Dividendul sintetic
Un dividend sintetic este un tip de flux de numerar venit pe care un investitor îl creează cu anumite titluri financiare pentru a produce un flux de plăți asemănător unui dividend care seamănă cu încasările periodice de numerar dintr-un stoc plătitor de dividende.
BREAKING DOWN Dividendul sintetic
Investitorii creează dividende sintetice în cazurile în care activele, precum acțiunile și ETF-urile, în mod normal nu plătesc un dividend. Strategia seamănă cu un dividend, dar investitorii trebuie să țină cont de faptul că există mai multe riscuri implicate, deoarece opțiunile sunt utilizate și câștigurile din prețul acțiunilor pot fi limitate.
Modul în care sunt create dividendele sintetice
De exemplu, să presupunem că un investitor deține acțiuni la o companie care nu plătește un dividend trimestrial. Pentru a crea un flux de numerar din acțiuni, investitorul ar putea scrie opțiuni de apel acoperite pe stocul de bază. Procedând astfel, investitorul ar primi primele de opțiune ca flux de numerar de intrare, dar ar fi obligat să vândă acțiunile către cumpărătorul de opțiuni în cazul în care persoana respectivă ar alege să exercite opțiunile.
Proprietarii de acțiuni au dreptul să vândă stocul în orice moment pentru prețul pieței. Scrierea prin apel acoperită este pur și simplu vânzarea acestui drept către altcineva în schimbul numerarului plătit astăzi. Aceasta înseamnă că dați cumpărătorului opțiunii dreptul de a cumpăra acțiunile dvs. înainte de expirarea opțiunii, la un preț predeterminat, numit preț de grevă.
O opțiune de apelare este un contract care oferă cumpărătorului opțiunii dreptul legal (dar nu și obligația) de a cumpăra acțiuni ale acțiunii subiacente la prețul de grevă oricând înainte de data expirării. Dacă vânzătorul opțiunii de apel deține acțiunile subiacente, opțiunea este considerată „acoperită” din cauza capacității de a livra acțiunile fără a le achiziționa pe piața deschisă la prețuri necunoscute - și, eventual, mai mari - viitoare.
Această situație, deși limitează aprecierea prețurilor potențiale pe care investitorul o poate realiza din propriile acțiuni, creează un flux de numerar de tip dividend. Rețineți că, dacă doriți să vă vindeți acțiunile înainte de expirarea apelului, trebuie să cumpărați înapoi poziția opțiunii, care vă va costa bani în plus și o parte din profit.
Pentru această strategie, mulți investitori privesc stocuri de companii solide și stabile, care dintr-un motiv sau altul nu plătesc dividend. Un exemplu primordial este Berkshire Hathaway de Warren Buffett. Buffett nu crede în plata dividendelor, dar cu această strategie, un investitor poate merge singur.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.