Capital intensiv

Ce este capitalul intensiv?

Termenul „capital intensiv” se referă la procesele de afaceri sau industrii care necesită investiții mari pentru a produce un bun sau un serviciu și, astfel, au un procent ridicat de active fixe, cum ar fi imobilizări corporale și echipamente (PP&E). Companiile din industriile cu capital intensiv sunt adesea marcate de niveluri ridicate de depreciere.

01:26

Capital intensiv

Înțelegerea capitalului intensiv

Industriile cu intensitate de capital tind să aibă niveluri ridicate de pârghie operațională, ceea ce reprezintă raportul dintre costurile fixe și costurile variabile. Drept urmare, industriile care consumă capital au nevoie de un volum mare de producție pentru a oferi un randament adecvat al investițiilor. Acest lucru înseamnă, de asemenea, că mici modificări ale vânzărilor pot duce la mari modificări ale profiturilor și la rentabilitatea capitalului investit.

Pârghia mare de exploatare face ca industriile care consumă capital să fie mult mai vulnerabile la încetinirea creșterii economice în comparație cu întreprinderile care consumă forță de muncă, deoarece acestea mai trebuie să plătească costuri fixe, cum ar fi cheltuielile aeriene pe instalațiile care adăpostesc echipamentele și amortizarea echipamentelor. Aceste costuri trebuie plătite chiar și atunci când industria este în recesiune.

Exemple de industrii cu capital intensiv includ producția de automobile, producția de petrol și rafinarea, producția de oțel, telecomunicațiile și sectoarele de transport (de exemplu, căile ferate și companiile aeriene). Toate aceste industrii necesită sume masive de cheltuieli de capital.

Intensitatea capitalului se referă la greutatea activelor unei firme - inclusiv instalații, proprietăți și echipamente - în raport cu alți factori de producție.

Măsurarea intensității capitalului

Pe lângă efectul de levier operațional, intensitatea capitalului unei companii poate fi măsurată calculând câte active sunt necesare pentru a produce un dolar de vânzări, ceea ce reprezintă active totale divizate la vânzări. Acesta este inversul raportului privind cifra de afaceri, un indicator al eficienței cu care o companie își desfășoară activele pentru a genera venituri.

Un alt mod de a măsura intensitatea capitalului unei firme este de a compara cheltuielile de capital cu cheltuielile cu forța de muncă. De exemplu, dacă o companie cheltuiește 100.000 de dolari pentru cheltuieli de capital și 30.000 de dolari pentru muncă, aceasta este cel mai probabil consumatoare de capital. De asemenea, dacă o companie cheltuiește 300.000 de dolari pentru muncă și doar 10.000 de dolari pentru cheltuieli de capital, înseamnă că compania este orientată mai mult către servicii sau forță de muncă.

Cheie de luat cu cheie

• Intensitatea capitalului poate fi măsurată comparând cheltuielile de capital și forța de muncă.
• Firmele care consumă capitaluri au de obicei costuri de amortizare ridicate și efect de exploatare.
• Raportul intensității capitalului reprezintă activele totale împărțite la vânzări.

Impactul intensității capitalului asupra câștigurilor

Firmele care consumă capitaluri utilizează, în general, multă pârghie financiară, deoarece pot folosi instalații și echipamente ca garanție. Cu toate acestea, existența unui levier de funcționare ridicat și a unui levier financiar este foarte riscantă în cazul în care vânzările scad în mod neașteptat.

Deoarece industriile cu capital intensiv au costuri de depreciere ridicate, analiștii care acoperă industriile cu capital intensiv adaugă de multe ori amortizarea la venitul net folosind o metrică numită câștiguri înainte de dobândă, impozite, amortizare și amortizare (EBITDA). Folosind EBITDA, mai degrabă decât venitul net, este mai ușor să compari performanțele companiilor din aceeași industrie.

Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.

Termeni înrudiți

Cheltuieli de capital: Ce trebuie să știți Cheltuielile de capital, sau CapEx, sunt fonduri folosite de o companie pentru a achiziționa sau a actualiza active fizice, cum ar fi proprietăți, clădiri, o fabrică industrială sau echipamente. mai mult Cum să analizați proprietățile, instalațiile și echipamentele - PP&E Imobilul, instalațiile și echipamentele (PP&E) sunt active pe termen lung esențiale pentru operațiunile de afaceri și nu se transformă ușor în numerar. Achizițiile de PP&E sunt un semnal că conducerea are încredere în perspectivele pe termen lung și profitabilitatea companiei sale. mai mult Active fixe Un activ fix este un activ tangibil pe termen lung pe care o firmă îl deține și îl folosește pentru a produce venituri și nu este de așteptat să fie utilizat sau vândut într-un an. mai multe Câștiguri înainte de dobândă, impozite, amortizare și amortizare - EBITDA Definiție EBITDA, sau câștigurile înaintea dobânzilor, impozitelor, deprecierii și amortizării, reprezintă o măsură a performanței financiare globale a unei companii și este utilizată ca o alternativă la câștigurile simple sau venitul net în anumite circumstanțe. . mai mult Rata de afaceri a activelor Rata de afaceri a activelor măsoară valoarea vânzărilor sau veniturilor companiei generate în raport cu valoarea activelor sale. mai mult Cum funcționează capitalul fix Capitalul fix include activele - cum ar fi imobilizările corporale și echipamentele - necesare pentru a începe și a conduce afaceri, chiar și într-o etapă minimă. mai multe link-uri partenere