Cum să vorbim ca un investitor

Când vine vorba de înțelegerea lungă și scurtă a investițiilor, majoritatea investitorilor începători trebuie să învețe ceea ce pare o limbă nouă. De fapt, sintagma „lungul și scurtul acesteia” își are originea pe piețele financiare.

În acest articol discutăm mai mulți termeni cheie care vă vor ajuta să înțelegeți și să comunicați mai bine cu alți participanți la piață. Acești termeni sunt folosiți pe piețele de acțiuni, instrumente derivate, futures, mărfuri și valută (sau valută). Veți afla ce înseamnă cu adevărat cumpărarea, vânzarea și shorting-ul pentru investitori și cum pot utiliza anumiți termeni în mod interschimbabil cu cuvinte mai confuze, cum ar fi bullish și bearish. Pentru a rezolva problema, comercianții de opțiuni adaugă în câțiva alți termeni, cum ar fi „scrierea unui contract” sau „vânzarea unui contract”. Când începi să comunici mai ușor despre piețe, vei fi mai bine informat și vei putea lua decizii de investiții înțelepte.

Poziții lungi și scurtături

Piețele financiare vă permit să faceți câteva lucruri care sunt cu adevărat comune în viața de zi cu zi și câteva lucruri care nu sunt așa. Când cumpărați o mașină, dețineți mașina. Pe piața bursieră, cunoscută și sub denumirea de piața de acțiuni, atunci când cumpărați un stoc, dețineți acțiunea. De asemenea, se spune că ești „lung” pe stoc sau că ai o poziție lungă. Indiferent dacă tranzacționați futures, valute sau mărfuri, dacă sunteți pe o poziție îndelungată, înseamnă că o dețineți și sperăm că va crește în valoare. Pentru a închide o poziție lungă, o vindeți.

Scurtarea va părea probabil oarecum străină pentru majoritatea noilor investitori, deoarece scurtarea unei poziții pe piața de acțiuni vinde acțiuni pe care nu le dețineți de fapt. Firmele de brokeraj permit speculanților să împrumute acțiuni de acțiuni și să le vândă pe piața deschisă, cu angajamentul de a restitui acțiunile. Investitorul va vinde apoi acțiunile la prețul zilei, în speranța de a-l cumpăra înapoi la un preț mai mic, în timp ce încasează diferența. Companiile din catalog și comercianții cu amănuntul online folosesc zilnic acest concept vânzând un produs la un preț mai mare, apoi îl cumpără rapid de la un furnizor la un preț mai mic. Termenul provine dintr-o situație în care o persoană încearcă să plătească o factură, dar este „scurtă” pe fonduri.

Ați putea fi interesat să știți că unii oameni consideră scurtarea ca fiind nepatriotică sau „o formă proastă”. În timpul Marii Depresiuni, John Pierpont Morgan Sr. (JP Morgan) a fost faimos pentru expresia „Nu vindeți America scurt”. Încerca să presioneze vânzătorii scurti pentru a nu împinge stocurile mai jos. Dezbaterea împotriva vânzărilor de scurtă durată a rămas până în zilele noastre.

Măsăria monedei

Când tranzacționați valute străine pe piața „spot” (monedele și multe mărfuri sunt tranzacționate pe viitor sau pe piețele spot), de obicei sunteți lungi o monedă și o scurtă alta. Acest lucru se datorează faptului că schimbați o monedă pentru alta și, prin urmare, diverse monede mondiale se tranzacționează în perechi.

De exemplu, dacă credeți că dolarul american va crește, dar moneda euro va scădea, puteți scurta euro și puteți fi lung pe dolar. Dacă simțiți că dolarul va crește și yenul japonez va scădea, puteți fi lung pe dolar și scurt pe yen.

(Pentru mai multe informații despre tranzacționarea valutară, consultați Tranzacționarea Forex: Ghidul începătorilor.)

Bullish vs Bearish

Alți termeni care sunt adesea noi pentru investitorii începători sunt „urcători” și „ursulți”. Termenul bullish este folosit pentru a descrie sentimentul unei persoane că piața va urca, în timp ce bearish descrie o persoană care simte că piața va scădea. Cel mai obișnuit mod în care oamenii își amintesc acești termeni este acela că un taur atacă dând din cap și aducându-și coarnele în sus. Un urs atacă prin alunecarea labelor în jos.

Chicago este casa piețelor de mărfuri și futures; coincidență, echipa de baschet profesionist este Bulls, iar echipa de fotbal profesionist este Ursii. Mascota Chicago Cubs este un pui de urs.

