Calcularea riscului și recompensă

Ești un riscant? Când ești un comerciant individual pe piața bursieră, unul dintre puținele dispozitive de siguranță pe care le ai este calculul riscului / recompensei.

Risc față de recompensă

Din păcate, investitorii cu amănuntul ar putea ajunge să piardă mulți bani atunci când încearcă să investească propriii bani. Există multe motive pentru aceasta, dar unul dintre acestea vine din incapacitatea investitorilor individuali de a gestiona riscul. Risc / recompensă este un termen comun în vernacul financiar, dar ce înseamnă? Simplu spus, investiția de bani pe piețe are un grad ridicat de risc și ar trebui să fiți compensat dacă veți asuma acest risc. Dacă cineva în care aveți încredere marginală solicită un împrumut de 50 de dolari și vă oferă să vă plătiți 60 de dolari în două săptămâni, s-ar putea să nu merite riscul, dar ce s-ar fi oferit să vă plătească 100 de dolari? Ar putea fi atrăgător riscul de a pierde 50 USD pentru șansa de a face 100 USD.

Acesta este un risc / recompensă 2: 1, care este un raport în care mulți investitori profesioniști încep să se intereseze, deoarece le permite investitorilor să își dubleze banii. În mod similar, dacă persoana ți-a oferit 150 de dolari, atunci raportul este de 3: 1.

Acum să ne uităm la acest aspect în ceea ce privește piața bursieră. Presupunem că v-ați făcut cercetarea și ați găsit un stoc care vă place. Observiți că acțiunile XYZ se tranzacționează la 25 de dolari, în scădere față de cea mai recentă sumă de 29 de dolari. Considerați că, dacă cumpărați acum, în viitorul nu atât de îndepărtat, XYZ va reveni la 29 de dolari și puteți încasa. Aveți 500 de dolari pentru a investi către această investiție, astfel încât să cumpărați 20 de acțiuni. Ați făcut toate cercetările, dar știți raportul risc / recompensă? Dacă sunteți ca majoritatea investitorilor individuali, probabil că nu.

Înainte de a afla dacă comerțul nostru XYZ este o idee bună din perspectiva riscului, ce altceva ar trebui să știm despre acest raport risc / recompensă? În primul rând, deși un pic din economia comportamentală își găsește calea în majoritatea deciziilor de investiții, riscul / recompensarea este complet obiectiv. Este un calcul, iar numerele nu minte. În al doilea rând, fiecare individ are propria sa toleranță la risc. Poate îți place săriturile de bungee, dar altcineva ar putea avea un atac de panică doar gândindu-se la asta.

În continuare, riscul / recompensa nu vă oferă nicio indicație de probabilitate. Dar dacă ți-ai lua 500 de dolari și ai juca la loterie? Riscarea a 500 de dolari pentru a câștiga milioane reprezintă o investiție mult mai bună decât investiția pe piața bursieră din perspectiva riscului / recompensei, dar o alegere mult mai proastă în ceea ce privește probabilitatea.

Calcularea riscului și recompensă

Calculul

Calculul riscului / recompensei este foarte ușor. Pur și simplu împărțiți profitul net (recompensa) la prețul riscului maxim. Folosind exemplul XYZ de mai sus, dacă stocul dvs. ar crește până la 29 USD pe acțiune, ați face 4 dolari pentru fiecare dintre cele 20 de acțiuni pentru un total de 80 $. Ați plătit 500 de dolari pentru asta, deci ați împărțit 80 la 500 ceea ce vă oferă 0, 16. Asta înseamnă că riscul / recompensa dvs. pentru această idee este 0, 16: 1. Cei mai mulți investitori profesioniști nu vor oferi ideii o a doua privire asupra unui raport risc / recompensă atât de scăzut, așa că aceasta este o idee groaznică. Sau este?

Să devenim reale (limitarea riscurilor și stoparea pierderilor)

Dacă nu sunteți un investitor neexperimentat pe acțiuni, nu l-ați lăsa niciodată pe cei 500 de dolari să meargă până la zero. Riscul dvs. real nu este de aproape 500 USD.

Fiecare investitor bun are un stop-loss sau un preț pe dezavantaj care îi limitează riscul. Dacă stabiliți un preț limită de vânzare de 29 de dolari ca dezavantaj, poate setați 20 $ ca dezavantaj maxim. Odată ce comanda dvs. de stop-loss ajunge la 20 de dolari, o vindeți și căutați următoarea oportunitate. Deoarece ne-am limitat dezavantajul, acum ne putem schimba puțin numărul. Noul tău profit rămâne același la 80 USD, dar acum riscul tău este de doar 100 USD (pierderea maximă de 5 dolari înmulțită cu cele 20 de acțiuni pe care le deții) sau 80/100 = 0, 8: 1. Acest lucru nu este încă ideal.

Ce se întâmplă dacă am crește prețul stop-loss la 23 dolari, riscând doar 2 USD pe acțiune sau o pierdere totală de 40 USD? Nu uitați, 80/40 este 2: 1, ceea ce este acceptabil. Unii investitori nu își vor angaja banii pentru nicio investiție care nu este cel puțin 4: 1, dar 2: 1 este considerată minimă de majoritatea. Desigur, trebuie să decideți singur care este raportul acceptabil pentru dvs.

Rețineți că pentru a obține profilul risc / recompensă de 2: 1, nu am modificat numărul de top. Când v-ați făcut cercetarea și ați ajuns la concluzia că maximul maxim a fost de 29 $, aceasta s-a bazat pe analiza tehnică și cercetarea fundamentală. Dacă ar fi să schimbăm numărul de top, pentru a obține un risc / recompensă acceptabil, acum ne bazăm pe speranță în loc de o cercetare bună.

Fiecare investitor bun știe că bazarea pe speranță este o propunere pierdătoare. Să fii mai conservator cu riscul tău este întotdeauna mai bun decât să fii mai agresiv cu recompensa ta. Riscul / recompensa este calculat întotdeauna realist, dar conservator.

Pașii

Pentru a încorpora calculele de risc / recompense în cercetarea dvs., urmați acești pași:

1. Alege un stoc folosind cercetări exhaustive.

2. Setați țintele de dezavantaj și dezavantaj pe baza prețului curent.

3. Calculați riscul / recompensa.

4. Dacă este sub pragul dvs., ridicați-vă ținta de dezavantaj pentru a încerca să obțineți un raport acceptabil.

5. Dacă nu puteți obține un raport acceptabil, începeți cu o idee de investiție diferită.

Odată ce începeți să încorporați riscuri / recompense, veți observa rapid că este dificil să găsiți idei bune de investiții sau comerț. Profesioniștii combină, uneori, sute de diagrame în fiecare zi, căutând idei care se potrivesc profilului lor de risc / recompensă. Nu te îndepărta de asta. Cu cât ești mai meticulos, cu atât șansele tale de a câștiga bani sunt mai mari.

Linia de jos

În sfârșit, rețineți că, în cursul deținerii unui stoc, numărul de dezavantaje este probabil să se schimbe pe măsură ce continuați să analizați noi informații. Dacă riscul / recompensa devine nefavorabil, nu-ți fie frică să ieși din comerț. Nu vă aflați niciodată într-o situație în care raportul risc / recompensă nu este în favoarea dvs.