De ce contează ratele dobânzilor pentru comercianții Forex

Cel mai mare factor care influențează piața valutară este modificările ratei dobânzii efectuate de oricare dintre cele opt bănci centrale globale.

Aceste schimbări reprezintă un răspuns indirect la alți indicatori economici observați pe parcursul lunii și pot muta piața imediat și cu forța deplină. Deoarece modificările ratei surprizei au adesea cel mai mare impact asupra comercianților, înțelegerea modului de a prezice și reacționa la aceste mișcări volatile poate duce la profituri mai mari.

Cheie de luat cu cheie

• Piețele Forex urmăresc modul în care fluctuația ratelor de schimb ale diferitelor perechi de monede.
• Unul dintre factorii primari care influențează aceste rate de schimb sunt diferențele relative ale ratelor dobânzii în fiecare țară.
• În timp ce ratele dobânzilor pot fi prezise adesea folosind modele economice, anunțurile de știri și surprize pot avea efecte imediate asupra ratelor care la rândul lor afectează prețurile valutare.

Bazele ratei dobânzii

Ratele dobânzilor sunt cruciale pentru comercianții de pe piața valutară, deoarece rata de rentabilitate este mai mare, cu atât dobânda se acumulează în moneda investită și profitul este mai mare.

Desigur, riscul în această strategie este fluctuația valutară, care poate compensa dramatic orice recompensă purtătoare de dobândă. Deși poate doriți întotdeauna să cumpărați valute cu dobândă mai mare (finanțându-le cu cele de interes mai mic), o astfel de mutare nu este întotdeauna înțeleaptă.

Ratele dobânzilor trebuie privite cu atenție, la fel ca orice comunicat de știri despre ratele dobânzilor de la băncile centrale.

Modul de calcul al ratelor

Fiecare consiliu de administrație al băncii centrale controlează politica monetară a țării sale și rata dobânzii pe termen scurt la care băncile se pot împrumuta una de la alta. Băncile centrale vor majora ratele pentru a reduce inflația și a reduce ratele pentru a încuraja creditarea și a injecta bani în economie.

De obicei, puteți avea o idee puternică despre ceea ce va decide o bancă examinând indicatorii economici cei mai relevanți; și anume:

• Indicele prețurilor de consum (IPC)
• Cheltuielile consumatorilor
• Niveluri de ocupare
• Piața subprime
• Piața imobiliară

(Citiți mai multe despre IPC și alte indicatoare de sănătate economică în tutorialul nostru de indicatori economici .)

Prezicerea ratelor Băncii Centrale

Înarmat cu date din acești indicatori, un comerciant poate pune la dispoziție o estimare pentru o modificare a ratei. În mod obișnuit, pe măsură ce acești indicatori se îmbunătățesc, economia va avea performanțe bune, iar ratele fie vor trebui crescute, fie dacă îmbunătățirea este mică, va rămâne la fel. Pe aceeași notă, scăderi semnificative ale acestor indicatori pot genera o reducere a ratei pentru a încuraja împrumuturile.

În afara indicatorilor economici, este posibilă prezicerea unei decizii de rată prin:

1. Urmărește anunțuri majore
2. Analiza prognozelor

Anunțuri majore

Anunțurile majore ale liderilor băncilor centrale tind să joace un rol esențial în evoluția ratei dobânzii. Cu toate acestea, acestea sunt adesea trecute cu vederea ca răspuns la indicatorii economici. Ori de câte ori un consiliu de administrație al oricăreia dintre cele opt bănci centrale este programat să discute public, acesta va furniza, de obicei, informații despre modul în care banca vede inflația.

De exemplu, la 16 iulie 2008, președintele Rezervei Federale, Ben Bernanke, a dat mărturie semestrială asupra politicii monetare în fața Comitetului Camerei. La o ședință normală, Bernanke ar citi o declarație pregătită cu privire la valoarea dolarului american și ar răspunde la întrebările membrilor comisiei.

Bernanke, în declarația și răspunsurile sale, era convins că dolarul american era într-o formă bună și că guvernul era hotărât să-l stabilizeze, deși temerile de recesiune influențau toate celelalte piețe.

Ședința de declarație a fost urmată pe scară largă de comercianți și, pentru că a fost pozitivă, comercianții au anticipat că Rezerva Federală va crește ratele dobânzilor, ceea ce a adus un raliu pe termen scurt asupra dolarului în pregătirea următoarei decizii privind rata.

