Comert cu transport valutar
O tranzacție de transport valutar este o strategie prin care o monedă cu randament ridicat finanțează comerțul cu o monedă cu randament scăzut. Un comerciant care utilizează această strategie încearcă să surprindă diferența dintre rate, care poate fi adesea substanțială, în funcție de cantitatea de pârghie folosită.
Tranzacția de transport este una dintre cele mai populare strategii de tranzacționare de pe piața valutară. Cele mai populare tranzacții de transport au implicat achiziționarea de perechi de valute precum dolarul australian / yenul japonez și dolarul din Noua Zeelandă / yenul japonez, deoarece diferențele de dobândă ale acestor perechi valutare au fost destul de mari. Primul pas în crearea unei tranzacții de transport este de a afla care monedă oferă un randament ridicat și care oferă un randament scăzut.
01:11Comert cu transport valutar
Bazele comerțului cu monedă
Tranzacțiile de transport valutar sunt una dintre cele mai populare strategii de tranzacționare de pe piața valutară. Consideră că este similar cu motto-ul „cumpărați scăzut, vindeți ridicat”. Cel mai bun mod de a pune în aplicare prima tranzacție de transport este de a determina care monedă oferă un randament ridicat și care oferă un nivel mai mic.
Cele mai populare tranzacții de transport implică achiziționarea de perechi de monede precum AUD / JPY și NZD / JPY, deoarece acestea au diferențe de dobândă foarte mari.
Mecanica comerțului cu transporturi
În ceea ce privește mecanica, un comerciant trebuie să obțină profitul diferenței dintre ratele dobânzilor din cele două țări, atât timp cât rata de schimb între monede nu se modifică. Mulți comercianți profesioniști folosesc acest comerț, deoarece câștigurile pot deveni foarte mari atunci când se ia în considerare efectul de levier. Dacă comerciantul din exemplul nostru folosește un factor comun de pârghie de 10: 1, poate suporta un profit de 10 ori mai mare decât rata dobânzii.
Moneda de finanțare este moneda care este schimbată într-o tranzacție de tranzacționare valutară. O monedă de finanțare are de obicei o rată a dobânzii scăzută. Investitorii împrumută moneda de finanțare și ocupă poziții scurte în moneda de activ, care are o rată a dobânzii mai mare Băncile centrale ale țărilor cu monedă finanțatoare, cum ar fi Banca Japoniei (BoJ) și Rezerva Federală a SUA, implicate deseori într-un stimul monetar agresiv, care are ca rezultat rata dobânzii scăzute. Aceste bănci vor folosi politica monetară pentru a reduce ratele dobânzilor pentru a începe creșterea în perioada de recesiune. Pe măsură ce ratele scad, speculanții împrumută banii și speră să își desfacă pozițiile scurte înainte de creșterea ratelor.
Când să intrați într-un comerț cu transportul, când să ieșiți
Cel mai bun moment pentru a intra într-o tranzacție de transport este atunci când băncile centrale cresc (sau se gândesc) la ratele dobânzii. Mulți oameni sar pe bandwagonul de tranzacționare și împing valoarea ridicată a perechii de monede. În mod similar, aceste tranzacții funcționează bine în perioadele cu volatilitate redusă, deoarece comercianții sunt dispuși să-și asume mai multe riscuri. Atâta timp cât valoarea monedei nu scade - chiar dacă nu se mișcă mult, sau deloc - comercianții vor putea totuși să plătească.
Dar o perioadă de reducere a ratei dobânzii nu va oferi beneficii mari în tranzacțiile de transport pentru comercianți. Această modificare a politicii monetare înseamnă, de asemenea, o schimbare a valorilor valutare. Atunci când ratele scad, cererea pentru monedă tinde, de asemenea, să scadă, iar vânzarea monedei devine dificilă. Practic, pentru ca comerțul cu transportul să conducă la un profit, nu trebuie să existe nicio mișcare sau un anumit grad de apreciere.
