Cum să investești în capitaluri private

Capitalul privat este capitalul pus la dispoziția companiilor private sau a investitorilor. Fondurile strânse pot fi utilizate pentru dezvoltarea de noi produse și tehnologii, extinderea capitalului de lucru, achiziții sau consolidarea bilanțului companiei. Cu excepția cazului în care sunteți dispus să puneți o sumă destul de mare de numerar, opțiunile dvs. de a investi în lumea mizelor mari ale capitalurilor private sunt minime. În acest articol, vă vom arăta de ce și unde puteți investi în jocul de capital privat.

De ce să investești în capitaluri private?

Investitorii instituționali și persoanele bogate sunt adesea atrași de investițiile în capitaluri private. Aceasta include dotări mari universitare, planuri de pensii și birouri de familie. Banii lor devin finanțări pentru inițiative în fază timpurie, cu risc ridicat și joacă un rol major în economie.

Adesea, banii vor intra în noi companii despre care se crede că ar avea posibilități semnificative de creștere în industrii precum telecomunicații, software, hardware, asistență medicală și biotehnologie. Firmele de capital privat încearcă să adauge valoare companiilor pe care le cumpără și le fac și mai profitabile. De exemplu, ar putea să aducă o nouă echipă de conducere, să adauge companii complementare și să reducă agresiv costurile, apoi să vândă pentru profituri mari.

Probabil că recunoașteți unele dintre companiile de mai jos care au primit finanțare de capital privat de-a lungul anilor:

• Restaurante A&W
• Harrah's Entertainment Inc.
• Cisco Systems
• Intel
• Network Solutions (cel mai mare registrator de nume de domeniu din lume)
• FedEx

Fără bani de capital privat, aceste firme nu ar fi putut crește în nume de gospodărie.

Cerință de investiții minime tipice

Investiția în capitaluri private nu este ușor accesibilă pentru investitorul mediu. Majoritatea firmelor de capital privat caută de obicei investitori care sunt dispuși să angajeze până la 25 de milioane de dolari. Deși unele firme și-au redus minimurile la 250.000 de dolari, acest lucru este încă la îndemâna pentru majoritatea oamenilor.

Fondul de fonduri

Un fond de fonduri deține acțiunile multor parteneriate private care investesc în acțiuni private. Acesta oferă o modalitate pentru companii de a crește eficiența costurilor și de a reduce cerințele minime de investiții. Aceasta poate însemna, de asemenea, o diversificare mai mare, deoarece un fond de fonduri ar putea investi în sute de companii reprezentând multe faze diferite ale sectoarelor de capital de risc și industrie. În plus, datorită mărimii și diversificării sale, un fond de fonduri are potențialul de a oferi un risc mai mic decât s-ar putea experimenta cu o investiție individuală în acțiuni private.

Fondurile mutuale au restricții în ceea ce privește achiziționarea de capitaluri private direct datorită regulilor SEC în privința deținerilor de titluri ilicide. Liniile directoare SEC pentru fondurile mutuale permit alocarea de până la 15% la titluri nelegale. De asemenea, fondurile mutuale au, de regulă, propriile lor reguli care restricționează investițiile în titluri de capitaluri și titluri de lichiditate nelegale. Din acest motiv, fondurile mutuale care investesc în capitaluri private sunt de obicei fondurile de tipul fondurilor.

Dezavantajul este că există un nivel suplimentar de taxe plătite fondului administratorului de fonduri. Investițiile minime pot fi cuprinse în intervalul 100.000 - 250.000 USD, iar managerul nu vă poate permite să participați decât dacă aveți o valoare netă cuprinsă între 1, 5 milioane și 5 milioane USD.

ETF Private Equity

Puteți achiziționa acțiuni ale unui fond tranzacționat pe schimburi (ETF) care urmărește un indice al companiilor tranzacționate public care investesc în acțiuni private. Întrucât cumpărați acțiuni individuale la bursă, nu trebuie să vă faceți griji pentru cerințele minime de investiții.

Cu toate acestea, ca un fond de fonduri, un ETF va adăuga un strat suplimentar de cheltuieli de administrare pe care s-ar putea să nu le întâmpini cu o investiție directă și de capital privat. De asemenea, în funcție de brokerajul dvs., de fiecare dată când cumpărați sau vindeți acțiuni, poate fi necesar să plătiți o taxă de brokeraj.

Companii de achiziții cu scop special (SPAC)

Puteți investi, de asemenea, în companii de tranzacționare publică care realizează investiții de capital privat în companii private subevaluate, dar acestea pot fi riscante. Problema este că SPAC ar putea investi doar într-o singură companie, ceea ce nu va oferi o diversificare prea mare. De asemenea, aceștia pot fi sub presiune pentru a respecta un termen limită de investiții, așa cum este evidențiat în declarația lor IPO. Acest lucru i-ar putea face să investească fără a-și face diligența.

Linia de jos

Există mai multe riscuri cheie în orice investiții de capital privat. Așa cum am menționat anterior, taxele pentru investiții cu capital privat care se adresează investitorilor mai mici pot fi mai mari decât vă așteptați în mod normal cu investiții convenționale, cum ar fi fondurile mutuale. Aceasta ar putea reduce profiturile. În plus, cu cât investițiile în capitaluri private se deschid către mai multe persoane, cu atât mai greu ar putea deveni pentru firmele de capital privat să localizeze oportunități excelente de investiții.

În plus, unele dintre vehiculele de investiții de capital privat care au cerințe minime de investiții nu au o istorie lungă pentru a vă compara cu alte investiții. De asemenea, ar trebui să fiți pregătit să vă angajați banii timp de cel puțin zece ani; în caz contrar, puteți pierde pe măsură ce companiile ies din faza de achiziție, devin rentabile și în cele din urmă sunt vândute.

Companiile specializate în anumite industrii pot avea riscuri suplimentare. De exemplu, multe firme investesc doar în companii de înaltă tehnologie. Riscurile lor pot include:

• Riscul tehnologic: tehnologia va funcționa?
• Riscul pieței: Se va dezvolta o nouă piață pentru această tehnologie?
• Riscul companiei: Managementul poate dezvolta o strategie de succes?

În ciuda dezavantajelor sale, dacă sunteți dispus să vă asumați un risc mai mare cu 2% până la 5% din portofoliul dvs. de investiții, beneficiul potențial al investiției în capitaluri private ar putea fi mare.