Bilanț
Un bilanț este o situație financiară care raportează activele, datoriile și capitalurile proprii ale unei companii la un moment dat specific și oferă o bază pentru calcularea ratelor de rentabilitate și evaluarea structurii capitalului acesteia. Este o situație financiară care oferă o imagine a ceea ce deține și datorează o companie, precum și suma investită de acționari.
Este utilizat alături de alte situații financiare importante, cum ar fi situația veniturilor și situația fluxurilor de numerar pentru realizarea unei analize fundamentale sau pentru calcularea raporturilor financiare.
1:10O introducere a bilanțului
Formula folosită pentru un bilanț
Bilanțul respectă următoarea ecuație contabilă, în care activele pe o parte și datoriile plus capitalurile proprii ale acționarilor pe cealaltă, echilibrează:
Active = Pasive + Capitaluri proprii \ text {Active} = \ text {Pasive} + \ text {Capitaluri proprii} Active = Pasive + Capitaluri proprii
Această formulă este intuitivă: o companie trebuie să plătească pentru toate lucrurile pe care le deține (active) fie împrumutând bani (asumându-și pasive), fie preluându-l de la investitori (emitând capitaluri proprii).
De exemplu, dacă o companie scoate un împrumut de cinci ani la 4.000 de dolari de la o bancă, activele acesteia (în special, contul de numerar) vor crește cu 4.000 de dolari. Obligațiile sale (în special, contul datoriei pe termen lung) vor crește, de asemenea, cu 4.000 de dolari, echilibrând cele două părți ale ecuației. Dacă compania preia 8.000 USD de la investitori, activele sale vor crește cu acea sumă, la fel ca și capitalul acționarilor săi. Toate veniturile pe care compania le generează în exces din datoriile sale vor intra în contul de capitaluri proprii, reprezentând activele nete deținute de proprietari. Aceste venituri vor fi echilibrate pe partea activelor, apărând ca numerar, investiții, inventar sau un alt activ.
Activele, pasivele și capitalurile proprii ale acționarilor constau în mai multe conturi mai mici care descompun specificul finanțelor unei companii. Aceste conturi variază foarte mult în funcție de industrie și aceiași termeni pot avea implicații diferite în funcție de natura afacerii. În linii mari, însă, există câteva componente comune pe care investitorii sunt susceptibili să le întâlnească.
Ce este în bilanț?
Bilanțul este un instantaneu care reprezintă situația finanțelor unei companii la un moment dat. În sine, nu poate da un sens al tendințelor care se joacă pe o perioadă mai lungă. Din acest motiv, bilanțul ar trebui să fie comparat cu cele din perioadele anterioare. Ar trebui să fie, de asemenea, comparat cu cele ale altor afaceri din aceeași industrie, deoarece industrii diferite au abordări unice în ceea ce privește finanțarea.
O serie de raporturi pot fi obținute din bilanț, ajutând investitorii să înțeleagă cât de sănătos este o companie. Acestea includ raportul datorie / echitate și raportul acid-test, împreună cu multe altele. Situația veniturilor și situația fluxurilor de numerar oferă, de asemenea, un context valoros pentru evaluarea finanțelor unei companii, la fel ca orice note sau adaosuri dintr-un raport de profituri care s-ar putea referi la bilanț.
Cheie de luat cu cheie
- Un bilanț este o situație financiară care raportează activele, pasivele și capitalurile proprii ale unei companii.
- Bilanțul este unul dintre cele trei (situația veniturilor și situația fluxurilor de numerar fiind celelalte două) situații financiare principale utilizate pentru evaluarea unei afaceri.
- Bilanțul este un instantaneu, reprezentând starea finanțelor unei companii (ceea ce deține și datorează) de la data publicării.
- Analiștii fundamentali utilizează bilanțuri, împreună cu alte situații financiare, pentru a calcula raporturile financiare.
bunuri
În cadrul segmentului de active, conturile sunt listate de sus în jos în ordinea lichidității lor - adică ușurința cu care pot fi convertite în numerar. Acestea sunt împărțite în active curente, care pot fi convertite în numerar într-un an sau mai puțin; și active necorporale sau pe termen lung, care nu pot.
Iată ordinea generală a conturilor din activele curente:
- Numerarul și echivalentele de numerar sunt cele mai lichide active și pot include facturi de trezorerie și certificate de depozit pe termen scurt, precum și monedă tare.
- Titlurile comercializabile sunt titluri de capitaluri proprii și datorii pentru care există o piață lichidă.
- Conturile de primit se referă la banii pe care clienții îi datorează companiei, incluzând probabil o indemnizație pentru conturi îndoielnice, deoarece se poate aștepta ca o anumită proporție de clienți să nu plătească.
- Inventarul este bunuri disponibile pentru vânzare, evaluate la valoarea inferioară a costului sau a prețului de piață.
- Cheltuielile preplătite reprezintă valoarea care a fost deja plătită, cum ar fi asigurarea, contractele de publicitate sau chiria.