Figura 1: EUR / USD scade ca răspuns la mărturia politicii monetare a Fed. Sursa: DailyFX

EUR / USD a scăzut cu 44 de puncte pe parcursul unei ore (bun pentru dolarul american), ceea ce a dus la un profit de 440 de dolari pentru comercianții care au acționat la anunț.

Analiza prognozelor

Al doilea mod de a prezice deciziile privind rata dobânzii este prin analiza previziunilor. Deoarece avansurile ratelor dobânzii sunt de obicei anticipate, brokerajele, băncile și comercianții profesioniști vor avea deja o estimare de consens cu privire la care va fi rata.

Comercianții pot lua patru sau cinci dintre aceste prognoze (care ar trebui să fie foarte apropiate numeric) și să le medieze pentru o predicție mai exactă.

Când apare o schimbare a ratei surprizei

Indiferent de cât de bună este cercetarea unui comerciant sau de câte numere au creștat înainte de a lua o decizie de rată, băncile centrale pot oferi o majorare sau o reducere a ratei surpriză.

Când se întâmplă acest lucru, un comerciant ar trebui să știe în ce direcție se va deplasa piața . Dacă există o majorare a ratei, moneda se va aprecia, ceea ce înseamnă că comercianții vor cumpăra. Dacă există o reducere, comercianții vor vinde și cumpăra valute cu dobândă mai mare. După ce un comerciant a determinat mișcarea pieței, este crucial să se efectueze următoarele:

• Actioneaza rapid! Piața tinde să se miște cu viteză fulgeră atunci când o surpriză lovește, deoarece toți comercianții îmbătrânesc să cumpere sau să vândă (în funcție de o drumeție sau o reducere) înaintea mulțimii. Acțiunea rapidă poate duce la un profit semnificativ dacă este făcută corect.
• Urmăriți o inversare a tendințelor volatile . Percepția unui comerciant tinde să conducă piața la prima lansare de date, dar atunci tendința va continua cel mai probabil pe calea sa inițială.

Următorul exemplu ilustrează pașii de acțiune de mai sus.

La începutul lunii iulie 2008, Bank Reserve din Noua Zeelandă avea o dobândă de 8, 25% - una dintre cele mai mari dintre băncile centrale. Rata a fost constantă în ultimele patru luni, deoarece dolarul din Noua Zeelandă a fost o marfă fierbinte pentru cumpărători din cauza ratelor mai mari de rentabilitate.

În iulie, împotriva tuturor previziunilor, consiliul de administrație al băncii a redus rata la 8% la ședința sa lunară. În timp ce scăderea trimestrială a procentului pare mică, comercianții valutari au luat-o ca semn al fricii băncii de inflație și au retras imediat fonduri sau au vândut moneda și au cumpărat altele - chiar dacă acei alții aveau rate ale dobânzii mai mici.

Figura 2: NZD / USD scade ca răspuns la o rată redusă de Banca din Noua Zeelandă. Sursa: DailyFX

NZD / USD a scăzut de la .7497 la .7414 - în total 83 de puncte, sau sâmburi, pe parcursul a cinci până la 10 minute. Cei care vânduseră doar un lot din perechea valutară au obținut un profit net de 833 USD în câteva minute.

Cât de repede a degenerat NZD / USD, nu a trecut mult timp până când a revenit pe direcția ascendentă. Motivul pentru care nu a continuat să cadă gratuit a fost faptul că, în ciuda reducerii ratei, NZD avea încă o rată a dobânzii mai mare (la 8%) decât majoritatea altor valute. (Aflați cum influențează mărfurile dolarului din Noua Zeelandă în prețurile mărfii și mișcările valutare .)

Ca o notă laterală, este importat să citiți printr-un comunicat de presă al băncii centrale (după ce a stabilit dacă a existat o modificare a ratei surpriză) pentru a determina modul în care banca consideră deciziile viitoare de rată. Datele din comunicare vor induce adesea o nouă tendință în monedă după ce efectele pe termen scurt au avut loc.

Linia de jos

Urmarea noutăților și analizarea acțiunilor băncilor centrale ar trebui să fie o prioritate mare pentru comercianții de valută. Pe măsură ce băncile determină politica monetară a regiunii lor, cursurile valutare tind să se deplaseze. Pe măsură ce ratele de schimb valutare se mișcă, comercianții au capacitatea de a maximiza profiturile - nu doar prin acumularea dobânzii din tranzacțiile de transport, ci și prin fluctuațiile reale de pe piață. Analiza minuțioasă a cercetării poate ajuta un comerciant să evite mișcările ratei surprizei și să reacționeze corect la ele atunci când se întâmplă inevitabil.