Scurt istoric al reglementărilor bancare din SUA

Încă din 1781, Alexander Hamilton a recunoscut că „Majoritatea națiunilor comerciale au considerat că este necesar să instituie bănci și s-au dovedit a fi cele mai fericite motoare care au fost inventate vreodată pentru avansarea comerțului.” De atunci, America s-a dezvoltat în cea mai mare economie în lume, cu unele dintre cele mai mari piețe financiare din lume. Dar calea de atunci a fost influențată de o varietate de factori diferiți și de un cadru de reglementare în continuă schimbare. Natura în schimbare a cadrului este cel mai bine caracterizat prin bascularea unui pendul, care oscilează între cei doi poli opoziți de reglare mai mare și mai mică. Forțele, cum ar fi dorința de mai mare stabilitate financiară, mai multă libertate economică sau teama de concentrarea prea multor puteri în prea puține mâini, sunt ceea ce menține pendulul în mișcare înainte și înapoi.

Încercări timpurii de reglementare în Antebellum America

De la instituirea primei bănci a Statelor Unite în 1791 până la Legea bancară națională din 1863, reglementarea bancară în America a fost ca un amestec experimental de legislație federală și de stat. Regulamentul a fost motivat, pe de o parte, de necesitatea unui control centralizat sporit pentru a menține stabilitatea finanțelor și, prin extindere, a economiei generale. Pe de altă parte; era motivat de teama ca prea mult control să fie concentrat în prea puține mâini.

În ciuda faptului că a adus un grad relativ de stabilitate financiară și economică, prima bancă a Statelor Unite s-a opus pentru a fi neconstituțională, mulți temându-se că va retrage puteri necuvenite guvernului federal și, în consecință, statutul său nu a fost reînnoit în 1811. Cu guvernul apelând la băncile de stat să finanțeze Războiul din 1812 și la o extindere semnificativă a creditului care a urmat, a devenit din ce în ce mai evident că ordinea financiară trebuie reinstalată. În 1816, cea de-a doua bancă a Statelor Unite va primi o cartă, dar, de asemenea, va ceda ulterior temerilor politice pentru cantitatea de control pe care a acordat-o guvernului federal și a fost dizolvată în 1836.

Nu numai la nivel federal, ci și la nivelul băncilor de stat, obținerea unui statut legislativ oficial a fost extrem de politică. Departe de a fi acordat pe baza competenței dovedite în materie financiară, achiziția cu succes a unui statut depindea mai mult de afilierile politice, iar mituirea legiuitorului era ceva obișnuit. Până la dizolvarea Băncii a II-a, a existat un sentiment din ce în ce mai necesar de a scăpa de caracterul corupt din punct de vedere politic al statutului legislativ. A apărut o nouă eră a „activității bancare gratuite”, cu o serie de state care au adoptat legi în 1837 care au abolit cerința de a obține un statut legislativ oficial pentru a opera o bancă, iar până în 1860, majoritatea statelor au emis astfel de legi.

În acest mediu al serviciilor bancare gratuite, oricine ar putea opera o bancă cu condiția, printre altele, ca toate notele emise să fie înapoiate de o securitate corespunzătoare. Deși această condiție a servit pentru a consolida credibilitatea emiterii de note, aceasta nu a garantat răscumpărarea imediată în specii (aur sau argint), ceea ce ar servi la un punct crucial. Era erorilor bancare gratuite a suferit de instabilitate financiară odată cu apariția mai multor crize bancare și a condus la o monedă dezordonată caracterizată prin mii de note bancare diferite care circulă cu rate diferite de actualizare. Această instabilitate și tulburare ar reînnoi apelul pentru mai multe reglementări și supraveghere centrală în anii 1860.

Creșterea reglementării de la războiul civil la noua afacere

Era bancară gratuită, caracterizată printr-o lipsă completă de control și reglementare federală, avea să se încheie cu Legea bancară națională din 1863 (și revizuirile ulterioare ale acesteia în 1864 și 1865), care avea ca scop înlocuirea vechilor bănci de stat cu cele chartered național. Oficiul controlorului monedei (OCC) a fost creat pentru a emite aceste noi statuturi bancare, precum și a supraveghea faptul că băncile naționale au menținut cerința de a susține toate emiterile biletelor cu dețineri de titluri de stat din SUA.

În timp ce noul sistem bancar național a ajutat la întoarcerea țării la o monedă mai uniformă și mai sigură pe care nu a mai experimentat-o ​​încă din anii primelor și a doua bănci, în cele din urmă, aceasta a fost în detrimentul unei monede elastice care se putea extinde și contracta conform comerțului comercial. si nevoile industriale. Complexitatea crescândă a economiei americane a evidențiat inadecvarea unei monede inelastice, ceea ce a dus la apariția unor panici financiare frecvente pe tot restul secolului al XIX-lea.

