Flux de numerar neconvențional

Fluxul de numerar neconvențional este o serie de fluxuri de numerar interioare și exterioare în timp, în care există mai mult de o schimbare în direcția fluxului de numerar. Acest lucru contrastează cu un flux de numerar convențional, unde există o singură modificare în direcția fluxului de numerar. În ceea ce privește notația matematică, unde semnul „-” reprezintă o ieșire și „+” denotă un flux, un flux de numerar neconvențional ar putea apărea ca -, +, +, +, -, + sau alternativ +, -, -, +, -.

Fluxurile de numerar sunt modelate pentru analiza valorii curente nete (VAN) în bugetarea capitalului. Fluxul de numerar neconvențional este mai dificil de gestionat în analiza VNV decât fluxul de numerar convențional, deoarece va produce multiple rate interne de rentabilitate (IRR), în funcție de numărul de modificări în direcția fluxului de numerar.

Reducerea fluxului de numerar neconvențional

În situațiile din viața reală, exemple de fluxuri de numerar neconvenționale sunt abundente, în special în proiectele mari în care întreținerea periodică poate implica cheltuieli uriașe de capital. De exemplu, un proiect mare de generare a energiei termice în care se proiectează fluxuri de numerar pe o perioadă de 25 de ani poate avea ieșiri de numerar pentru primii trei ani în faza de construcție, intrări din anii patru până la 15, o ieșire în anul 16 pentru întreținerea programată, urmată de intrări până la 25 de ani.

Provocări prezentate de fluxul de numerar neconvențional

Un proiect cu un flux de numerar convențional începe cu un flux de numerar negativ (perioada de investiții), urmat de perioade succesive de fluxuri de numerar pozitive. Un singur IRR poate fi calculat din acest tip de proiect, IRR comparativ cu rata de obstacol a unei companii pentru a determina atractivitatea economică a proiectului avut în vedere. Cu toate acestea, dacă un proiect este supus unui alt set de fluxuri de numerar negative în viitor, vor exista două IRR-uri, ceea ce va determina incertitudinea deciziei pentru management. De exemplu, dacă IRR-urile sunt de 5% și 15% și rata de obstacol este de 10%, conducerea nu va avea încrederea de a merge mai departe cu investiția.

Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.

Termeni înrudiți

Fluxul de numerar convențional Fluxul de numerar convențional este o serie de fluxuri de numerar interne și exterioare în timp, în care există o singură modificare în direcția fluxului de numerar. mai mult Rata internă de rentabilitate modificată - Definiția MIRR În timp ce rata internă de rentabilitate (IRR) presupune că fluxurile de numerar dintr-un proiect sunt reinvestite la IRR, rata internă de rentabilitate modificată (MIRR) presupune că fluxurile de numerar pozitive sunt reinvestite la costul de capital al firmei și cheltuielile inițiale sunt finanțate la costul de finanțare al firmei. mai mult Ce este rata internă a rentabilității - măsurile IRR Rata internă de rentabilitate (IRR) este o metrică utilizată în bugetarea capitalului pentru a estima profitabilitatea investițiilor potențiale. mai mult Valoarea netă actuală (NPV) Valoarea actuală netă (VAN) este diferența dintre valoarea actuală a intrărilor de numerar și valoarea actuală a ieșirilor de numerar pe o perioadă de timp. mai mult Ce este bugetul de capital? Bugetarea capitalului este un proces pe care îl folosește o afacere pentru a evalua proiectele sau investițiile majore potențiale. Permite compararea costurilor estimate comparativ cu recompensele. mai mult Cum rata ponderii de rentabilitate a măsurilor de rentabilitate Performanța investițiilor O rată de rentabilitate ponderată în bani este o măsură a performanței unei investiții. Rata de rentabilitate ponderată în bani se calculează prin găsirea ratei de rentabilitate care va stabili valorile actuale ale tuturor fluxurilor de numerar egale cu valoarea investiției inițiale. mai multe link-uri partenere