Notă convertibilă inversă (RCN)
O notă convertibilă inversă (RCN) este un produs financiar care are caracteristici atât cu obligațiuni, cât și cu acțiuni. O investiție purtătoare de cupon, oferă o plată la scadență, care depinde de performanța unui stoc de bază. Structurate ca investiții pe termen scurt, cu randament ridicat, majoritatea RCN au perioade de scadență de la trei luni la doi ani.
BREAKING DOWN Notă convertibilă inversă (RCN)
Notele convertibile inversă au o valoare nominală care se maturizează ca acțiuni sau numerar, oricare ar alege emitentul și o rată de cupon fixă bazată pe obligațiuni. RCN-urile sunt adesea vândute ca o modalitate prin care investitorii își pot diversifica portofoliile fără a cumpăra atât acțiuni, cât și obligațiuni. Perioada scurtă de scadență și potențialul pentru un profit cu mare randament apelează la majoritatea investitorilor care caută recompense relativ rapide. Cu toate acestea, investitorii trebuie să tolereze nivelul de risc implicat.
Recompensa potențială poate veni cu un cost important. RCN-urile au, de obicei, comisioane mari și sunt considerați de unii manageri de bani drept active riscante și chiar toxice.
Riscuri și considerații ale notelor convertibile invers
Adagiul „Cumpărați-vă cu atenția cumpărătorului” este ceva pe care îl aveți în vedere atunci când investiți în RCN-uri. Configurarea lor complicată poate fi confuză pentru investitorul mediu, care poate să nu aprecieze pe deplin riscurile implicate. Ademenirea unor rentabilități atractive și o maturitate rapidă pot distrage investitorii și îi pot face să treacă cu vederea importanțe importante și dezavantaje ale RCNs.
Dacă stocul legat de RCN dvs. scade în valoare la sosirea datei scadenței, principalul pe care îl primiți poate fi mai mic decât valoarea notei. Investitorul ar putea ajunge la o grămadă de acțiuni în valoare mult mai mică decât se aștepta. Chiar dacă vând rapid stocul, vor lua o pierdere, eventual una mare. Pe parcurs, investitorul care caută câștiguri rapide va suporta taxe grele.
Autoritatea de reglementare a industriei financiare (FINRA) a emis mai multe alerte care detaliază riscurile implicate de RCN. Cel puțin una dintre aceste alerte a fost solicitată prin acțiuni de executare FINRA, inclusiv un caz în care agenția a obligat o firmă de brokeraj să plătească mai mult de 1, 4 milioane USD cu amenzi și restituiri pentru „eșecurile de supraveghere care au ca rezultat vânzări de convertibile inversate necorespunzătoare.”
Există, de asemenea, implicații fiscale de luat în considerare, care, la fel ca în cazul altor aspecte ale RCN, pot fi complexe. Datorită modului în care sunt înființate notele convertibile invers (RCNs), acestea sunt supuse unui tratament fiscal special. Randamentele pe care le vedeți din investițiile dvs. în RCN ar putea fi supuse atât impozitului pe câștigurile de capital, cât și impozitului pe venit.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.