De asemenea, este frecvent ca investitorii să folosească termenii „lung” sau „scurt” pentru a descrie sentimentul pieței lor. În loc să spună că sunt în vogă pe piață, investitorii ar putea spune că sunt mult timp pe piață. În mod similar, este dezavantaj, investitorii pot spune că sunt pe piață în loc să folosească termenul de urs. Orice termen este acceptabil atunci când descrieți sentimentul de piață. Este important să ne amintim că, de obicei, pe termen scurt și lung implică, de obicei, că ai o anumită poziție pe orice piață pe care o tranzacționezi, dar, după cum vezi, acest lucru nu este întotdeauna cazul.

(Vorbind despre referințe despre animale, este posibil să doriți să citiți The Wall Street Animal Farm: Cunoașterea limbii)

Apeluri vs. Puse

Piața derivatelor este cunoscută și sub denumirea de piața de opțiuni. Opțiunile sunt contracte în care o parte acceptă să cumpere sau să vândă o anumită garanție (garanția este un termen generic pentru orice produs financiar) la un preț stabilit și timp stabilit de la sau la o altă parte. Opțiunile sunt foarte frecvente pe piața de acțiuni, dar sunt utilizate și pe piața futures și a mărfurilor. Piața valutară (sau valută) este cunoscută pentru instrumentele derivate foarte creative cunoscute sub numele de „opțiuni exotice”.

În scopurile noastre, ne vom referi la opțiunile de pe piața de valori, deoarece este prima introducere a investitorilor în instrumente derivate.

Opțiunile vin la apeluri și apeluri.

Opțiunile de apel oferă dreptul cumpărătorului contractului de a cumpăra acțiuni de acțiuni la un preț stabilit la sau înainte de o dată stabilită. De obicei, un alt investitor va vinde un contract de apel, ceea ce înseamnă că cred că stocul va rămâne plat sau va scădea. Persoana care cumpără apelul este îndelungată în contract, în timp ce persoana care vinde contractul este scurtă.

O opțiune de vânzare permite cumpărătorului contractului să vândă acțiuni la un preț stabilit înainte de o dată stabilită. Ca o opțiune de apel, există de obicei un alt investitor dispus să vândă contractul de opțiune, ceea ce înseamnă, de asemenea, că investitorul consideră că acțiunea va rămâne aproximativ la același preț sau va crește valoarea. Deci, persoana care cumpără contractul de opțiune este lungă în contract, iar persoana care vinde contractul este scurtă.

Vânzarea opțiunilor în timp ce utilizează dialectul derivat devine de asemenea mai complicată, deoarece, nu numai că folosesc termenii „vinde” sau „scurt” cu privire la contract, comercianții de opțiuni vor spune, de asemenea, că „au scris” un contract. Astăzi, contractele sunt standardizate și nimeni nu „scrie” cu adevărat contractul, însă termenul este încă foarte frecvent.

Apelurile acoperite sunt adesea una dintre primele strategii de opțiune pe care investitorii le învață - acestea implică achiziția unui stoc și vânzarea unui contract de apeluri în același timp. Stocul cumpărat acționează ca „garanție” în cazul în care apelul este exercitat de cumpărătorul opțiunii, iar vânzătorul poate renunța la acțiuni păstrând prima obținută pentru vânzarea opțiunii. Întrucât investitorii cumpără un stoc și vând un apel în același timp, folosesc o comandă „buy-write”.

(Pentru a obține mai multe informații despre tranzacționarea opțiunilor, consultați tutorialul de bază al opțiunilor.)

Linia de jos

În acest moment, s-ar putea să vă găsiți înapoi pentru a reciti o parte din vocabularul care tocmai a fost discutat. Să facem o recapitulare rapidă. Investitorii vor spune fie că sunt în vogă, fie sunt lungi, pe piață - sau bearish, sau pe scurt, pe piață. Dacă suntem o monedă lungă pe piața spotului valutar, suntem în același timp o altă monedă. Acest lucru poate fi confuz, dar nu la fel de confuz ca piața de opțiuni.

Pe piața de opțiuni, putem spune că suntem în vogă pe un stoc și apoi scurtăm un put, deoarece, în timp ce suntem în vogă, putem cumpăra un apel sau vindem un put. Putem fi bearish pe un stoc și putem fi îndelung pe put, deoarece dacă suntem bearish, putem cumpăra un put sau vinde un apel. Acest lucru poate însemna, de asemenea, că suntem scurti pe piață, mergând mult timp pe o piață sau mult timp pe piață prin scurtarea unui apel. Vă puteți imagina râsul lingvistic care vine dintr-un grup de cumpărători de opțiuni care vorbesc între ei.

În multe cazuri, și nu doar în lumea financiară, depășirea barierei lingvistice va fi una dintre cheile vitale ale succesului. Investiția poartă cu sine propriile sale bariere lingvistice, care trebuie defalcate prin traducerea termenilor și supunerea sintaxei.