Caracteristicile financiare ale unei companii de succes

De multe ori este dezbătut dacă o companie „bună” percepută în mod obișnuit, definită prin caracteristici precum avantajul competitiv, managementul peste medie și conducerea pieței, este, de asemenea, o companie bună în care să investești. În timp ce aceste caracteristici ale unei companii bune pot orienta către o investiție bună, acest articol va explica cum să evaluați și caracteristicile financiare ale companiei pentru a lua o decizie finală.

În timp ce procesul pe termen scurt s-ar fi putut schimba, caracteristicile unei companii bune în care să cumpere acțiuni nu au avut. Câștigurile, randamentul capitalurilor proprii (ROE) și valoarea lor relativă comparativ cu cele ale altor companii sunt indicatori atemporali în care companiile ar putea fi investiții bune.

Ce sunt câștigurile?

Câștigurile sunt esențiale pentru ca un stoc să fie considerat o investiție bună. Fără venituri, este dificil să evaluezi ceea ce merită o companie, cu excepția valorii contabile. În timp ce câștigurile curente ar fi putut fi trecute cu vederea în perioadele precum boomul stocurilor de pe internet, investitorii, indiferent dacă știau sau nu, cumpărau acțiuni la companii pe care se așteptau că vor avea venituri în viitor.

Câștigurile pot fi evaluate în orice fel de moduri, dar trei dintre cele mai importante valori sunt creșterea, stabilitatea și calitatea.

Creșterea câștigurilor

Creșterea câștigurilor este de obicei descrisă ca procentual, în perioade precum an de an, trimestru peste trimestru și lună peste lună. Premisa de bază a creșterii câștigurilor este că profitul raportat curent ar trebui să depășească veniturile raportate anterior. În timp ce unii pot spune că acest lucru este retrospectiv și că veniturile viitoare sunt mai importante, această metrică stabilește un model care poate fi graficat și spune multe despre capacitatea istorică a companiei de a crește veniturile.

În timp ce modelul de creștere este important, la fel ca toate celelalte instrumente de evaluare, relația relativă a ratei de creștere contează, de asemenea. De exemplu, dacă rata de creștere a câștigurilor pe termen lung a unei companii este de 5% și piața generală este de 7%, numărul companiei nu este atât de impresionant.

Pe partea de basculare, o rată de creștere a câștigurilor de 7% atunci când piața este în medie de 5% stabilește un model de creștere a veniturilor mai rapid decât piața. Totuși, această măsură este doar un început. Compania ar trebui apoi să fie comparată cu industria sa și cu colegii din sector.

Stabilitatea câștigurilor

Stabilitatea câștigurilor este o măsură a cât de constant au fost generate aceste venituri în timp. Creșterea stabilă a câștigurilor se produce de obicei în industrii în care creșterea are un model mai previzibil.

Câștigurile pot crește într-un ritm similar creșterii veniturilor; aceasta este de obicei denumită creștere de top și este mai evidentă pentru observatorul ocazional. Câștigurile pot crește, de asemenea, deoarece o companie reduce cheltuieli pentru a adăuga linia de jos. Este important să verificați de unde vine stabilitatea atunci când comparați o companie cu alta.

Calitatea câștigurilor

Calitatea câștigului determină în mare măsură evaluarea stării companiei. Acest proces este de obicei lăsat unui analist profesionist, dar analistul casual poate face câțiva pași pentru a determina calitatea veniturilor unei companii.

De exemplu, dacă o companie își mărește câștigurile, dar are venituri în scădere și crește costurile, vi se poate garanta că această creștere este o anomalie contabilă și, cel mai probabil, nu va dura.

Ce este rentabilitatea capitalului propriu?

Returnarea capitalurilor proprii (ROE) măsoară capacitatea conducerii unei companii de a transforma un profit asupra banilor pe care acționarii săi i-au încredințat-o.

ROE se calculează astfel:

ROE = Venit net / capitaluri proprii

ROE este cea mai pură formă de evaluare absolută și relativă și poate fi defalcat și mai departe. Ca și creșterea câștigurilor, ROE poate fi comparată cu piața generală și apoi cu grupurile inter pares din sectoare și industrii. Evident, în lipsa vreunui venit, ROE ar fi negativ. În acest moment, este important să se examineze ROE-ul istoric al companiei pentru a evalua coerența acesteia. La fel ca și câștigurile, ROE constantă poate ajuta la stabilirea unui model pe care o companie îl poate oferi în mod constant acționarilor.

În timp ce toate aceste caracteristici pot conduce la o investiție solidă într-o companie bună, niciuna dintre valorile utilizate pentru a valoriza o companie nu ar trebui permisă să stea singură. Nu faceți greșeala obișnuită de a trece cu vederea comparații relative atunci când evaluați dacă o companie este o investiție bună.

Cercetarea datelor companiei

Lumea ridicării stocurilor a evoluat. Anterior, era datoria analiștilor de stocuri tradiționale a devenit o împuternicire a persoanelor care folosesc internetul; acum, stocurile sunt acum analizate de tot felul de oameni, folosind tot felul de metode.

Pentru a compara informațiile într-un spectru larg, trebuie colectate date. Deoarece majoritatea informațiilor disponibile pe internet sunt gratuite, dezbaterea este să folosești informațiile gratuite sau să te abonezi la un serviciu premium. O regulă generală este vechea zicală: „Primești pentru ce plătești”.

De exemplu, dacă doriți să comparați calitatea câștigurilor într-un sector de piață, un site web gratuit ar oferi probabil doar datele brute de comparat. Deși acesta este un loc bun pentru a începe, s-ar putea să vă fie mai bine să plătiți pentru un serviciu care va „freca” datele sau va evidenția anomaliile contabile, permițând o comparație mai clară.

Cuvânt final

Deși există multe modalități de a determina dacă o companie care este considerată pe scară largă drept „o companie bună” este, de asemenea, o investiție bună, examinarea câștigurilor și ROE sunt două dintre cele mai bune modalități de a trage o concluzie. Creșterea câștigurilor este importantă, însă coerența și calitatea acesteia trebuie evaluate pentru a stabili un model. ROE este unul dintre cele mai de bază instrumente de evaluare din arsenalul unui analist, dar ar trebui să fie considerat doar primul pas în evaluarea capacității unei companii de a returna un profit din capitalul propriu al acționarilor.

În sfârșit, toată această considerație va fi degeaba dacă nu comparați constatările cu o bază relativă. Pentru unele companii, o comparație cu piața generală este în regulă, dar majoritatea ar trebui comparate cu propriile industrii și sectoare.