Cheie de luat cu cheie
- O tranzacție de transport valutar este o strategie prin care o monedă cu randament ridicat finanțează comerțul cu o monedă cu randament scăzut.
- Un comerciant care utilizează această strategie încearcă să surprindă diferența dintre rate, care poate fi adesea substanțială, în funcție de cantitatea de pârghie folosită.
- Tranzacția de transport este una dintre cele mai populare strategii de tranzacționare de pe piața valutară.
Exemplu comercial de transport valutar
Ca exemplu de comerț cu moneda, presupunem că un comerciant observă că ratele în Japonia sunt de 0, 5%, în timp ce sunt de 4% în Statele Unite. Acest lucru înseamnă că comerciantul se așteaptă să câștige 3, 5%, ceea ce este diferența dintre cele două rate. Primul pas este să împrumutați yen și să-i convertiți în dolari. Al doilea pas este să investești acei dolari într-o garanție plătind rata SUA. Presupunem că cursul curent este de 115 yeni pe dolar, iar comerciantul împrumută 50 de milioane de yeni. Odată convertit, suma pe care ar avea-o este:
Dolari americani = 50 milioane yeni ÷ 115 = 434.782, 61 dolari
După un an investit la rata de 4% din SUA, comerciantul are:
Soldul final = 434.782, 61 USD x 1, 04 = 452.173, 91 USD
Acum, comerciantul datorează principalul de 50 de milioane de yeni, plus 0, 5% dobândă pentru un total de:
Suma datorată = 50 milioane yeni x 1, 005 = 50, 25 milioane yeni
Dacă cursul de schimb rămâne același pe parcursul anului și se încheie la 115, suma datorată în dolari americani este:
Suma datorată = 50, 25 milioane de yeni: 115 = 436.956, 52 dolari
Comerciantul câștigă diferența dintre soldul final al dolarului american și suma datorată, care este:
Profit = 452.173, 91 dolari - 436.956, 52 USD = 15.217, 39 USD
Observați că acest profit este exact suma preconizată: 15217, 39 USD ÷ 434 782, 62 USD = 3, 5%
Dacă cursul de schimb se va deplasa cu yenul, comerciantul ar câștiga mai mult. Dacă yenul devine mai puternic, comerciantul va câștiga mai puțin de 3, 5 la sută sau poate suferi chiar o pierdere.
Riscuri și limitări ale comerțului cu transportul
Marele risc într-o tranzacție de transport este incertitudinea cursurilor de schimb. Folosind exemplul de mai sus, dacă dolarul american ar scădea în valoare în raport cu yenul japonez, comerciantul riscă să piardă bani. De asemenea, aceste tranzacții se fac, în general, cu multă pârghie, astfel încât o mică mișcare a cursului de schimb poate duce la pierderi uriașe, cu excepția cazului în care poziția este acoperită corespunzător.
O strategie eficientă de tranzacționare nu presupune pur și simplu să parcurgi o monedă cu cel mai mare randament și să scurtezi o monedă cu cel mai mic randament. În timp ce nivelul actual al ratei dobânzii este important, ceea ce este și mai important este direcția viitoare a ratelor dobânzii. De exemplu, dolarul american s-ar putea aprecia față de dolarul australian dacă banca centrală americană crește ratele dobânzilor într-un moment în care banca centrală australiană se termină. De asemenea, tranzacțiile efectuate funcționează numai atunci când piețele sunt pline de satisfacție sau optimism. Incertitudinea, îngrijorarea și frica pot determina investitorii să-și desfacă tranzacțiile de transport. Vânzarea de 45% în perechi valutare, precum AUD / JPY și NZD / JPY, în 2008, a fost declanșată de criza financiară globală transformată de Subprime. Întrucât tranzacțiile de transport sunt adesea investiții în pârghie, pierderile reale au fost probabil mult mai mari.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.