Schimbare - opțiune de schimb

Ce este o opțiune Swaption - Swap?

O swaption, cunoscută și sub numele de opțiune swap, se referă la o opțiune de a intra într-o swap de dobândă sau la un alt tip de swap. În schimbul unei prime de opțiuni, cumpărătorul obține dreptul, dar nu obligația de a încheia un acord de swap specificat cu emitentul la o dată viitoare specificată.

Ce vă spune o opțiune Swaption - Swap?

Schimbările sunt în două tipuri principale: o schimbare a plătitorului și o schimbare a receptorului. Într-un swaption pentru plătitor, cumpărătorul are dreptul, dar nu și obligația de a încheia un contract de swap în cazul în care devin plătitor cu rată fixă ​​și receptor cu rată variabilă. O schimbare a receptorului este opusă, adică cumpărătorul are opțiunea de a încheia un contract de swap unde va primi rata fixă ​​și va plăti rata flotantă.

Swaption-urile sunt contracte contra-counter și nu sunt standardizate, cum ar fi opțiunile de capitaluri proprii sau contractele futures. Astfel, cumpărătorul și vânzătorul trebuie să fie de acord cu prețul swaption-ului, timpul până la expirarea swaption-ului, suma noțională și ratele fixe / flotante.

Dincolo de acești termeni, cumpărătorul și vânzătorul trebuie să fie, de asemenea, de acord dacă stilul de swaption va fi Bermudan, european sau american. Aceste nume de stil nu au nicio legătură cu geografia; în schimb se referă la metodologia în care va fi executată schimbul.

Cheie de luat cu cheie

• Schimbare Bermudan: cumpărătorul este autorizat să exercite opțiunea și să intre în swap-ul specificat într-un set prestabilit de date specifice.
• Schimbare europeană: cumpărătorul are dreptul să exercite opțiunea și să intre în swap la data de expirare a schimbării.
• Schimbare americană: cumpărătorul poate exercita opțiunea și poate intra în swap în orice zi între originea swap-ului și data expirării. (Este posibil să existe o scurtă perioadă de blocare după origine.)

Deoarece schimburile sunt contracte personalizate, în termeni pot fi incluși termeni mai creativi, personalizați și / sau unici.

Cum funcționează piața Swaption - Swap Option?

Swaption-urile sunt utilizate, în general, pentru acoperirea pozițiilor de opțiuni pe obligațiuni, pentru a ajuta la restructurarea pozițiilor curente, pentru a modifica un portofoliu sau pentru a ajusta profilul agregat al unei părți. Datorită naturii swaptions, participanții la piață sunt de obicei instituții financiare mari, bănci și / sau fonduri speculative. Marile corporații participă, de asemenea, la piața swaption pentru a ajuta la gestionarea riscului ratei dobânzii.

Contractele de swap sunt oferite în majoritatea monedelor majore din lume, inclusiv dolarul american (USD), euro și lira sterlină. Băncile comerciale sunt, în general, principalii factori de piață, deoarece imensul capital tehnologic și uman necesar pentru monitorizarea și menținerea unui portofoliu de swaptions este de obicei la îndemâna firmelor de dimensiuni mai mici.

Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.

Termeni înrudiți

Definiția swaption a Bermudelor O swaption a Bermudelor este o opțiune la o swap de rată a dobânzii, cu un program predefinit de date potențiale de exercițiu în loc de o singură dată. mai mult Schimbarea apelurilor Definiția O schimbare de apeluri este o poziție asupra unui swap de rată a dobânzii care oferă titularului dreptul de a plăti o rată de dobândă variabilă și de a primi o rată de dobândă fixă ​​de la contraparte. mai multe Swap cu inflație cupon zero Definiția swap de inflație cupon zero este un derivat în care se schimbă o rată fixă ​​pentru o sumă noțională pentru o plată la rata inflației. mai mult Inflația Swap Definiție Swap de inflație este o tranzacție în care o parte poate transfera riscul de inflație către o contrapartidă în schimbul unei plăți fixe. mai mult Definiția swap-ului extensibil Un swap extensibil are o opțiune încorporată care permite oricărei părți să extindă acel swap, la datele specificate, după data de expirare inițială. mai multe instrumente derivate - Cum funcționează Ultimate Hedge Play Un instrument derivat este un contract securizat între două sau mai multe părți a căror valoare depinde sau este derivată din una sau mai multe active subiacente. Prețul său este determinat de fluctuațiile acelui activ, care pot fi stocuri, obligațiuni, valute, mărfuri sau indici de piață. mai multe link-uri partenere