Piața Ursului
O piață a ursului este o condiție în care prețurile valorilor mobiliare scad cu 20% sau mai mult din maximele recente pe fondul pesimismului larg și al sentimentului negativ al investitorilor. De obicei, piețele de urs sunt asociate cu scăderi pe o piață generală sau un indice precum S&P 500, dar titlurile individuale sau mărfurile pot fi considerate a fi pe o piață de urs dacă au o scădere de 20% sau mai mult pe o perioadă de timp susținută - de obicei două luni sau mai mult.
Principalii indici de piață ai SUA au căzut pe teritoriul pieței de urs la 24 decembrie 2018. Ultima piață de urs prelungită din Statele Unite a avut loc între 2007 și 2009 în perioada de criză financiară și a durat aproximativ 17 luni. S&P 500 a pierdut 50% din valoarea sa în acea perioadă.
00:55Ce este o piață de urs? InvestoTrivia
Piețele seculare și ciclice ale ursului
Piețele ursului pot dura mai mulți ani sau doar câteva săptămâni. O piață a ursului secular poate dura oriunde între 10 și 20 de ani și se caracterizează printr-o rentabilitate sub medie pe o bază susținută. Pot exista mitinguri pe piețele de urs seculare, unde acțiunile sau indexurile se raliează pentru o perioadă, dar câștigurile nu sunt susținute, iar prețurile revin la niveluri mai scăzute.
O piață de urs ciclic poate dura oriunde de la câteva săptămâni până la câțiva ani.
Cheie de luat cu cheie
- Piețele de urme sunt piețe în care prețurile valorilor mobiliare scad cu mai mult de 20 la sută, pe fondul sentimentului și temerii negative ale investitorilor.
- Piețele de urși pot fi ciclice sau seculare. Primul durează câteva săptămâni sau câteva luni, iar cel de-al doilea poate dura câteva decenii.
- Opțiunile de vânzare scurtă, opțiuni de vânzare și ETF-uri inverse sunt câteva dintre modalitățile prin care investitorii pot câștiga bani pe o piață de urs.
Numirea ursului și a taurului
Termenul „piață de urs” este opus unei „piețe taur” sau piață unde prețurile pentru titluri sunt în creștere sau se estimează că vor crește.
Fenomenul pieței ursului își ia numele din modul în care un urs își atacă prada - alunecând labele în jos. Acesta este motivul pentru care piețele cu scăderea prețurilor la acțiuni se numesc piețe ale ursului. La fel ca piața ursului, piața taurilor este numită după felul în care taurul atacă aruncând coarnele în aer.
Ce cauzează o piață de urs?
Cauzele unei piețe de urs variază adesea, dar, în general, o economie slabă sau încetinitoare sau lentă va aduce cu sine o piață de urs. Semnele unei economii slabe sau încetinitoare sunt de obicei locuri de muncă scăzute, venituri disponibile scăzute, productivitate slabă și scăderea profitului afacerilor. În plus, orice intervenție a guvernului în economie poate declanșa și o piață de urs.
De exemplu, modificările cotei de impozitare sau a ratei fondurilor federale pot duce la o piață a ursului. În mod similar, o scădere a încrederii investitorilor poate semnala și debutul unei piețe de urgență. Când investitorii cred că ceva este pe cale să se întâmple, vor lua măsuri - în acest caz, vânzând acțiuni pentru a evita pierderile.
Fazele unei piețe de urs
Piețele de urgență au de obicei patru faze diferite.
- Prima fază este caracterizată de prețuri ridicate și sentimente ridicate pentru investitori. Spre sfârșitul acestei faze, investitorii încep să renunțe la piețe și să obțină profituri.
- În a doua fază, prețurile acțiunilor încep să scadă brusc, activitatea de tranzacționare și profiturile companiilor încep să scadă, iar indicatorii economici, care ar fi fost odată pozitivi, încep să devină sub medie. Unii investitori încep să intre în panică pe măsură ce sentimentul începe să scadă. Aceasta este denumită capitulare.