Odată cu apariția panicii bancare din 1907, a devenit evident faptul că sistemul bancar din America era învechit. Mai mult, un comitet s-a adunat în 1912 pentru a examina controlul sistemului bancar și financiar al națiunii și a constatat că banii și creditul națiunii deveneau din ce în ce mai concentrate în mâinile relativ puțini bărbați. În consecință, sub președinția Woodrow Wilson, a fost aprobată Legea Rezervei Federale din 1913 pentru a controla controlul asupra finanțelor națiunii de la bănci, creând în același timp un mecanism care să permită o monedă mai elastică și o supraveghere mai mare asupra infrastructurii bancare a națiunii.

Deși noua înființată Rezerva Federală a ajutat la îmbunătățirea sistemului de plăți a națiunii și a creat o monedă mai flexibilă, înțelegerea sa greșită a crizei financiare în urma prăbușirii bursei din 1929 a servit pentru a prăbuși națiunea într-o criză economică severă care va fi cunoscută drept Marea Depresiune. Depresia ar duce la o mai mare reglementare bancară instituită de președintele Franklin D. Roosevelt ca parte a prevederilor din New Deal. Legea Glass-Steagall din 1933 a creat Federația Federală de Asigurare a Depunerilor (FDIC), care a implementat reglementarea ratelor dobânzilor la depozit și a separat comercialul de investițiile bancare. Actul bancar din 1935 a servit pentru consolidarea și acordarea Rezervei Federale de o putere mai centralizată.

Dezlegarea anilor 1980 și re-reglementarea post-criză

Perioada care a urmat reformelor bancare din New Deal până în jurul anului 1980 a cunoscut un grad relativ de stabilitate bancară și expansiune economică, dar s-a recunoscut că regulamentul a servit, de asemenea, pentru ca băncile americane să fie mult mai puțin inovatoare și competitive decât au fost anterior. Băncile comerciale puternic reglementate pierdeau cota de piață din ce în ce mai mare față de instituțiile financiare mai puțin reglementate și inovatoare. Din acest motiv, în ultimele două decenii ale secolului XX s-a produs un val de dereglare.

În 1980, Congresul a aprobat Legea privind reglementarea și controlul monetar al instituțiilor depozitare, care a servit la dereglarea instituțiilor financiare care acceptă depozitele, consolidând în același timp controlul rezervat de Federația Federală asupra politicii monetare. Restricțiile privind deschiderea sucursalelor bancare în diferite state care au existat de la Actul McFadden din 1927 au fost înlăturate în baza Legii Riegle-Neal Interstate Banking and Branching Efficiency Act din 1994. În cele din urmă, Legea Gramm-Leach-Bliley din 1999 a abrogat semnificativ aspecte ale Glass-Steagall Act, precum și Bank Holding Act din 1956, ambele au servit la separarea serviciilor bancare de investiții și a asigurărilor de la serviciile bancare comerciale. Din 1999, o bancă ar putea acum să ofere servicii bancare comerciale, valori mobiliare și servicii de asigurare sub un singur acoperiș.

Toată această dereglare a contribuit la accelerarea unei tendințe de creștere a complexității organizațiilor bancare, pe măsură ce acestea se îndreptau spre o consolidare și o conglomerare mai mare. Fuziunile instituțiilor financiare au crescut odată cu numărul total de organizații bancare până la 8000 în 2008, de la un vârf anterior de aproape 15.000 la începutul anilor '80. Deși băncile au devenit mai mari, conglomerarea diferitelor servicii financiare din cadrul unei organizații a servit, de asemenea, la creșterea complexității acestor servicii. Băncile au început să ofere noi produse financiare ca instrumente derivate și au început să împacheteze activele financiare tradiționale precum creditele ipotecare, printr-un proces de securitizare.

În același timp în care aceste noi inovații financiare au fost lăudate pentru capacitatea lor de a diversifica riscul, criza ipotecară subprimate din 2007, care s-a transformat într-o criză financiară globală și nevoia de salvare a băncilor americane devenite „prea mari pentru eșuează ”au determinat guvernul să regândească cadrul de reglementare financiară. Ca răspuns la criză, administrația Obama a aprobat Legea privind reforma și protecția consumatorului din Dodd-Frank Wall Street în 2010, care vizează multe dintre punctele slabe aparente din sistemul financiar al SUA. Poate dura ceva timp pentru a vedea cum aceste noi reglementări afectează natura bancarilor din SUA

Linia de jos

În America antebellum, s-au încercat numeroase încercări de control centralizat crescut și de reglementare a sistemului bancar, dar temerile de putere concentrată și corupția politică au servit pentru a submina astfel de încercări. Cu toate acestea, pe măsură ce sistemul bancar a crescut, nevoia unei reglementări și control centralizat în continuă creștere, a dus la crearea unui sistem bancar naționalizat în timpul Războiului Civil, la crearea Rezervei Federale în 1913 și la reformele New Deal în cadrul Roosevelt. În timp ce reglementarea sporită a dus la o perioadă de stabilitate financiară, băncile comerciale au început să-și piardă activitatea în fața unor instituții financiare mai inovatoare, necesitând un apel pentru dereglare. Încă o dată, sistemul bancar deregulat a evoluat pentru a prezenta complexități și mai mari și a precipitat cea mai severă criză economică de la Marea Depresiune. Dodd-Frank a fost răspunsul, dar dacă istoria este un ghid, povestea este departe de a se termina, sau poate, pendulul va continua să se balanseze.