Cum își face Morgan Stanley banii (MS)

Morgan Stanley împarte un nume sau o parte a unui nume cu JPMorgan Chase & Co. (JPM) și nu este o coincidență. „Morgan” din Morgan Stanley este nepotul lui JP Morgan. Compania a fost fondată de Henry S. Morgan, Harold Stanley și alții în 1935. Morgan Stanley a fost creată ca o bancă de investiții, dar este și mai mult. Operațiunea bancară comercială a lui Morgan Stanley, de exemplu, concurează cu Wells Fargo & Co. (WFC), SUA Bancorp (USB) și puncte de vânzare similare cu amănuntul.

Pentru anul 2018, compania a raportat un profit record de 17, 2 miliarde de dolari anual, comparativ cu 16, 8 miliarde de dolari în anul precedent. Pe 18 iulie 2019, Morgan Stanley a înregistrat câștiguri din T2 cu venituri de 10, 6 miliarde, în creștere cu 11, 6% față de aceeași perioadă a anului trecut, și în net, respectiv, a crescut cu 33, 3%.

Cheie de luat cu cheie

• Morgan Stanley este o bancă de investiții la nivel mondial și o firmă de management al averii, care angajează peste 60.000 de oameni în întreaga lume.
• Compania câștigă bani în principal din trei unități principale: valori mobiliare instituționale, gestionarea averii și gestionarea investițiilor.
• În 2018, compania a înregistrat venituri și profituri record.

Securități instituționale

Cele trei mari unități de afaceri ale Morgan Stanley sunt Securități Instituționale, Managementul Averii și Managementul Investițiilor. Securitatea instituțională este cel mai mare producător de bani Morgan Stanley, cu venituri nete de 6, 1 miliarde de dolari în anul fiscal din 2018.

Clienții de valori mobiliare instituționale sunt alcătuiți din corporații, guverne, instituții financiare și clienți cu valoare netă înaltă până la ultra înaltă. Acest segment de afaceri oferă servicii precum activități bancare de investiții, vânzări și tranzacționare și alte produse precum activități de creditare corporativă. În anul fiscal 2018, veniturile bancare din investiții au crescut cu 23, 7%, vânzările și tranzacțiile au crescut cu 9, 7%, iar alte servicii au crescut cu 17, 7% față de 2017.

Brațul bancar de investiții Morgan Stanley câștigă bani prin perceperea unor taxe pe servicii de consultanță, precum restructurări, fuziuni și achiziții. În 2018, Morgan Stanley s-a clasat pe locul 1 la nivel global la fuziuni și achiziții și OPI. O parte din subscriere include oferte de valori mobiliare și sindicalizarea împrumuturilor. În ceea ce privește vânzările și tranzacțiile, Morgan Stanley obține un profit acționând ca producător de piață pentru achizițiile și vânzările de instrumente financiare ale clienților.

Cei bogați devin mai bogați

Operațiunile de gestionare a patrimoniului Morgan Stanley - care oferă o serie de servicii financiare și soluții pentru investitori individuali și întreprinderi / instituții mici și mijlocii - necesită serviciile a 16.000 de profesioniști care fac afaceri în întreaga lume. Morgan Stanley recomandă aproximativ 3, 5 milioane de oameni și au peste 2 trilioane de dolari în active.

Morgan Stanley oferă produse și servicii în consultanță de intermediere și investiții, planuri de pensionare și servicii de planificare financiară și de avere, printre altele. Veniturile nete ale companiei Wealth Management în 2018 au crescut în mod modest față de 2017, ca urmare a creșterii veniturilor din administrarea activelor și a veniturilor nete din dobânzi.

Aprecierea pieței și fluxurile pozitive nete au crescut veniturile din administrarea activelor, dar unele dintre aceste venituri au fost compensate de scăderi ale ratelor medii de comisioane. De exemplu, Morgan Stanley câștigă bani din clienții care se bazează pe taxe, încărcând un procent contractual din activele lor legate de conturi care, în general, nu sunt conduse de clasa de active. Taxele au scăzut în 2017 și din nou în 2018.

În total, Wealth Management a înregistrat venituri nete de 4, 1 miliarde de dolari, cu o marjă înainte de impozitare de 24, 4%, bagheta fiind responsabilă pentru mai mult de o treime din veniturile companiei, în ciuda faptului că a reprezentat mai puțin de jumătate din venituri.

Îmbogățirea clasei de mijloc

Managementul investițiilor, cel mai mic departament al Morgan Stanley, își desfășoară majoritatea lucrărilor cu investitori instituționali. Aceasta include dotări, entități guvernamentale, fonduri suverane de avere și companii de asigurări. În 2017, veniturile nete ale diviziei Management Management au crescut cu 22% față de 2016. În 2018, veniturile din administrarea activelor au atins un record record de 2, 6 miliarde de dolari, reflectând niveluri mai ridicate de active și fluxuri pozitive

Veniturile nete din grupul Investment Management provin din două locuri - Investiții și Asset Management - ambele crescând în 2018. Morgan Stanley câștigă bani din Investiții prin anumite fonduri închise care sunt de obicei deținute pentru aprecieri pe termen lung și supuse vânzărilor. restricții. Pe de altă parte, administrarea activelor își câștigă păstrarea prin diferite acorduri contractuale. Un exemplu în acest sens ar fi să primești comisioane bazate pe performanță bazate pe un procent din aprecierea obținută prin investiții realizate de administratorul de bani.

Linia de jos

Economia oferă puține certitudini, dar aici sunt câteva. Companiile, atât de sus, cât și de cele înființate, vor continua să pună mâna pe bani. Firmele de investiții, cel puțin în viitorul viitor, vor fi mult mai adepte în strângerea de fonduri decât chiar și pe cele mai bune site-uri de crowdfunding. Având în vedere acest lucru, este un pariu conservator că Morgan Stanley va continua să facă miliarde de dolari.