- A treia fază arată că speculanții încep să intre pe piață, crescând astfel unele prețuri și volumul de tranzacționare.
- În a patra și ultima fază, prețurile acțiunilor continuă să scadă, dar încet. Deoarece prețurile scăzute și veștile bune încep să atragă din nou investitori, piețele de urs încep să conducă la piețele taur.
Piața ursului împotriva corecției
O piață a ursului nu trebuie confundată cu o corecție, care este o tendință pe termen scurt care are o durată mai mică de două luni. Deși corecțiile oferă un timp bun pentru investitorii valorici pentru a găsi un punct de intrare pe piețele bursiere, piețele de urgențe oferă rareori puncte de intrare adecvate. Această barieră se datorează faptului că este aproape imposibil să se determine fundul unei piețe de urs. Încercarea de a recupera pierderile poate fi o luptă ascendentă, cu excepția cazului în care investitorii sunt vânzători scurti sau folosesc alte strategii pentru a obține câștiguri pe piețele în scădere.
Între 1900 și 2018, au existat 33 de piețe de urs, cu o medie la fiecare 3, 5 ani. Una dintre cele mai recente piețe ale ursului a coincis cu criza financiară globală care a avut loc între octombrie 2007 și martie 2009. În acea perioadă, Dow Jones Industrial Industrial (DJIA) a scăzut cu 54%. Începând cu decembrie 2018, unii predatori au prevăzut că ne îndreptăm către o altă piață de urs.
Vânzare scurtă în piețele de urs
Investitorii pot câștiga pe o piață de urs prin vânzarea pe termen scurt. Această tehnică implică vânzarea de acțiuni împrumutate și cumpărarea lor la prețuri mai mici. Este un comerț extrem de riscant și poate provoca pierderi grele dacă nu se rezolvă. Un vânzător scurt trebuie să împrumute acțiunile de la un broker înainte de plasarea unei comenzi de vânzare scurtă. Profitul și pierderea vânzătorului scurt reprezintă diferența dintre prețul în care au fost vândute acțiunile și prețul de unde au fost cumpărate, denumite „acoperite”.
De exemplu, un investitor scurtează 100 de acțiuni ale unei acțiuni la 94 USD. Prețul scade, iar acțiunile sunt acoperite la 84 USD. Investitorul pune în buzunar un profit de 10 x 100 = 1.000 $. Dacă acțiunile se tranzacționează în mod neașteptat, investitorul este obligat să cumpere acțiunile cu o primă, provocând pierderi grele.
Pune și ETF-uri inverse pe piețele de urs
O opțiune de vânzare oferă proprietarului libertatea, dar nu și responsabilitatea, de a vinde un stoc la un preț specific la sau înainte de o anumită dată. Opțiunile de vânzare pot fi utilizate pentru a specula cu scăderea prețurilor la acțiuni și pentru a proteja portofoliile care scad pentru a proteja portofoliile pe termen lung. Investitorii trebuie să aibă privilegii de opțiuni în conturile lor pentru a efectua astfel de tranzacții.
ETF-urile invers sunt concepute pentru a schimba valorile în direcția opusă indicelui pe care îl urmăresc. De exemplu, ETF invers pentru S&P 500 ar crește cu 1% dacă indicele S&P 500 ar scădea cu 1%. Există numeroase ETF-uri inverse, care măresc randamentul indicelui pe care îl urmăresc de două și de trei ori. Ca și opțiunile, ETF-uri inverse pot fi utilizate pentru a specula sau proteja portofoliile.
Exemple mondiale reale de piețe de urs
Criza implicită a creditelor ipotecare pentru locuințe a prins piața bursieră în octombrie 2007. Pe atunci, S&P 500 atinguse un maxim de 1565.15 9 octombrie. Până la 5 martie 2009, aceasta se prăbușise până la 682, 55, ca întindere și ramificări ale ipotecilor locative. valorile prestabilite ale economiei generale au devenit clare.
Alte exemple sunt Marea Depresiune din 1929. Următura izbucnirii bulei de com
01:27