Broker-Dealers vs RIAs: Care este diferența?

Ești un investitor care vrea să evite filarele. Sunteți pe piață pentru un planificator financiar independent sau consilier financiar care nu lucrează pentru o firmă mare, precum Wells Fargo sau Morgan Stanley. Aceasta acoperă o mulțime de teritorii, dar în cele din urmă toți acești planificatori și consilieri care gestionează active (altele decât anuitele sau asigurările de viață) se încadrează într-una din două categorii: pot fi fie consilieri de investiții înregistrate (RIA) sau reprezentanți înregistrați care lucrează pentru un independent broker-dealer. În afară de faptul că nu se încadrează în diferite reglementări, există mai multe moduri diferite prin care acești profesioniști pot oferi și percepe serviciile lor.

Cheie de luat cu cheie

• Investitorii care caută un profesionist financiar independent care să ajute cu consultanță și investiții pot alege între broker-dealeri independenți și consilieri de investiții înregistrate (RIA).
• Broker-dealeri independenți funcționează ca firme de brokeraj cu servicii complete, dar rămân lipsiți de constrângerile și cerințele unei mari companii Wall Street.
• RIA-urile sunt fiduciarii independenți care se pot asocia cu mai mulți broker-dealeri, care vând o gamă de produse și servicii.

Tipuri de consilieri pentru investiții

Broker-Dealeri independenți

Reprezentanților înregistrați care lucrează pentru marile sârmă li se spune adesea ce produse să vândă, ce stocuri trebuie să recomande și cum își pot conduce activitatea. Reprezentanții care lucrează pentru brokerii independenți nu au aceste restricții și, de obicei, au o selecție mult mai largă de produse și servicii pentru clientela lor decât brokerii de tip wirehouse.

Broker-dealeri independenți sunt echipați pentru a oferi o gamă completă de oferte de investiții, care pot depăși mult vehiculele mainstream, cum ar fi fondurile mutuale și anuitățile. Multe dintre ele oferă investiții alternative, cum ar fi fonduri speculative, credite fiscale, planuri necalificate și IPO, uneori comercializate în programe sofisticate de investiții sau de pensionare, adaptate grupurilor sau profesiilor specifice, cum ar fi medicii sau medicii stomatologi. Planificatorii care lucrează ca reprezentanți pentru acest tip de companie vor percepe o comisie pentru achiziționarea unei investiții, dar este posibil să aibă o marjă de libertate în ceea ce le percepe pentru un tip de tranzacție dat. (Vezi și: Date despre broker-dealeri independenți. )

Cel mai mare avantaj al unui broker-dealer independent este că nu există birocrație inutilă; agenții au libertatea de a face lucrurile în felul lor.

Partea RIA

Reglementate direct de Securities and Exchange Commission (SEC), RIA-urile sunt considerate a acționa într-o capacitate fiduciară, fiind astfel păstrate la un standard de conduită mai ridicat decât reprezentanții înregistrați. Acest standard fiduciar prevede că un RIA trebuie să pună întotdeauna necondiționat interesul superior al clientului înaintea propriei sale, indiferent de alte circumstanțe.

RIAs sunt, de asemenea, obligați să dezvăluie eventualele conflicte de interese pentru clienții lor și să acționeze în mod etic în toate relațiile lor de afaceri. Unele RIA-uri percep clienților un procent din activele lor aflate în administrare, în timp ce alții percep fie o oră, fie o taxă forfetară pentru a acorda consultanță. Consilierii care aleg acest model pentru practicile lor trebuie să obțină o licență seria 65.

consideratii speciale

Atunci când vine vorba de alegerea unui planificator, poate părea că un RIA ar fi alegerea evidentă. Cert este însă că mulți planificatori care lucrează la comisioane acționează foarte etic și pun interesele clienților lor înaintea lor. A fi un RIA nu garantează, de asemenea, un anumit nivel de competență, deoarece examenul seria 65 se ocupă în principal de legile și reglementările federale privind valorile mobiliare.

Și pentru a complica și mai mult problema, mulți brokeri independenți dețin și licența Seria 65, pentru a putea oferi programe de bani gestionate la cheie, care oferă un management profesional activ. Unele RIA sunt, de asemenea, afiliate la un broker-dealer, astfel încât să poată oferi produse, cum ar fi anuități variabile, care nu se pretează la o platformă RIA pură.

Linia de jos

RIA și brokerii independenți au ambii libertate considerabilă în modul în care își operează afacerile. RIAs sunt obligate printr-un jurământ de încredere, în timp ce brokerii independenți pot avea acces la produse sau servicii specifice greu de găsit în altă parte. Alegerea potrivită pentru tine este foarte probabil să depindă mai mult de persoană decât de modelul de afaceri. Când găsiți un consilier cu care vă simțiți cu adevărat confortabil, modelul de afaceri pe care îl utilizează va avea o importanță secundară.