Actul consilierilor de investiții din 1940
Actul privind consilierii pentru investiții din 1940 este o lege federală a SUA care definește rolul și responsabilitățile unui consilier / consilier în investiții. Promisă parțial de un raport din 1935 către Congresul cu privire la trusturile de investiții și companiile de investiții pregătit de Comisia pentru valori mobiliare și bursă (SEC), actul oferă temeiurile legale pentru monitorizarea celor care sfătuiesc fondurile de pensii, persoanele fizice și instituțiile să investească. Acesta specifică ceea ce se califică drept consiliere pentru investiții și stipulează cine trebuie să se înregistreze la autoritățile de reglementare de stat și federale pentru a putea dispensa.
Ceea ce a modelat actul
Impulsul inițial al Legii consilierilor pentru investiții din 1940, la fel ca în majoritatea celorlalte reglementări financiare din anii 1930 și 1940, a fost prăbușirea bursei din 1929 și consecințele dezastruoase ale acesteia, Marea Depresiune.
Aceste calamități au inspirat Legea Valorilor Mobiliare din 1933, care a reușit să introducă mai multă transparență în situațiile financiare, astfel încât investitorii să poată lua decizii în cunoștință de cauză cu privire la investiții și să stabilească legi împotriva falsurilor și a activităților frauduloase pe piețele de valori mobiliare.
În 1935, raportul SEC către Congres a avertizat despre pericolele prezentate de anumiți consilieri de investiții și a susținut reglementarea celor care au furnizat consultanță pentru investiții. În același an cu raportul, a fost publicată Legea privind utilitatea publică din 1935, care permite SEC să examineze trusturile de investiții.
Fapt rapid
Actul privind consilierii în investiții și Actul privind companiile de investiții, ambele adoptate în 1940, protejau consumatorii împotriva sfaturilor înșelătoare și frauduloase.
Aceste evoluții au determinat Congresul să înceapă lucrările nu numai la Legea consilierilor pentru investiții, ci și Legea companiilor de investiții din 1940. Acest proiect de lege aferent a definit clar responsabilitățile și cerințele companiilor de investiții atunci când oferă produse de investiții tranzacționate public, inclusiv fonduri mutuale deschise, închise fonduri mutuale și trusturi de investiții unitare.
Stabilirea criteriilor de consilier
Legea consilierilor pentru investiții s-a adresat cine este și nu este un consilier / consilier prin aplicarea a trei criterii: ce fel de sfat este oferit, modul în care individul este plătit pentru consilierea / metoda de compensare și dacă este sau nu partea de leu a consilierului venitul este generat prin furnizarea de consultanță pentru investiții (funcția profesională principală). De asemenea, dacă o persoană determină un client să creadă că este un consilier în investiții (prezentându-se astfel în publicitate, de exemplu), poate fi considerat unul singur.
Actul prevede că orice persoană care oferă consultanță sau face o recomandare privind valorile mobiliare (spre deosebire de un alt tip de investiție) este considerată consilier. Cu toate acestea, persoanele ale căror sfaturi sunt doar accidentale pentru activitatea lor de activitate nu pot fi considerate consiliere. Unii planificatori financiari și contabili pot fi considerați consilieri, în timp ce unii pot să nu fie, de exemplu.
Îndrumările detaliate pentru Legea consilierilor pentru investiții din 1940 pot fi găsite în secțiunea 80b-1 din titlul 15 a Codului Statelor Unite.
25 milioane USD în active
Cât de mult trebuie să aibă un consilier / consilier în administrare pentru a fi solicitat să se înregistreze la SEC în conformitate cu legea privind consilierii în investiții din 1940.
Înregistrarea ca consilier
Agenția la care trebuie să se înregistreze consilierii depinde în mare parte de valoarea activelor pe care le gestionează, împreună cu dacă recomandă clienți corporativi sau doar persoane fizice. În general, consilierii care au cel puțin 25 de milioane de dolari în active sub administrare sau oferă consultanță companiilor de investiții trebuie să se înregistreze la SEC. Consilierii care gestionează sume mai mici se înregistrează de obicei la autoritățile de valori mobiliare de stat.
Aceste sume au fost modificate prin Legea privind reforma și protecția consumatorilor din Dodd-Frank Wall Street din 2010, care a permis mulți consilieri care s-au înregistrat anterior la SEC să facă acest lucru cu autoritățile de reglementare ale statului lor, deoarece au gestionat mai puțini bani decât noile reguli federale impuse. Dar Legea Dodd-Frank a inițiat, de asemenea, cerințe de înregistrare de către cei care gestionează fonduri private, cum ar fi fondurile speculative și fondurile de capital privat, care au fost anterior scutite de înregistrare, în ciuda administrării adesea a sumelor foarte mari de bani pentru investitori.
Potrivit SEC, impactul cumulat al modificărilor de înregistrare a Legii Dodd-Frank a fost „o scădere de 10% a numărului de consilieri înregistrați la Comisie, dar o creștere de 13% a activelor totale administrate de acei consilieri înregistrați”.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.