Cum pot cumpăra un stoc over-the-counter?

Procesul de cumpărare a stocurilor de vânzare fără bancă (OTC) este diferit de achiziționarea de stocuri de la companii de la New York Stock Exchange (NYSE) și Nasdaq. Motivul este că titlurile OTC nu sunt listate, deci nu există un schimb central pentru piață. Toate comenzile de valori mobiliare OTC trebuie făcute prin intermediul producătorilor de piață, care efectiv poartă un inventar al valorilor mobiliare pentru a facilita tranzacționarea, în loc să comande doar comenzile.

În acest scurt articol, prezentăm aspectele și avantajele tranzacționării acestor tipuri de acțiuni.

10.000+

Numărul de stocuri care se tranzacționează pe piața de vânzare.

Ce sunt stocurile over-the-counter (OTC)?

Acțiunile de vânzare fără bancă nu tranzacționează pe un schimb reglementat. Deoarece tranzacționează, în general, sub 1 dolar, se numesc stocuri de penny. Aceste stocuri au, de obicei, o capitalizare de piață de 50 milioane USD sau mai puțin. Acest lucru le face o oportunitate de investiții atractivă pentru mulți investitori, care pot cumpăra multe acțiuni cu bani relativ puțini. Deci, dacă compania se dovedește a avea succes, investitorul poate ajunge să câștige mult mai mulți bani.

Se consideră că multe companii care fac tranzacții de vânzare la bancă au un potențial mare, din cauza unui nou produs sau tehnologie, sau a cercetării și dezvoltării (R&D) pe care le pot conduce. Dar, deoarece nu li se cere să ofere o mulțime de informații, investitorilor le este greu să prezice cât de potențial au cu adevărat. Astfel, investitorii trebuie să ia ceea ce învață despre aceste stocuri cu un bob de sare și să facă propriile lor cercetări.

Cheie de luat cu cheie

• Acțiunile de vânzare fără bancă nu sunt tranzacționate la un schimb major și în general se tranzacționează sub 1 dolar.
• Investitorii pot tranzacționa stocuri OTC printr-un discount sau prin intermediul unui broker cu servicii complete.
• Tranzacțiile OTC pot avea loc prin intermediul Buletinului de presă sau prin Tablouri roz.
• Acțiunile OTC de vânzare scurtă pot fi riscante, deoarece sunt tranzacționate subțire.

Modul de comercializare a stocurilor OTC

Primul pas pe care trebuie să îl facă un investitor înainte de a tranzacționa titluri OTC este să deschidă un cont la o firmă de brokeraj. Un investitor poate alege între un broker cu discount sau un broker cu servicii complete. Cu toate acestea, investitorii ar trebui să fie conștienți de faptul că nu toți brokerii permit tranzacționarea de valori mobiliare OTC. Un broker al investitorului va lucra cu producătorul de piață aplicabil pentru a se asigura că procesul de tranzacție este finalizat cu succes.

Iată un exemplu al pașilor făcuți atunci când un investitor face o comandă de cumpărare de pe piață pentru un stoc OTC. După ce investitorul plasează comanda de piață cu brokerul său, brokerul trebuie să contacteze producătorul de piață respectiv. Producătorul de piață va cota atunci brokerului prețul cerut la care producătorul de piață este dispus să vândă garanția. Ofertele și ofertele pot fi monitorizate în mod constant de către un investitor prin intermediul Buletinului de vânzare peste conturi (OTCBB).

Întrucât comanda a fost o comandă de piață, brokerul trebuie să accepte prețul cotat. Brokerul va transfera fondurile necesare în contul producătorului de piață și va fi creditat ulterior cu titlurile respective. Dacă investitorul dorește, poate plasa sau opri comenzile pentru titluri OTC pentru a implementa limite de preț. Un proces similar se realizează atunci când un investitor decide să vândă o garanție OTC.

Cât diferă stocurile OTC de alte stocuri

Bursele de valori majore tind să aibă cerințe de listare stricte, pe care companiile trebuie să le îndeplinească înainte de tranzacționarea acțiunilor. Există numeroase exemple de companii cu acțiuni listate timp de câțiva ani, numai pentru a fi ulterior eliminate din schimbul pe care l-au tranzacționat. Aceste acțiuni trebuie să tranzacționeze undeva. Zeci de mii de companii mici și de micro-capitalizare sunt tranzacționate pe burse OTC din întreaga lume.

Atât stocurile, cât și obligațiunile pot fi tranzacționate prin ghișeu.

Există o diferență între două companii cu capitalizare de piață de 1 miliard de dolari, prima cu 10 miliarde de acțiuni la 0, 10 USD fiecare și a doua cu 10 milioane de acțiuni la 100 USD, toate celelalte fiind egale. Nici o companie cu o capitalizare de piață de această dimensiune nu ar menține un preț de acțiune atât de mic. Prețul de 100 USD este mult mai probabil. De ce companiile fac asta? Motivele sunt evazive. În general, cu cât este mai strânsă plutirea unei companii, cu atât este mai pronunțat un efect de cumpărare mare asupra prețului unei acțiuni. Stocurile majore de succes, cum ar fi Microsoft (MSFT), Facebook (FB) și Tesla (TSLA) au cotat pentru prima dată acțiunile lor la NYSE sau Nasdaq cu prețuri peste 10 dolari.

Majoritatea stocurilor comune cu potențial real au un preț de peste 15 USD pe acțiune și sunt listate la NYSE sau Nasdaq. Stocurile cu un preț mai mic de 1 USD, care tranzacționează fără cont, au perspective financiare mai reduse și sunt, în general, foarte speculative și riscante.

Pot investitorii să vândă acțiuni OTC pe termen scurt?

Deși vânzarea pe termen scurt este permisă pe valori mobiliare tranzacționate fără vânzare, nu este lipsită de cota sa de potențiale probleme.

Vânzarea pe termen scurt pe piața OTC este extrem de riscantă, deoarece aceste stocuri sunt adesea tranzacționate foarte subțire, ceea ce le face foarte nelucide. Această iliciditate se poate dovedi periculoasă dacă un investitor trebuie să acopere o poziție scurtă din ce în ce mai neprofitabilă. Dacă volumul este foarte scăzut, acoperirea poziției poate deveni o perspectivă foarte puțin probabilă.

O altă problemă care a apărut în ceea ce privește vânzarea pe termen scurt a valorilor mobiliare OTC este utilizarea schemelor de pompare și benă. Aceste scheme sunt realizate de con artiști care utilizează internetul și e-mailurile spam pentru a promova puternic un stoc tranzacționat subțire în care au poziții îndelungate. Când se întâmplă acest lucru, rezultatul este adesea un spike ridicat al prețului acțiunii, urmat de o scădere. Cu toate acestea, vârful inițial va devasta orice investitor cu o poziție scurtă. Aceste scheme utilizează deseori stocuri OTC, deoarece sunt relativ necunoscute în comparație cu stocurile tranzacționate la schimb.

Linia de jos

Deși investiția în valori mobiliare OTC pare foarte simplă, acestea pot fi mai riscante decât acțiunile listate la burse. Stocurile OTC sunt adesea de la companii extrem de mici, cu plafoane de piață în jur de 50 de milioane de dolari sau mai mici. Aceste companii oferă foarte puține informații, care pot fi dificil de găsit. Sunt extrem de nelucide și pot îngreuna găsirea unui cumpărător.