Asociația Națională a Creditelor Ipotecare (Ginnie Mae)
Asociația națională a creditelor ipotecare (denumită în mod obișnuit Ginnie Mae și prescurtată la GNMA) este o corporație guvernamentală din SUA care garantează plata în timp util a principalului și a dobânzilor la titlurile de credit ipotecare (MBS) emise de creditorii autorizați Ginnie Mae. Această asigurare permite creditorilor ipotecari să obțină un preț mai bun pentru aceste oferte pe piețele de capital. Aceste rezultate îmbunătățite, la rândul lor, permit creditorilor să acorde împrumuturi ipotecare suplimentare și la costuri mai mici de finanțare.
Într-adevăr, eforturile lui Ginnie Mae servesc la extinderea grupului de proprietari, ajutând în mare parte creditarea proprietarilor de case care sunt în mod tradițional subestimate pe piața creditelor ipotecare. Cele mai multe credite ipotecare securizate ca titluri de credit ipotecare Ginnie Mae (MBS) sunt asigurate de către Administrația Federală a Locuințelor (FHA), care asigură, în mod obișnuit, credite ipotecare pentru cumpărătorii de case și debitorii cu venituri mici. Alți beneficiari frecventi ai garanțiilor Ginnie Mae sunt titluri care includ credite ipotecare asigurate de Administrația Veteranilor (VA) și Administrația de Locuințe Rurale (RHA).
Cum funcționează Ginnie Mae
O parte din Departamentul SUA pentru Locuințe și Dezvoltare Urbană (HUD), Ginnie Mae a fost înființată în 1968 pentru a promova proprietatea locuinței. A fost prima organizație care a creat și a garantat titluri garantate de credite ipotecare în 1970 și a continuat să susțină aceste instrumente încă de atunci.
Din 1970, Ginnie Mae garantează titluri garantate de credite ipotecare pentru a ajuta la deschiderea pieței ipotecare casnice pentru casnici, debitori cu venituri reduse și alte grupuri subestimate.
În acest sens, Ginnie Mae se află la câțiva pași în spatele pieței ipotecare. Nu emite nici nu vinde sau cumpără titluri garantate prin credite ipotecare și nici nu cumpără împrumuturi ipotecare. În schimb, instituțiile de creditare private aprobate de Ginnie Mae generează împrumuturi eligibile, le reunesc în valori mobiliare și emit titluri garantate de credite ipotecare care sunt garantate de Ginnie Mae.
În acest fel, Ginnie Mae garantează plata la timp a principalului și a dobânzilor de la emitenții autorizați (cum ar fi bancherii ipotecari, economiile și împrumuturile și băncile comerciale) de împrumuturi calificate. Un investitor într-o garanție GNMA nu va ști cine este emitentul de bază al creditelor ipotecare, ci doar că garanția este garantată de Ginnie Mae și astfel este susținută de credința deplină și de creditul guvernului american, la fel ca instrumentele emise de USTreasury. Garanția GNMA înseamnă că investitorii cu acțiuni în fondurile Ginnie Mae nu trebuie să se îngrijoreze niciodată de impactul întârzierilor sau al defecțiunilor ipotecare asupra investițiilor lor: atunci când debitorii ipotecari nu reușesc să efectueze o plată, Ginnie Mae acționează pentru a onora acele plăți ratate.
Ginnie Mae vs. the Other Maes și Freddie Mac
Vărul lui Ginnie Mae, Freddie Mac, Fannie Mae și Sallie Mae, se deosebesc de rudele lor prin faptul că nu sunt corporații deținute federal, ci „întreprinderi sponsorizate de guvern” (GSE), care sunt corporații cu statut federal, care sunt deținute în mod privat de acționari.
Și în cazul în care Ginnie Mae garantează doar titluri care cuprind ipoteci garantate de agenții federale, precum FHA și VA, rudele sale pot acorda titluri ale căror credite ipotecare nu sunt asigurate de aceste organisme federale. Fannie Mae are, de asemenea, propriul său portofoliu, denumit în mod obișnuit un portofoliu reținut, care investește în titlurile proprii și ale altor instituții cu capital ipotecar.
De asemenea, GNMA este, în mod evident, singurul Mae sau Mac susținut de „credința deplină și creditul” guvernului federal. Cu toate acestea, în a doua jumătate a anului 2008, în timpul crizei locative, Fannie Mae și Freddie Mac au fost preluate de guvern prin intermediul unei conservatorii a Comitetului Federal al Finanțelor pentru Locuințe. Ambele au fost salvate în valoare de 187, 4 miliarde de dolari, ceea ce i-a salvat de la prăbușire. Unii susțin că procesul de salvare a salvat distincția Ginnie Mae ca fiind singura agenție federală care garantează titluri ipotecare care beneficiază de protecție guvernamentală împotriva eșecului.