Trading Flash

Ce este Flash Trading?

Tranzacționarea prin flash este o practică controversată în care clienții preferați, cu acces la tehnologie sofisticată, pot vizualiza comenzile înaintea întregii piețe.

Cheie de luat cu cheie

• Tranzacționarea prin flash este o practică controversată în care clienții preferați, cu acces la tehnologie sofisticată, pot vizualiza comenzile înaintea întregii piețe.
• Susținătorii tranzacțiilor flash spun că oferă o mai mare lichiditate în schimburile de piață secundare, în timp ce adversarii consideră că oferă un avantaj nedrept și poate duce la un risc mai mare de blocări flash.
• Datorită unui val de critici, mai ales după mai multe evenimente pe piață, tranzacționarea flash a fost întreruptă în mod voluntar de majoritatea schimburilor, deși este încă oferită de unele burse.

Înțelegerea tranzacționării Flash

Tranzacționarea cu flash folosește o tehnologie computerizată de mare viteză extrem de sofisticată pentru a permite producătorilor de pe piață să vizualizeze comenzi de la alți participanți la piață, fracțiuni de secundă înainte ca informațiile să fie disponibile pentru restul comercianților de pe piață. Acest lucru oferă comercianților flash avantajul de a putea recunoaște mișcările sentimentului pieței și de a măsura oferta și cererea în fața altor comercianți.

Susținătorii tranzacțiilor flash consideră că contribuie la asigurarea unei lichidități mai mari în schimburile de piață secundară. Opozanții de tranzacționare flash consideră că oferă un avantaj neloial și poate duce la un risc mai mare de blocări flash. Mulți critici compară, de asemenea, tranzacționarea flash cu cea front-run, care este o schemă de tranzacționare ilegală care se bazează pe informații care nu sunt publice.

Tranzacționarea Flash a devenit un subiect extrem de dezbătut în 2009 înainte de a fi facilitat pe majoritatea schimburilor de piață. În 2009, Securities and Exchange Exchange (SEC) a propus reguli pentru a elimina tranzacționarea prin flash, deși aceste reguli nu au fost niciodată adoptate. Datorită unui val de critici, mai ales după mai multe evenimente pe piață, tranzacționarea flash a fost întreruptă în mod voluntar de majoritatea schimburilor, deși este încă oferită de unele burse.

Procese de tranzacționare flash

Tranzacțiile cu bliț pe burse au fost oferite majorității producătorilor de piață contra cost. Producătorii de piață abonați au primit acces la comenzile comerciale cu o fracțiune de secundă înainte ca aceste comenzi să fie lansate public. Comercianții sofisticate au folosit abonamentele de tranzacționare flash într-un proces cunoscut sub numele de tranzacții de înaltă frecvență. Acest proces de tranzacționare a încorporat tehnologii avansate pentru a profita de ofertele flash și a genera profituri mai mari din spread.

Tranzacționarea flash pentru producătorii de piață de înaltă frecvență a fost integrată cu ușurință în procesul de schimb de piață standard. Prin acest proces, producătorii de piață se potrivesc la cumpărarea și vânzarea comenzilor prin cumpărarea la cel mai mic preț și vânzarea la un preț mai mare. Acest proces constituie baza pentru distribuirea ofertelor / cererii, care în general fluctuează în funcție de oferta și cererea pieței. Prin abonamentele de tranzacționare flash, producătorii mari de piață, cum ar fi Goldman Sachs și alți comercianți instituționali, au reușit să crească răspândirea fiecărui comerț cu unu la doi centi.

Este legală tranzacționarea Flash?

Conceptul de tranzacționare flash a fost puternic dezbătut în 2009, ceea ce a dus la eliminarea ofertei. Comisia pentru valori mobiliare și schimb a emis o regulă propusă, care ar elimina legalitatea tranzacționării flash din Regulamentul NMS. În timp ce regula de eliminare a tranzacțiilor flash nu a fost niciodată complet adoptată, majoritatea schimburilor de piață au ales să renunțe la oferta pentru markerii de piață.

Lansarea cărții din 2014 Flash Boys: A Wall Street Revolt de Michael Lewis a detaliat procesele de tranzacționare de înaltă frecvență și utilizarea tranzacționării flash de către comercianții Wall Street. Lewis aruncă o privire mai profundă asupra disponibilității tranzacționării flash, a utilizărilor sale de către comercianții de înaltă frecvență și unele dintre practicile care sunt acum ilegale, cum ar fi spoofing, stratificare și umplerea cotelor.

Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.

Termeni înrudiți

Definiția de tranzacționare dublă Tranzacția duală este atunci când un broker tranzacționează tranzacții pentru clientul și conturile proprii în același timp, ceea ce este ilegal dacă anumite reguli nu sunt respectate. mai mult Algoritmică comerț Definiție Tranzacția algoritmică este un sistem care utilizează modele matematice foarte avansate pentru luarea deciziilor de tranzacție pe piețele financiare. mai mult Stiluri de cota Umplutura de cote este o utilizare tactică a comercianților de înaltă frecvență, care implică plasarea și anularea unui număr mare de comenzi într-un interval de timp extrem de scurt. mai multe Feed-uri de date de mare viteză Un flux de date de mare viteză transmite date precum ofertele de prețuri și randamentele în timp real și fără întârzieri și sunt utilizate în tranzacționarea de înaltă frecvență. mai mult Definiția prețului de bliț Prețul blițului este o ofertă actualizată la minut pentru un stoc tranzacționat puternic afișat mai frecvent decât alte prețuri ale acțiunilor de pe banda de marcat. mai mult Tranzacții de înaltă frecvență (HFT) Definiție Tranzacția de înaltă frecvență (HFT) este o platformă de tranzacționare a programelor care utilizează computere puternice pentru a tranzacționa un număr mare de comenzi în fracțiuni de secundă. mai multe link-uri partenere