Înțelegerea voinței și capacitatea de a-ți asuma riscurile

Atunci când dezvoltă un portofoliu de investiții solid pentru un client individual, un consilier financiar trebuie să ia în considerare factorii cheie care ajută la crearea celei mai potrivite strategii de investiții. În cele din urmă, preocuparea principală este realizarea obiectivelor financiare ale clientului, iar considerentele cheie sunt dorința și capacitatea clientului de a-și asuma riscuri pentru a obține aceste obiective. Există numeroase aspecte fundamentale intim țesute în aceste preocupări, pe care orice consultant financiar trebuie să le examineze înainte de a construi un portofoliu solid.

S-ar putea ca voința și abilitatea de a-ți asuma riscul să nu fie întotdeauna egal. De exemplu, individul din exemplul de mai sus, cu active ridicate și pasive reduse, poate avea o capacitate ridicată de a-și asuma riscul, dar poate fi, de asemenea, conservator prin natură și exprimă o disponibilitate scăzută de a-și asuma riscul. În acest caz, disponibilitatea și capacitatea de a-și asuma riscul diferă și vor afecta procesul de construcție final al portofoliului. O investiție adecvată, adecvată în ceea ce privește disponibilitatea și capacitatea (circumstanțele personale) ale investitorului de a- și asuma un anumit nivel de risc. Este esențial ca aceste două criterii să fie îndeplinite. Dacă o investiție trebuie să fie adecvată, nu este suficient să se afirme că un investitor este riscant. El sau ea trebuie să fie, de asemenea, într-o poziție financiară pentru a avea anumite șanse. De asemenea, este necesar să înțelegem natura riscurilor și consecințele posibile.

Cheie de luat cu cheie

• În calitate de consilier financiar responsabil, ar trebui să vă puneți întotdeauna clienții în investiții adecvate, care corespund atât voinței lor, cât și capacității lor de a-și asuma riscul.
• Toleranța la risc măsoară aspecte subiective ale toleranței la risc, inclusiv personalitatea unui client, modul în care reacționează la pierderile reale sau potențiale și care sunt obiectivele și prioritățile acestora.
• Capacitatea sau abilitatea de a lua măsuri de risc factori obiective precum orizontul de timp, vârsta, nevoia de venit și situația familiei.
• Alte probleme legate de risc provin din situații de lichiditate și impozite de care consilierii ar trebui să fie conștienți atunci când calculează riscul general al unui portofoliu.

Toleranță la risc

Toleranța la risc este deseori confundată cu capacitatea de risc, dar realitatea este că, în timp ce cele două sunt similare și legate, cele două concepte sunt destul de distincte între ele. Poate că cea mai simplă modalitate de a le înțelege pe cele două este să le consideri ca părți opuse ale aceleiași monede.

Atunci când un consilier financiar se ocupă de toleranța la risc a unui client, consilierul determină capacitatea mentală și emoțională a clientului de a gestiona riscul. În esență, acest aspect al managementului riscului este înțelegerea și respectarea nivelului de investiții sau a riscului financiar pe care un client îl acceptă confortabil sau gradul de incertitudine pe care îl poate suporta clientul fără a pierde somnul. De obicei, nivelul de risc pe care un client îl consideră acceptabil variază în funcție de vârsta sa, stabilitatea și securitatea financiară și obiectivele de investiții pe care clientul le dorește sau trebuie să le atingă. Uneori, consilierii utilizează chestionare sau sondaje pentru a înțelege mai bine cât de riscant ar trebui să fie o abordare a investițiilor.

Dorința de a-și asuma riscul se referă la aversiunea la risc a unei persoane. Dacă o persoană își exprimă o dorință puternică de a nu vedea valoarea declinului contului și este dispusă să renunțe la aprecierea capitalului potențial pentru a realiza acest lucru, această persoană ar avea o dorință scăzută de a-și asuma riscul și riscă avers. În schimb, dacă un individ își exprimă dorința de cel mai mare randament posibil și este dispus să suporte schimbări mari în valoarea contului pentru realizarea acestuia, această persoană ar avea o mare disponibilitate de a-și asuma riscul și este un solicitant de risc.

Capacitatea de risc

Cealaltă parte a monedei este capacitatea de risc sau capacitatea de a-și asuma riscul. Acesta este mai mult un joc obiectiv cu numere financiare. Consilierul financiar trebuie să examineze portofoliul unui client, ținând cont de valorile financiare care indică nivelul la care linia de jos a clientului poate rezista riscului în caz de potențiale pierderi și să compare acest lucru cu cât de potențial este benefic riscul în termeni de posibile câștiguri de capital. . Capacitatea de risc este limitată de mai multe aspecte și implică nevoia potențială a clientului de lichiditate sau acces rapid la numerar, împreună cu cât de rapid trebuie să-și îndeplinească obiectivele financiare.

Capacitatea de a-și asuma riscuri este evaluată printr-o revizuire a activelor și pasivelor unei persoane. O persoană cu multe active și puține datorii are o capacitate ridicată de a-și asuma riscul. În schimb, o persoană cu puține active și pasive ridicate are o capacitate scăzută de a-și asuma riscul. De exemplu, o persoană cu un cont de pensionare bine finanțat, economii de urgență suficiente și acoperire de asigurare și economii și investiții suplimentare (fără împrumuturi ipotecare sau personale) are probabil o capacitate ridicată de a-și asuma riscul.

Alte considerente

Riscul de lichiditate

Riscul de lichiditate este adesea o sursă majoră de îngrijorare pentru clienți. Posibilitatea de a vinde rapid activele și de a le lichida în numerar nu este întotdeauna o necesitate, însă majoritatea investitorilor consideră că este reconfortant să știe că au capacitatea de a acoperi costurile bruște sau neanticipate, cum ar fi o urgență medicală. Riscul constă în tipurile de investiții pe care le deține clientul. De exemplu, un consilier financiar poate sfătui investițiile în acțiuni private pentru clienții care sunt mai puțin preocupați de accesul rapid la numerar, compromisul fiind potențialul de rentabilități semnificativ mai mari. Pe de altă parte, clienții preocupați de lichiditate ar beneficia de investiții în fonduri tranzacționate în schimburi (ETF) și acțiuni, care sunt investiții care pot fi lichidate cu ușurință pentru valoarea lor justă de piață.

Probleme fiscale pentru investitori

De asemenea, un consilier financiar trebuie să stabilească modul de construire a contului de investiții al unui client în mod corespunzător, pe baza oricăror probleme fiscale pe care le poate avea clientul. Acest lucru se bazează în mare măsură pe orizontul de timp și pe obiectivele investiției ale clientului.

De exemplu, luați în considerare faptul că un client construiește un cont de investiții pentru a economisi pentru pensionare și dorește să amâne plata impozitelor pe investițiile clientului până la momentul retragerii clientului. Majoritatea clienților preferă să amâne impozitele până la pensionare, deoarece, în general, se vor încadra într-o categorie de impozite semnificativ mai mică decât atunci, din cauza câștigului de venituri mult mai puțin decât s-a întâmplat în timpul vieții de muncă active. Pentru un client aflat în această situație, cel mai bun curs de acțiune pe care îl poate lua consilierul financiar este să stabilească investiții printr-un vehicul, cum ar fi un cont Roth IRA, care permite, în general, retrageri fără taxe și penalități după ce clientul ajunge vârsta 59 1/2. Cu toate acestea, pentru clienții care anticipează efectuarea unor retrageri frecvente de capital de investiție înainte de pensionare, nu există niciun beneficiu de la efectuarea de investiții printr-un cont de investiții amânat de taxe.