Valoarea nominală
Valoarea nominală este valoarea nominală a unei obligațiuni. Valoarea nominală este importantă pentru o obligațiune sau un instrument cu venituri fixe, deoarece determină valoarea acesteia la scadență, precum și valoarea în dolari a plăților cuponului. Valoarea nominală a unei obligațiuni este de obicei 1.000 $ sau 100 $. Prețul de piață al unei obligațiuni poate fi peste sau sub valoarea nominală, în funcție de factori precum nivelul ratelor dobânzii și starea creditului obligațiunii.
Valoarea nominală a unei acțiuni se referă la valoarea de stoc menționată în statutul corporativ. De obicei, acțiunile nu au o valoare nominală sau o valoare nominală foarte mică, cum ar fi un procent din acțiune. În cazul capitalurilor proprii, valoarea nominală are o relație foarte mică cu prețul de piață al acțiunilor.
Valoarea nominală este cunoscută și ca valoare nominală sau valoare nominală.
01:46Valoarea nominală
BREAKING DOWN Valoare nominală
Valoarea nominală a obligațiunilor
Una dintre cele mai importante caracteristici ale unei obligațiuni este valoarea nominală a acesteia. Valoarea nominală este suma de bani pe care emitenții de obligațiuni promit să le ramburseze deținătorilor de obligațiuni la data scadenței obligațiunii. O obligațiune este, în esență, o promisiune scrisă că suma împrumutată emitentului va fi rambursată.
Obligațiunile nu sunt neapărat emise la valoarea nominală. De asemenea, pot fi emise cu o primă sau cu o reducere în funcție de nivelul ratelor dobânzii din economie. Se spune că o obligațiune care tranzacționează peste valori egale se tranzacționează la o primă, în timp ce o tranzacție de obligațiuni sub valori egale se tranzacționează cu o reducere. În perioadele în care ratele dobânzilor sunt scăzute sau au înregistrat o tendință mai scăzută, o proporție mai mare de obligațiuni va tranzacționa peste valoarea egală sau cu prima. Atunci când ratele dobânzilor sunt mari, o proporție mai mare de obligațiuni vor tranzacționa cu reducere. De exemplu, se va spune că o obligațiune cu o valoare nominală de 1.000 USD care se tranzacționează în prezent la 1.020 USD se tranzacționează la o primă, în timp ce o altă tranzacție de obligațiuni la 950 USD este considerată o obligațiune cu discount. Dacă un investitor cumpără o obligațiune impozabilă pentru un preț peste valoarea egală, prima poate fi amortizată pe durata de viață rămasă a obligațiunii, compensând interesul primit de la obligațiune și, prin urmare, reducând veniturile impozabile ale investitorului din obligațiune. O astfel de amortizare a primelor nu este disponibilă pentru obligațiunile fără taxe cumpărate la un preț mai mare decât alin.
Rata cuponului unei obligațiuni comparativ cu ratele dobânzii din economie determină dacă o obligațiune va tranzacționa la egalitate, sub valoarea nominală sau peste valoarea nominală a acesteia. Rata cuponului reprezintă plățile de dobândă care se efectuează deținătorilor de obligațiuni, anual sau semestrial, ca compensare pentru împrumutarea emitentului unei anumite sume de bani. De exemplu, o obligațiune cu valoarea nominală de 1.000 USD și o rată a cuponului de 4% vor avea plăți cupon anuale de 4% x 1.000 $ = 40 USD. O obligațiune cu valoarea nominală de 100 USD și o rată a cuponului de 4% vor avea plăți cupon anuale de 4% x 100 USD = 4 $. Dacă o obligațiune cupon de 4% este emisă atunci când ratele dobânzilor sunt de 4%, obligațiunea se va tranzacționa la valoarea nominală, deoarece atât dobânzile, cât și ratele cuponului sunt aceleași.
Cu toate acestea, dacă ratele dobânzilor cresc la 5%, valoarea obligațiunii va scădea, determinând tranzacționarea sub valoarea nominală a acesteia. Acest lucru se datorează faptului că obligațiunea plătește o rată a dobânzii mai mică deținătorilor de obligațiuni, comparativ cu rata dobânzii mai mare de 5% pe care vor fi achită obligațiunile cu rating similar. Prin urmare, prețul unei obligațiuni cu cupon mai mic trebuie să scadă pentru a oferi același randament investitorilor cu 5%. Pe de altă parte, dacă ratele dobânzilor în economie scad la 3%, valoarea obligațiunii va crește și se va schimba peste valori egale, deoarece rata de cupon de 4% este mai atractivă decât 3%.
Indiferent dacă o obligațiune este emisă cu o reducere sau o primă, emitentul va rambursa investitorului valoarea nominală a obligațiunii la data scadenței. Să zicem, un investitor achiziționează o obligațiune pentru 950 USD și un alt cumpără aceeași obligațiune pentru 1.020 dolari. La data scadenței obligațiunii, ambii investitori li se vor rambursa valoarea nominală de 1.000 USD a obligațiunii.
În timp ce valoarea nominală a unei obligațiuni corporative este de obicei declarată ca fiind 100 $ sau 1.000 $, obligațiunile municipale au valori nominale de 5.000 $, iar obligațiunile federale au adesea valori de 10.000 USD.
Valoarea nominală a stocurilor
Unele state cer ca companiile să nu poată vinde acțiuni sub valoarea nominală a acestor acțiuni. Pentru a respecta reglementările statului, majoritatea companiilor stabilesc o valoare nominală pentru stocurile lor la o sumă minimă. De exemplu, valoarea nominală pentru acțiunile Apple, Inc. este de 0, 00001 USD, iar valoarea nominală pentru acțiunile Amazon este de 0, 01 USD. Acțiunile nu pot fi vândute sub această valoare la o ofertă publică inițială - astfel, investitorii sunt siguri că nimeni nu primește un tratament favorabil pentru prețuri.
Unele state permit emiterea unui stoc fără nicio valoare nominală. Pentru aceste stocuri, nu există o sumă arbitrară peste care o companie poate vinde. Un investitor nu poate identifica stocuri parțiale pe certificatele de acțiuni, deoarece acestea nu vor avea „nicio valoare nominală” imprimată pe ele. Valoarea nominală a acțiunilor unei companii poate fi găsită în secțiunea Acțiuni ale acționarilor din bilanț. (Pentru citire aferentă, consultați „Stocul valorii parțiale față de stocul valorii parțiale: care este diferența?”)
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.