Fondul de obligațiuni
Un fond de obligațiuni este un fond investit în principal în obligațiuni și alte instrumente de creanță. Tipul exact al datoriei pe care fondul îl investește va depinde de obiectivul său, însă investițiile pot include obligațiuni guvernamentale, corporative, municipale și convertibile, pe lângă alte titluri de creanță, cum ar fi titlurile garantate de credite ipotecare (MBS).
Un fond de obligațiuni poate fi denumit și fond de datorie.
01:36Introducere în investițiile de obligațiuni
Cum funcționează fondurile de obligațiuni
Un fond de obligațiuni este pur și simplu un fond mutual care investește exclusiv în obligațiuni. Pentru mulți investitori, un fond de obligațiuni este un mod mai eficient de a investi în obligațiuni decât achiziționarea de titluri de obligațiuni individuale. Spre deosebire de titlurile de obligațiuni individuale, fondurile de obligațiuni nu au o scadență pentru rambursarea capitalului, prin urmare, suma principală investită poate să fluctueze din când în când. În plus, investitorii participă indirect la dobânda plătită de titlurile de obligațiuni subiacente deținute în fondul mutual. Plățile din dobânzi se efectuează lunar și reflectă mixul tuturor obligațiunilor diferite din fond, ceea ce înseamnă că distribuția veniturilor din dobânzi va varia lunar. Un investitor care investește într-un fond de obligațiuni își pune banii într-un fond administrat de un administrator de portofoliu. De obicei, un administrator de fonduri de obligațiuni cumpără și vinde în funcție de condițiile pieței și deține rar obligațiuni până la scadență.
Majoritatea fondurilor de obligațiuni sunt alcătuite dintr-un anumit tip de obligațiuni, cum ar fi obligațiunile corporative sau de stat, și sunt definite în continuare în funcție de perioada de timp până la scadență, cum ar fi pe termen scurt, pe termen intermediar și pe termen lung. Unele fonduri de obligațiuni cuprind doar obligațiuni sigure, cum ar fi obligațiunile guvernamentale. Investitorii trebuie să rețină faptul că obligațiunile guvernamentale americane sunt considerate a fi de cea mai înaltă calitate a creditului și nu sunt supuse ratingurilor. De fapt, fondurile de obligațiuni care sunt specializate în titlurile Trezoreriei SUA, inclusiv titlurile de valoare protejate de inflație (TIPS), sunt cele mai sigure, dar oferă cel mai mic randament potențial. Alte fonduri investesc doar în cea mai riscantă categorie de obligațiuni, adică obligațiuni cu randament ridicat sau junk. Fondurile de obligațiuni care investesc în tipuri mai volatile de obligațiuni tind să ofere randamente potențiale mai mari. Totuși, alte fonduri de obligațiuni au un mix între diferitele tipuri de obligațiuni pentru a crea opțiuni de clasă cu mai multe active. Pentru investitorii interesați de obligațiuni, o casetă de tip obligațiune Morningstar poate fi utilizată pentru a sorta opțiunile de investiții disponibile pentru fondurile de obligațiuni. Tipurile de fonduri de obligațiuni disponibile includ: fonduri de obligațiuni guvernamentale americane, fonduri de obligațiuni municipale, fonduri de obligațiuni corporative, fonduri de garanții ipotecare (MBS), fonduri de obligațiuni cu randament ridicat, fonduri de obligațiuni ale pieței emergente și fonduri de obligațiuni globale.
Beneficiile fondurilor de obligațiuni
Fondurile de obligațiuni sunt opțiuni de investiții atractive, deoarece de obicei participanții sunt mai ușor pentru investitori decât achiziționarea de instrumente individuale de obligațiuni care alcătuiesc portofoliul de obligațiuni. Investind într-un fond de obligațiuni, un investitor trebuie să plătească doar raportul anual de cheltuieli care acoperă comisioanele de marketing, de administrare și de gestionare profesională, în comparație cu achiziționarea mai multor obligațiuni separat și să se ocupe de costurile de tranzacție asociate fiecăruia.
Fondurile de obligațiuni oferă diversificări instantanee investitorilor pentru o investiție minimă necesară scăzută, deoarece un fond de obicei are o serie de obligațiuni diferite cu scadențe variate, impactul performanțelor oricărei obligațiuni unice se diminuează dacă emitentul ar trebui să nu plătească dobândă sau capital.
Un alt beneficiu al unui fond de obligațiuni este faptul că oferă acces managerilor de portofoliu profesioniști care au expertiza în cercetarea și analizarea bonității emitenților de obligațiuni și a condițiilor de piață înainte de a cumpăra sau de a vinde din fond. De exemplu, un administrator de fond poate înlocui obligațiunile atunci când creditul emitentului este declasat sau atunci când emitentul „apelează” sau plătește obligațiunea înainte de data scadenței. Fondurile de obligațiuni pot fi vândute în orice moment pentru valoarea lor activă netă de piață curentă (VAN), care poate duce la un câștig sau pierdere de capital. Obligațiile individuale pot fi mai greu de descărcat. Din perspectivă fiscală, unii investitori în paranteze fiscale mai mari pot constata că au un randament post-impozit mai mare dintr-o investiție de fonduri de obligațiuni municipale fără taxe, în loc de o investiție de fonduri de obligațiuni impozabile.
Datorită relației inverse dintre ratele dobânzilor și prețurile obligațiunilor, o obligațiune datorată maturității pe termen lung are un risc mai mare al dobânzii decât o obligațiune pe termen scurt. Prin urmare, VAN al fondurilor de obligațiuni cu scadență pe termen mai lung va fi afectat foarte mult de modificările ratelor dobânzii. Acest lucru, la rândul său, va afecta cât de mult venitul din dobânzi poate distribui lunar participanților săi.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.