REIT-uri de tip Senior Living: bun pentru portofoliul dvs.?

Ar trebui ca REIT-urile care trăiesc în vârstă să facă parte din portofoliul dvs.? Înainte de a explora un răspuns la această întrebare, este important să știți exact ce este un REIT, sau un trust de investiții imobiliare.

„REIT este o companie care deține sau finanțează bunuri imobiliare care produc venituri”, potrivit Asociației Naționale a Trusturilor de Investiții în Imobiliare sau NAREIT. „Modelate după fonduri mutuale, REIT-urile oferă investitorilor de toate tipurile cu fluxuri de venituri regulate, diversificare și apreciere de capital pe termen lung. REIT-urile își plătesc de obicei toate veniturile impozabile ca dividende către acționari. La rândul lor, acționarii plătesc impozitele pe venit pentru aceste dividende. ”(Pentru mai multe, consultați Investiția în REIT-uri și Cum să analizați trusturile de investiții imobiliare .)

REIT-urile pot investi în nișe foarte specifice în sectorul imobiliar. O astfel de nișă este locuința pentru seniori. Acest lucru ne readuce la întrebarea: REIT-urile pentru persoanele în vârstă sunt un plus inteligent în portofoliul dvs.?

Demografie REIT Senior Living

Nu se poate nega faptul că mulți dintre noi îmbătrânim. Unele 10.000 de boomeri care împlinesc 65 de ani în fiecare zi. Pe măsură ce mulți dintre acești boomeri îmbătrânesc, vor dori sau trebuie să se mute într-o locuință mai potrivită pentru situațiile lor. Multe dintre aceste opțiuni se încadrează sub umbrela locuințelor pentru persoanele în vârstă, care variază de la facilități orientate spre vârstnici care oferă opțiuni de viață independentă până la cele care oferă îngrijire asistată în mai multe forme.

Nevoia de toate tipurile de facilități pentru persoanele în vârstă va continua să crească. Un studiu realizat de economiștii NAREIT a dat câteva observații interesante:

• Vârstnicii se mută în locuințe pentru seniori cu mai multă frecvență decât în ​​trecut, iar aceste mișcări au loc la vârste mai tinere decât în ​​trecut. O parte din aceasta este determinată de o gamă largă de opțiuni de viață în vârstă, inclusiv cele în care nu este nevoie imediată de îngrijire cu asistență.
• În timp ce traiul în vârstă este mai frecvent cu pensionarii mai în vârstă, cea mai rapidă creștere este printre cei din grupa de vârstă 70-79 de ani.
• Persoanele în vârstă mai bogate au opțiuni mai mari în ceea ce privește traiul în vârstă.

Aceste și alte tendințe demografice sunt favorabile REIT-urilor pentru locuințe în vârstă. Întrebarea rămâne: Este o investiție bună? Ca majoritatea opțiunilor de investiții, răspunsul este că depinde.

Luați în considerare acești factori

Investiția în REIT tranzacționate public este ca și cum ai investi în orice altă companie. Pentru început, ar trebui să știți cine administrează compania. Care este strategia de afaceri / investiții? Care este palmaresul companiei? Cu alte cuvinte, ar trebui să aveți multe din aceleași întrebări pe care le-ați pune și să le cercetați înainte de a investi în Apple, IBM sau orice alt stoc individual.

REIT-urile care trăiesc în vârstă sunt în mare parte în sectorul REIT pentru asistență medicală. Procentul REIT-urilor de asistență medicală și, în special, persoanelor în vârstă, va varia de la REIT la REIT.

Dincolo de întrebările de mai sus, ar trebui să aflați mai întâi modul în care REIT își face banii. În cadrul acestei categorii largi, există REIT-uri care investesc în apartamente și comunități orientate pentru persoane în vârstă, facilități de locuit asistat și proprietăți conexe, precum clădiri medicale.

Marii servicii REIT Ventas (VTR) a făcut un pariu major pentru locuințe pentru persoanele în vârstă. Comentariile recente ale Morningstar cu privire la REIT răspund unor îngrijorări cu privire la viitorul locuințelor pentru persoanele de vârstă: „Creșterea puternică inițiată de activele de exploatare a locuințelor senine din Ventas s-a încetinit pe măsură ce nivelurile de ofertă competitivă nouă și incertitudinea cresc. Performanța ar putea continua să fie testată dacă dinamica ofertei / cererii slăbește. ”

La fel ca multe tendințe pe care le vedem în întreaga lume, atunci când companiile observă potențialul de profit, acestea tind să sară într-un segment de afaceri. Locuințele pentru persoane fizice nu fac excepție. În timp ce demografia este favorabilă facilităților de viață în vârstă de toate tipurile, o ofertă excesivă ar putea reduce profitabilitatea lor și astfel rentabilitatea și fluxul de numerar al REIT-urilor care investesc în aceste proprietăți.

Dividende și venituri

Una dintre caracteristicile majorității REIT-urilor este aceea că aruncă venituri semnificative din dividende. Vanguard REIT ETF (VNQ), de exemplu - un fond de indici care urmărește indicele MSCI US REIT - are un randament de 3, 72% pe Morningstar. Unele dintre REIT-urile majore din domeniul sănătății, cu exploatații semnificative pentru locuințe în vârstă, potrivit datelor Morningstar, au randamente foarte solide în mediul de astăzi cu dobândă scăzută:

• HCP, Inc. (HCP) - 7, 76%
• Trustul pentru proprietăți pentru locuințe în vârstă (SNH) - 8, 15%
• Ventas (VTR) - 4, 60%

Linia de jos

Tendințele demografice favorizează cu siguranță REIT-urile pentru locuințe în vârstă și REIT-urile pentru asistență medicală, cu participații semnificative în acest sector. Cu toate acestea, înainte de a investi în ele, trebuie să iei în considerare câteva puncte.

În primul rând, în timp ce veniturile din dividende ale multor aceste REIT-uri sunt foarte tentante în mediul actual cu rata dobânzii scăzută, când randamentele sunt atât de mari pentru unele dintre aceste REIT-uri, trebuie să vă întrebați dacă sunt durabile și care sunt riscurile suplimentare pentru a oferi aceste randamente. . În al doilea rând, ratele dobânzilor mai ridicate sunt inamicul tuturor REIT-urilor, iar investitorii trebuie să se întrebe cum va avea un impact al creșterii dobânzii la orice REIT pe care îl iau în considerare. În cele din urmă, în timp ce tendințele demografice sunt favorabile, este important să rămâneți la limita ofertei de locuințe pentru persoanele în vârstă în raport cu cererea potențială.