Set eficient Markowitz

Ce este setul eficient Markowitz

Setul eficient Markowitz este un portofoliu cu randamente maximizate pentru un anumit nivel de risc bazat pe construcția portofoliului de varianță medie. Soluția eficientă la un set dat de parametri de variație medie (un activ dat fără riscuri și un coș de active riscant dat) poate fi reprezentată pe ceea ce se numește frontiera eficientă Markowitz.

BREAKING DOWN Set Markowitz eficient

Harry Markowitz (1927 -), un economist câștigat la Premiul Nobel, care predă acum la Rady School of Management din Universitatea California din San Diego, este considerat un tată al teoriei moderne a portofoliului. Articolul său, „Selecția portofoliilor”, apărut în Journal of Finance în 1952, întrepătrunde conceptele de rentabilitate, risc, variație și co-variație. Markowitz a explicat că „din moment ce existau două criterii, risc și rentabilitate, era firesc să presupunem că investitorii selectați din setul de combinații de risc-rentabilitate optim Pareto”. Cunoscută sub numele de set eficient Markowitz, combinația optimă de risc-rentabilitate a unui portofoliu se află pe o frontieră eficientă a rentabilităților maxime pentru un anumit nivel de risc bazat pe construcția portofoliului de varianță medie.

Setul eficient Markowitz este reprezentat pe un grafic cu randamente pe axa Y și risc (abatere standard) pe axa X. Setul eficient se află de-a lungul liniei (linia de frontieră) în care riscul crescut este corelat pozitiv cu randamentele crescânde, sau un alt mod de a spune că este „un risc mai mare, randamente mai mari”, dar cheia este să construim un set de portofolii pentru a obține cele mai mari. rentabilități la un anumit nivel de risc . Indivizii au niveluri diferite de toleranță la risc și, prin urmare, aceste seturi de portofoliu sunt supuse diferitelor rentabilități. Mai mult, investitorii nu pot presupune că, în cazul în care își asumă cantități mai mari de risc, vor fi răsplătiți automat cu profituri suplimentare. De fapt, setul devine ineficient atunci când randamentele scad la niveluri mai mari de risc. La baza unui set eficient Markowitz se află diversificarea activelor, care scade riscul de portofoliu.

Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.

Termeni înrudiți

Harry Markowitz Harry Markowitz este un economist câștigător al Premiului Memorial Nobel, care a conceput teoria portofoliului modern în 1952. mai mult Teoria portofoliului modern (MPT) Teoria modernă a portofoliului (MPT) privește modul în care investitorii aversa riscului pot construi portofolii pentru a maximiza rentabilitatea preconizată bazată pe un nivel dat de risc de piață. mai mult Cum se folosește teorema fondului mutual pentru construirea unui portofoliu diversificat Teorema fondurilor mutuale este o strategie de investiții care utilizează fonduri mutuale exclusiv într-un portofoliu pentru diversificare și optimizarea variației medii. mai mult Definiția de frontieră eficientă O frontieră eficientă cuprinde portofolii de investiții care oferă cel mai mare randament preconizat pentru un nivel specific de risc. mai mult Așteptări omogene Definiție Așteptările omogene este o presupunere în teoria portofoliului modern că toți investitorii se așteaptă la fel și fac alegeri identice într-o situație dată. mai mult Linia pieței de capital (CML) Definiție Linia pieței de capital (CML) reprezintă portofolii care combină optim riscul și rentabilitatea. mai multe link-uri partenere