freeriding
Freeriding, în tranzacțiile de valori, descrie cumpărarea și vânzarea de stocuri fără a avea bani pentru a acoperi comerțul. De asemenea, se referă la o practică ilegală în care un membru sindical care subscrie reține o parte dintr-o nouă emisiune de valori mobiliare și o vinde ulterior la un preț mai mare.
Cheie de luat cu cheie
- Freeriding descrie practica de tranzacționare a acțiunilor de cumpărare și vânzare de acțiuni fără a avea banii efectivi la îndemână.
- De asemenea, se referă la o practică ilegală în care un membru sindical care subscrie reține o parte dintr-o nouă emisiune de valori mobiliare și o vinde ulterior la un preț mai mare.
- Legile independente sunt adesea încălcate de comercianți care nu le cunosc sau nu le înțeleg.
Cum funcționează freeriding
Datorită avantajului nedrept, ambele tipuri de practici freeride oferă celor care sunt capabili să exploateze astfel de oportunități, freeriding-ul este ilegal și interzis de Securities & Exchange Commission (SEC) și Asociația Națională a Vânzătorilor de Valori Mobiliare.
Tipul de freeriding de care majoritatea oamenilor ar trebui să fie conștienți ar fi dacă cineva cumpără un stoc și îl vinde înainte de a plăti pentru achiziție. Diferitele tipuri de valori mobiliare au date de decontare diferite în urma unei tranzacții; aceasta este exprimată ca T, pentru „tranzacție” + cu toate acestea multe zile: T + 1 (T + 2, T + 3). Pentru acțiuni și fonduri tranzacționate la schimb, data decontării este de trei zile sau T + 3; pentru fonduri mutuale și opțiuni, este o zi sau T + 1.
Investitorii care tranzacționează în conturi de marjă administrate de broker au mai puține probleme, deoarece brokerul acordă clientului bani în numerar pentru a acoperi tranzacția, oferind astfel protecție împotriva încălcărilor precum freeriding. Nu este cazul într-un cont de numerar. Prin urmare, este imperativ ca un investitor să dispună de numerar suficient pentru a plăti pentru achiziționarea unui stoc la data scadenței. Dacă investitorul încearcă să descarce stocul înainte de decontare, contul va fi încălcat și înghețat timp de 90 de zile.
Exemplu de freeriding
Iată un exemplu de freeriding într-un cont de numerar:
- Vindeți acțiuni ale Boston Scientific Corp. luni;
- Cu banii din vânzarea BSX, cumpărați acțiuni ale lui Johnson & Johnson (JNJ) marți;
- Vindeți acțiunile JNJ miercuri;
- Vânzarea acțiunilor dvs. BSX se stabilește joi.
Deoarece decontarea tranzacției BSX nu a avut loc până joi (T + 3), nu a existat nicio numerar care să acopere achiziția JNJ marți și vânzarea acțiunilor miercuri. Pentru a evita liberarea, investitorul ar fi trebuit să aștepte până la decontare (joi) înainte de a descărca acțiunile JNJ.
După cum ilustrează acest exemplu, un comerciant activ s-ar putea găsi cu ușurință în încălcarea regulilor de liberă libertate dacă nu înțelege pe deplin regulile de tranzacționare a conturilor de numerar. Una dintre cele mai mari probleme cu freeriding-ul este că mulți investitori nu știu că o fac sau că există posibilitatea de a face ceva ilegal ca acesta. Din acest motiv, este important să vă familiarizați cu modul în care funcționează freeriding - și regulile SEC care interzic practica.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.