securități și Schimb (SUA) a SUA. De asemenea, raportul de câștig lansat de o companie în cadrul comunicatului de presă trimestrial al câștigurilor este analizat de investitorii care încearcă să constate cât de multe sunt veniturile, cheltuielile și profiturile realizate de o companie.
Atunci când va efectua o analiză a stocurilor pe situațiile financiare ale unei companii, un analist va verifica, de obicei, măsura rentabilității, lichidității, solvabilității, eficienței, a traiectoriei de creștere și a levierului. Se pot folosi diferite rapoarte pentru a determina cât de sănătoasă este o companie. De exemplu, raportul curent și raportul rapid sunt utilizate pentru a estima dacă o companie va putea să își plătească datoriile pe termen scurt cu activele curente disponibile. Formula raportului curent este calculată prin împărțirea activelor curente la pasivele curente, cifre care pot fi obținute din bilanț. Cu toate că nu există un raport curent ideal, un raport mai mic de 1 ar putea indica analistului de acțiuni că compania are o sănătate financiară precară și este posibil să nu-și poată acoperi obligațiile de datorie pe termen scurt.
Analizând în continuare bilanțul, un analist de acțiuni ar putea dori să cunoască nivelurile actuale ale datoriei asumate de o companie. În acest caz, un analist de acțiuni poate utiliza raportul datoriei, care este calculat prin împărțirea pasivelor totale la activele totale. Un raport al datoriei peste 1 înseamnă de obicei că o companie are mai multe datorii decât active. În acest caz, dacă compania are un grad ridicat de pârghie, un analist de acțiuni poate concluziona că o creștere a ratelor dobânzii poate crește probabilitatea companiei de a intra în neplată.
Analiza stocurilor presupune compararea situației financiare curente a unei întreprinderi cu situațiile financiare din anii precedenți pentru a da un investitor un sentiment dacă compania este în creștere, stabilă sau în deteriorare. Situația financiară a unei companii poate fi, de asemenea, comparată cu una sau mai multe alte companii din aceeași industrie. Un analist de acțiuni poate căuta să compare marja de profit operațională a două companii concurente, analizând situațiile de venit ale acestora. Marja de profit de exploatare este o valoare care arată cât de multe venituri rămân după ce au fost plătite cheltuielile de exploatare și ce proporție de venituri rămâne pentru a acoperi costurile nefuncționale și este calculată ca venit operațional împărțit la venituri. O companie cu o marjă de exploatare de 0, 30 va fi privită mai favorabil decât una cu o marjă de 0, 03. O marjă de operare de 0, 30 înseamnă că pentru fiecare dolar de venituri, o companie rămâne cu 30 de cenți după ce costurile de operare au fost acoperite. Cu alte cuvinte, compania folosește 70 de cenți din fiecare dolar în vânzări nete pentru a plăti costurile sale variabile sau operaționale.
Analiza tehnica
A doua metodă de analiză a stocurilor este analiza tehnică. Analiza tehnică se concentrează pe studiul acțiunilor anterioare ale pieței pentru a prezice mișcarea viitoare a prețurilor. Analiștii tehnici analizează piața financiară în ansamblu și sunt preocupați în principal de preț și volum, precum și de factori de cerere și ofertă care mută piața. Graficele sunt un instrument cheie pentru analiștii tehnici, deoarece arată o ilustrație grafică a tendinței stocurilor într-o perioadă de timp declarată. De exemplu, folosind un grafic, un analist tehnic poate marca anumite zone ca nivel de sprijin sau de rezistență. Nivelurile de sprijin sunt marcate de valori minime anterioare sub prețul de tranzacționare curent, iar markerii de rezistență sunt plasați la valori maxime anterioare peste prețul curent de piață al acțiunilor. O pauză sub nivelul suport ar indica un trend în evoluție pentru analistul bursier, în timp ce o pauză peste nivelul de rezistență ar avea o perspectivă obișnuită.
Analiza stocurilor tehnice este eficientă numai atunci când forțele de ofertă și cerere influențează tendința prețurilor analizate. Atunci când factorii externi sunt implicați într-o mișcare a prețurilor, analiza stocurilor utilizând analiza tehnică poate să nu aibă succes. Exemple de factori, în afară de ofertă și cerere, care pot afecta un preț al acțiunilor includ scinduri de acțiuni, fuziuni, anunțuri de dividende, proces de acțiune de clasă, decesul CEO-ului companiei, atac terorist, scandaluri contabile, schimbare de conducere, schimbări de politică monetară etc.
Atât analiza fundamentală, cât și cea tehnică se pot face independent sau împreună. Unii analiști folosesc ambele metode de analiză, în timp ce alții se leagă de una. Oricum ar fi, folosirea analizei stocurilor pentru stocurile veterinare, sectoarele și piața reprezintă o metodă importantă de creare a celei mai bune strategii de investiții pentru portofoliul propriu.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.