Asigurarea portofoliului
Asigurarea de portofoliu este strategia de acoperire a unui portofoliu de acțiuni împotriva riscului de piață prin vânzarea pe termen scurt a indexului bursier. Această tehnică, dezvoltată de Mark Rubinstein și Hayne Leland în 1976, urmărește să limiteze pierderile pe care un portofoliu le-ar putea întâmpina pe măsură ce stocurile scad în preț, fără ca managerul respectivului portofoliu să fie nevoit să vândă din stocurile respective. În mod alternativ, asigurarea de portofoliu se poate referi, de asemenea, la asigurarea de intermediere, precum cea disponibilă de la Securities Investor Protection Corporation (SIPC).
Cheie de luat cu cheie
- Asigurarea de portofoliu este o strategie de acoperire utilizată pentru a limita pierderile de portofoliu atunci când stocurile scad în valoare fără a fi nevoie să vândă din stoc.
- În aceste cazuri, riscul este adesea limitat de vânzarea pe termen scurt a contractelor futures pe indicele bursier.
- Asigurarea de portofoliu se poate referi și la asigurarea de brokeraj.
Înțelegerea asigurării portofoliului
Asigurarea de portofoliu este o tehnică de acoperire frecvent utilizată de investitorii instituționali atunci când direcția pieței este incertă sau volatilă. Viitorul pe termen scurt al indicelui de vânzare poate compensa declinul, dar împiedică și câștigurile. Această tehnică de acoperire este preferata investitorilor instituționali atunci când condițiile de piață sunt incerte sau anormal de volatile.
Această strategie de investiții folosește instrumente financiare, precum acțiuni, datorii și instrumente derivate, combinate astfel încât să se protejeze împotriva riscurilor dezavantajate. Este o strategie de acoperire dinamică care pune accentul pe achiziționarea și vânzarea de titluri periodic pentru a menține o limită a valorii portofoliului. Activitatea acestei strategii de asigurare de portofoliu este determinată de achiziționarea de opțiuni de indexare. De asemenea, se poate face utilizând opțiunile de indexare enumerate. Hayne Leland și Mark Rubinstein au inventat tehnica în 1976 și sunt adesea asociate cu prăbușirea bursei din 19 octombrie 1987.
Asigurarea de portofoliu este, de asemenea, un produs de asigurare disponibil de la SIPC care oferă clienților de brokeraj acoperire de până la 500.000 USD pentru numerar și titluri deținute de o firmă.
SIPC a fost creată ca o corporație non-profit, în conformitate cu Legea privind protecția investitorilor în valori mobiliare. SIPC supraveghează lichidarea brokerilor-membri care se închid atunci când condițiile de piață fac ca un broker-dealer să fie falimentat sau să le pună în probleme financiare grave, iar activele clienților lipsesc. Într-o lichidare în conformitate cu Legea privind protecția investitorilor în valori mobiliare, SIPC și un mandatar numit în instanță lucrează pentru a restitui valorile și titlurile clienților cât mai repede posibil. În limite, SIPC accelerează restituirea proprietății clientului dispărute, protejând fiecare client până la 500.000 USD pentru titluri și numerar (inclusiv o limită de 250.000 USD doar pentru numerar). Spre deosebire de Federația Federală de Asigurare a Depunerilor (FDIC), SIPC nu a fost condusă de Congres pentru a combate frauda. Deși creată în temeiul legii federale, nu este, de asemenea, o agenție sau o instituție a guvernului Statelor Unite. Nu are autoritatea de a cerceta sau de a reglementa brokerii-membri membri. SIPC nu este echivalentul mondial al titlurilor de valoare al IFD.
Beneficiile asigurării portofoliului
Evoluții neașteptate - războaie, penurie, pandemii - pot duce chiar și pe cei mai conștiincioși investitori prin surprindere și cufundând întreaga piață sau anumite sectoare în cădere liberă. Fie prin asigurare SIPC sau prin implicarea într-o strategie de acoperire a pieței, se pot evita majoritatea sau toate pierderile cauzate de o evoluție necorespunzătoare a pieței. Dacă un investitor acoperă piața și continuă să se dezvolte cu stocurile subiacente continuă să câștige în valoare, un investitor poate doar să lase opțiunile de plasare inutile să expire.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.