Cont discreționar
Un cont discreționar este un cont de investiții care permite unui broker autorizat să cumpere și să vândă valori mobiliare fără acordul clientului pentru fiecare tranzacție. Clientul trebuie să semneze o divulgare discreționară cu brokerul ca documentație a consimțământului clientului. Un cont discreționar este uneori denumit cont gestionat; multe case de brokeraj necesită minimuri pentru clienți (cum ar fi 250.000 USD) pentru a fi eligibili pentru acest serviciu și plătesc, de obicei, între 1% și 2% pe an din activele administrate (AUM) în comisioane.
Înțelegerea conturilor discreționare
În funcție de acordul specific dintre investitor și broker, brokerul poate avea un grad diferit de latitudine cu un cont discreționar. Clientul poate seta parametri cu privire la tranzacționarea în cont.
De exemplu, un client ar putea permite investiții doar în stocuri de cipuri albastre. Un investitor care favorizează investițiile responsabile din punct de vedere social poate interzice brokerului să investească în stocurile companiei de tutun sau în companii cu înregistrări slabe de mediu. Un investitor ar putea instrui brokerul să mențină un raport specific dintre acțiuni și obligațiuni, dar să permită brokerului libertatea de a investi în aceste clase de active, după cum îl consideră potrivit. Un broker care administrează un cont discreționar este prezentat la instrucțiunile și constrângerile exprese (dacă există) specificate de client.
Un nou tip de cont discreționar vine de la robo-consilieri - servicii de gestionare automată a investițiilor efectuate de algoritmi cu o intervenție umană minimă. Consilierii roboți urmează de obicei strategii indexate pasive care urmează teoria modernă a portofoliului (MPT), dar pot fi, de asemenea, angajați cu limitări instruite de utilizator, cum ar fi să investească social responsabil sau să urmeze o strategie de investiții specifică la alegerea lor. Spre deosebire de conturile administrate tradițional, conturile recomandate robo necesită solduri minime ale conturilor (cum ar fi 5 USD sau chiar 1 USD) și percep taxe foarte mici (0, 25% pe an sau chiar fără comisioane).
Avantajele și dezavantajele conturilor discreționare
Primul avantaj al unui cont discreționar este comoditatea. Presupunând că clientul are încredere în sfaturile brokerului, oferind latitudinea brokerului pentru a efectua tranzacții, va salva clientul timpul necesar pentru a comunica cu brokerul înainte de fiecare tranzacție potențială. Pentru un client care are încredere în brokerul său, dar care ezită să predea complet câștigurile, aici vine în joc parametrii și ghidurile.
Majoritatea brokerilor se ocupă de tranzacțiile pentru o multitudine de clienți. Ocazional, brokerul este conștient de o oportunitate specifică de cumpărare sau vânzare benefică pentru toți clienții săi. Dacă brokerul trebuie să contacteze clienții la un moment dat înainte de a efectua tranzacția, activitatea de tranzacționare pentru primii clienți ar putea afecta prețul pentru clienți la sfârșitul listei. Cu conturi discreționare, brokerul poate executa o tranzacție de blocuri mari pentru toți clienții, astfel încât toți clienții săi vor primi același preț.
Transmiterea tranzacționării contului dvs. către un administrator de portofoliu are propriul său set de riscuri. Primul se referă la taxe. În mod obișnuit, conturile discreționare sunt mai scumpe în comparație cu conturile care nu sunt discreționare, deoarece folosesc serviciile unui manager pentru a vă ocupa tranzacțiile și pentru a gestiona riscul. Administratorii și consilierii fondurilor sunt obligați de reguli fiduciare care fac necesar ca aceștia să acționeze în interesul clientului lor. Aceștia percep taxe trimestriale sau anuale.
Al doilea risc se referă la performanță. Un studiu realizat în 2015 de Asset Risk Consultant (Arc) a constatat că aproximativ 50 la sută din portofoliile de active au subpreformat piața și au generat randamente negative. Doar 20 la sută au avut profituri pozitive, cunoscute sub numele de alfa, în timp ce restul au fost neutre în ceea ce privește piața.
Cheie de luat cu cheie
- Un cont discreționar este unul în care clienții predau controlul contului de tranzacționare brokerilor sau consilierilor, care selectează și execută tranzacții pentru aceștia.
- Clienții pot personaliza astfel de conturi specificând restricții sau preferințe pentru stilul sau temele investiționale. În ultimele timpuri, consilierii roboți au devenit instrumente populare pentru conturile discreționare.
- Avantajele conturilor discreționare includ executarea rapidă a tranzacțiilor și a serviciilor de expertiză. Dezavantajele conturilor discreționare includ taxe mai mari și posibilitatea unei performanțe negative.
Configurare discreționară a contului
Primul pas pentru crearea unui cont discreționar este găsirea unui broker înregistrat care oferă acest serviciu. În funcție de casa de brokeraj, poate fi necesar un cont minim pentru a crea un cont discreționar. De exemplu, Fidelity oferă trei niveluri de conturi gestionate, unul cu o investiție minimă de 50.000 USD și fiecare din celelalte două care necesită un minim de 200.000 USD. Nivelurile de cont gestionate cu minimuri mai mari oferă meniuri mai largi de servicii și taxe de administrare mai mici.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.