behaviorist
Un comportamentist este un aderent al teoriei economiei comportamentale, care susține că investitorii nu se comportă în mod rațional și nici în interesul lor propriu. Deciziile de investiții, ca orice activitate umană, sunt supuse unui amestec complicat de emoție, mediu și părtinire. Nerespectarea motivului pur duce la ineficiențe de piață și oportunități de profit pentru investitorii informați. Economia comportamentală se opune modelului tradițional de alegere rațională și ipotezei eficiente a piețelor, ambele asumând un comportament perfect rațional al investitorilor bazat pe informațiile disponibile.
BREAKING DOWN Behaviorist
Teoria comportamentistă a investițiilor include elemente ale psihologiei pentru a explica imperfecțiunile pieței pe care ipoteza eficientă a pieței (EMH) nu reușește să le abordeze. Comportistul consideră ineficiențe, cum ar fi vârfurile în volatilitate, mișcările neprețuite ale prețurilor și comercianții de superstar care bat constant piața ca dovadă că prezumția EMH de piețe perfect raționale nu explică comportamentul investitorilor din lumea reală.
Comportamentul începe cu ideea că investitorii sunt oameni și, prin urmare, nu sunt nici perfecte, nici identice. Fiecare suntem unici în abilitățile și mediile noastre cognitive. Incoerențele comportamentale de la un individ la altul pot fi parțial explicate de fiziologia creierului uman. Cercetările au arătat că creierul este format din secțiuni cu priorități distincte și deseori concurente. Orice proces de luare a deciziilor umane, cum ar fi selecția unei investiții optime implică rezolvarea acestor priorități concurente. Spre acest scop, creierul se angajează în ticuri psihologice pe care comportamentistii le-au identificat drept prejudecăți.
Preocuparea ca fundație a comportamentului
Preocuparea este adesea citată de către comportamentali pentru a explica erorile recurente ale judecății umane. Imperfecțiunile comune în procesul nostru de luare a deciziilor includ:
- Prejudecarea de perspectivă , convingerea că evenimentele din trecut erau previzibile și acest lucru ar trebui să informeze viitoarele decizii .
- Falșia lui Gambler, care se referă la probabilitatea ca rezultatul unei flipuri de monedă să fie într-un fel subordonat la flip-urile anterioare. De fapt, fiecare monedă flip este un eveniment distinct și fără legătură, cu o probabilitate de 50 la sută de capete sau cozi.
- Pregătirea de confirmare sau tendința de a crede că rezultatele viitoare sau prezente susțin teoria sau explicația existentă.
- Supraconfidența, credința universală că suntem mai deștepți decât suntem cu adevărat.
Aceasta este o mică eșantionare a unei liste lungi de prejudecăți comportamentale care pot ajuta la explicarea ineficiențelor pe piețele noastre. Ca răspuns la aceste imperfecțiuni, teoria comportamentului portofoliului recomandă straturi de investiții adaptate la obiective distincte și bine definite, spre deosebire de abordarea EMH care susține fondurile indexate gestionate pasiv.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.