Activele pe termen lung includ următoarele:
- Investițiile pe termen lung sunt valori mobiliare care nu pot sau nu pot fi lichidate în anul următor.
- Mijloacele fixe includ terenuri, utilaje, echipamente, clădiri și alte active durabile, în general care consumă capital.
- Imobilizările necorporale includ activele fizice (dar încă valoroase), cum ar fi proprietatea intelectuală și fondul comercial. În general, imobilizările necorporale sunt listate în bilanț numai dacă sunt achiziționate, mai degrabă decât dezvoltate în interior. Astfel, valoarea lor poate fi subestimată sălbatic - prin faptul că nu includ un logo recunoscut la nivel mondial, de exemplu - sau la fel de mult supraevaluată.
pasive
Angajamentele sunt banii pe care o companie îi datorează părților externe, din facturi pe care trebuie să le plătească furnizorilor pentru a dobândi obligațiuni pe care le-a emis creditorilor pentru închiriere, utilități și salarii. Pasivele curente sunt cele scadente într-un an și sunt listate în ordinea datei de scadență a acestora. Pasivele pe termen lung sunt datorate în orice moment după un an.
Conturile de pasive curente pot include:
- Partea curentă a datoriei pe termen lung
- datorii bancare
- dobânzi plătibile
- chirie, impozit, utilitati
- salariile plătite
- avansuri client
- dividende plătibile și altele
- primele câștigate și neîncercate
Pasivele pe termen lung pot include:
- Datoria pe termen lung : dobândă și capital pentru obligațiunile emise
- Răspunderea fondului de pensii : banii pe care o companie trebuie să îi plătească în conturile de pensionare ale angajaților săi
- Obligația privind impozitul amânat : impozitele care au fost acumulate, dar nu vor fi plătite încă un an (Pe lângă calendar, această cifră conciliează diferențele dintre cerințele privind raportarea financiară și modul în care se evaluează impozitul, cum ar fi calculele deprecieri.)
Unele pasive sunt considerate în afara bilanțului, ceea ce înseamnă că nu vor apărea în bilanț.
Capitaluri proprii
Capitalul propriu al acționarilor este banul atribuit proprietarilor unei întreprinderi, adică acționarii acesteia. Este, de asemenea, cunoscut sub numele de "active nete", deoarece este echivalent cu activele totale ale unei companii minus datoriile sale, adică datoria pe care o datorează neacționarilor.
Veniturile păstrate reprezintă câștigul net pe care o companie îl reinvestește în afacere sau îl folosește pentru a achita datoriile; restul este distribuit acționarilor sub formă de dividende.
Stocul de trezorerie este acțiunea pe care o companie a achiziționat-o sau nu a mai fost emisă niciodată în primul rând. Acesta poate fi vândut la o dată ulterioară pentru a ridica numerar sau rezervat pentru a respinge o preluare ostilă.
Unele companii emit acțiuni preferate, care vor fi listate separat de acțiunile comune sub capitalurile proprii ale acționarilor. Stocului preferat i se atribuie o valoare nominală arbitrară - așa cum este și stocul obișnuit, în unele cazuri - care nu are nicio influență asupra valorii de piață a acțiunilor (adesea, valoarea nominală este de doar 0, 01 USD). Conturile „acțiuni comune” și „acțiuni preferate” sunt calculate prin înmulțirea valorii nominale cu numărul de acțiuni emise.
Excedentul de capital plătit sau excedent de capital reprezintă suma pe care acționarii au investit-o în exces din conturile „stoc comun” sau „acțiuni preferate”, care se bazează pe valoarea nominală mai degrabă decât pe prețul de piață. Capitalul propriu al acționarilor nu are legătură directă cu capitalizarea de piață a unei companii: acesta din urmă se bazează pe prețul curent al unei acțiuni, în timp ce capitalul plătit este suma capitalurilor propuse achiziționate la orice preț.
Limitările fișelor de sold
Bilanțul este o informație de neprețuit pentru investitori și analiști; cu toate acestea, are unele dezavantaje. Deoarece este doar o instantanee în timp, acesta poate utiliza doar diferența dintre acest punct în timp și un alt punct în timp în trecut. Deoarece este static, multe raporturi financiare se bazează pe datele incluse atât în bilanț, cât și în situația de venit și în situația fluxurilor de numerar mai dinamice pentru a realiza o imagine mai completă a ceea ce se întâmplă cu activitatea unei companii.
Diferite sisteme contabile și modalități de abordare a deprecierii și a stocurilor vor schimba, de asemenea, cifrele înregistrate într-un bilanț. Din această cauză, managerii au o anumită capacitate de a juca numerele pentru a părea mai favorabile. Atenție la notele de subsol ale bilanțului, pentru a determina ce sisteme sunt utilizate în contabilitatea acestora și pentru a urmări indicatoarele roșii.
Aflați mai multe despre bilanțuri
Bilanțul este un document important pentru investitori și analiști. Pentru informații legate de bilanț, investigați mai multe despre cum să citiți bilanțurile, dacă bilanțurile sunt întotdeauna sold și cum să evaluați bilanțul companiei.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.