UBS: Cumpărați IBM pe oportunități de creștere a norului

Acțiunile International Business Machines Corporation (IBM) au sărit miercuri, după ce o echipă de tauri de pe Street prognozează că oportunitățile de creștere din spațiul de analiză și cloud computing vor plăti în 2020.

Într-o notă adresată clienților marți, UBS și-a ridicat ratingul asupra acțiunilor de la IBM pentru a cumpăra de la Neutral, indicând faptul că gigantul tehnologic vechi este poziționat să raporteze câștigurile peste așteptări anul viitor. Analistul John Roy și-a mărit prognoza de 12 luni la 180 de dolari de la 160 de dolari, ceea ce implică un avans de 18% față de închiderea de marți. Scenariul său cel mai agitat de un preț de 197 USD pe acțiune necesită o rentabilitate de aproape 30%.

(Vezi și: Berkshire Hathaway a ieșit din IBM: Buffett. )

Tranzacționând cu 2, 4% mai mult miercuri după-amiază, la 152, 55 dolari, acțiunile IBM au scăzut 0, 6% în prezent (YTD), subpreformând S&P 500, în creștere cu 9, 4% în aceeași perioadă.

Subestimarea hardware-ului de piață, a oportunităților de creștere în Analytics și Cloud

În timp ce Street a împiedicat acțiunile IBM, temându-se de activitatea sa cu hardware-ul în scădere, Roy sugerează că sentimentul este prea pesimist. Analiza actualizată a fluxului de numerar a analistului indică faptul că piața are prețuri - într-o scădere de 2% a vânzărilor, o statistică pe care Roy crede că IBM o poate bate, relatează Barron. Între timp, modelul de sumă al pieselor lui Roy sugerează și investitorilor să acorde puțină valoare nulă pentru activitatea hardware a IBM, pe care o consideră „nerealistă”.

„IBM funcționează mai bine, dar credem că multiplul s-ar putea extinde, întrucât depășește așteptările la Analytics și Cloud”, spune Roy. El se așteaptă ca brațul de cloud computing al IBM, care concurează cu AWS-ul Amazon.com Inc. al liderului de piață (AMZN), să servească drept motor principal pentru creștere. De asemenea, Roy a subliniat creșterea vânzărilor de 22% de la IBM în 2017 și poziția sa ca numărul patru în industria cloud în creștere. Alți catalizatori pozitivi includ îmbunătățirea marjelor de funcționare, fundarea unui „ciclu hype” în jurul ofertei de inteligență artificială (AI) Watson de la IBM și un dividend solid.

UBS proiectează câștigul pe acțiune (EPS) al IBM de la 14, 25 USD, comparativ cu estimarea consensului la 14, 04 dolari.

În ceea ce privește pushback-ul, Roy raportează că consolidarea industriei cloud, headwind-urile de schimb valutar și vânzările dificile de calculatoare au deja un preț bun în stocul IBM.

(Pentru mai multe, consultați și: IBM care lucrează pe „Stablecoin” legat de dolarul american. )