5 manageri de portofoliu All-Star Fidelity

Fondată la Boston în 1946, Fidelity Investments a devenit una dintre cele mai mari și recunoscute fonduri mutuale multinaționale, brokeraj și companii de servicii financiare din lume. De asemenea, este acasă unii dintre cei mai de succes și cunoscuți manageri de portofoliu din activitatea fondurilor mutuale, inclusiv investitorul renumit Peter Lynch, care a gestionat fondul Magellan al Fidelity din 1977 până în 1990, transformând un randament mediu anual de 29% și atrăgând suficient investitorii să crească activele fondului de la 20 milioane dolari la aproape 15 miliarde dolari.

Cheie de luat cu cheie

• Printre managerii independenți de la Fidelity, Joel Tillinghast administrează fondul de acțiuni la prețuri scăzute Fidelity orientat pe valoare și Fondul pentru oportunități intrinseci Seria Fidelity.
• Will Danoff gestionează Fideltiy Contrafund, cel mai tranzacționat fond al Fidelity și co-gestionează, de asemenea, Fidelity Advisor New Insights Fund împreună cu protejatul său, John Roth.
• Tom Soviero este principalul administrator al Fondului de acțiuni al societății cu capital fidel, precum și al Fondului de valori mobiliare convertibile.
• Sonu Kalra gestionează Fondul de creștere a cipurilor albastre Fidelity, după ce a îndreptat echipa de analiză tehnologică Fidelity timp de peste șapte ani.
• John Roth a fost mentorat de Will Danoff în cei 20 de ani de carieră la Fidelity; el coordonează în prezent, împreună cu Danoff, fondul de consiliere Fidelity New Insights Fund, un fond de creștere cu capacitate mare.

1. Joel Tillinghast

Joel Tillinghast a început cu Fidelity în 1986, în urma unei discuții telefonice cu Peter Lynch. După conversație, Lynch s-a spânzurat și a spus: „Trebuie să-l angajăm pe acel tip”. Lynch l-a îndrumat personal pe Tillinghast. Până în 1989, Tillinghast a fost el însuși administrator de portofoliu, preluând frâiele de management ale fondului de acțiuni la prețuri scăzute Fidelity orientat spre valoare. Fondul a depășit în mod regulat indicele S&P 500 în ultimii 25 de ani și a avut doar patru ani în scădere. Începând cu 2012, Tillinghast a gestionat și Fondul Intrinsic pentru Oportunități al Seriei Fidelity, crescând valoarea activului net (VAN) de la 10 USD la peste 16 USD o acțiune în șapte ani.

Tillinghast se menține ferm la o strategie holistică de investire în valoare, care examinează riguros finanțele și managementul fundamental al unei companii și ține cont de tendințele macroeconomice și ale industriei. Fondul de acțiuni la prețuri scăzute Fidelity este demn de remarcat pentru faptul că are simultan cel mai mare număr de participații (aproximativ 900), totuși unul dintre cele mai mici raporturi de afaceri din portofoliu ale oricăror fonduri oferite de Fidelity.

Cu 40.000 de asociați repartizați între SUA și alte 8 țări din America de Nord, Europa, Asia și Australia, Fidelity este una dintre cele mai mari firme de fonduri mutuale, brokeraj și servicii financiare din lume.

2. Will Danoff

Will Danoff s-a alăturat Fidelity după terminarea MBA la Wharton School of Business în 1986. Danoff este un alt elev al lui Lynch. În timp ce Tillinghast este mai mult un investitor cu valoare confirmată, Danoff tinde să fie concentrat mai mult pe investițiile în creștere. El încearcă să identifice companiile cu capacități mari care consideră că vor dubla câștigurile într-un interval de trei până la cinci ani, așteptând ca prețurile la acțiuni ale companiilor să le urmeze.

În 1990, Danoff a preluat conducerea a ceea ce a devenit cel mai vândut fond al Fidelity, Fidelity Contrafund, care are în prezent peste 108 miliarde de dolari active totale administrate (AUM). Fondul a returnat anual 15, 53 la sută în ultimii cinci ani și 13, 31 la sută în ultimul deceniu. Contrafundul este cel mai mare fond mutual mutual al Fidelity în ceea ce privește activele totale ale portofoliului. Pe parcurs, Danoff și-a construit reputația în continuare făcând investiții notabile timpurii în Facebook și Alibaba.

Danoff și-a adus recent propriul elev, John Roth, la bordul co-managerului celuilalt fond principal de Fidelity pe care îl gestionează, New Insights Fund pentru consilierul de fidelitate. Unii din Fidelity îl văd pe Roth ca pe succesorul ales al lui Danoff. Problema cine va înlocui managerul starului Fidelity, Contrafund, este cu siguranță o preocupare importantă pentru managementul Fidelity.

7, 4 trilioane de dolari

Activele totale ale clienților Fidelity; firma financiară multinațională are, de asemenea, 30 de milioane de investitori individuali, începând cu 2019.

3. Tom Soviero

Tom Soviero este principalul administrator al Fondului de acțiuni al companiei fidelizate. Acest fond a generat un randament mediu pe 10 ani de 12, 77% prin capacitatea lui Soviero de a identifica companii care pot utiliza în mod avantajos niveluri ridicate ale datoriei pentru a genera profit.

Soviero a preluat conducerea fondului în 2003, iar de atunci, fondul a bătut S&P 500 și indicele de capital suveraned Credit Suisse. El tinde să privească investițiile pe termen lung și adesea se lipește de o investiție chiar dacă scade pe termen scurt, atât timp cât este convins de valoarea sa fundamentală. De asemenea, a gestionat, din 2005, Fondul de valori mobiliare Fidelity Convertible, iar raportul său de cifră de afaceri este doar o treime din media categoriei.

Strategia de investiții a lui Soviero se concentrează pe identificarea stocurilor subevaluate ale companiilor cu un flux de numerar puternic în raport cu valoarea totală a întreprinderii. El caută în special situațiile în care un catalizator specific, cum ar fi un produs nou, o achiziție sau o schimbare de management, poate propulsa un stoc în sus.

4. Sonu Kalra

După ce a obținut titlul de MBA de la Wharton School of Business, Sonu Kalra s-a alăturat Fidelity în 1998, inițial ca analist de stocuri pentru sectorul mass-media și divertisment. După ce a lucrat ca analist într-o serie de subsectoare de tehnologie de specialitate, Kalra a fost numit lider în sectorul echipei de analiză tehnologică Fidelity în 2002 și a început să gestioneze portofoliul de tehnologie Select Fidelity și fondurile portofoliului VIP Technology Fidelity.

În 2009, Kalra a preluat funcția de manager principal al Fondului de creștere a cipurilor albastre Fidelity, care se concentrează pe stocurile de creștere a cipurilor albastre cu capac mare. Acest fond a fost un fond de cea mai performantă pentru Fidelity, de când Kalra a luat frâiele, cu un randament anual anual mediu de cinci ani de 11, 22%.

La fel ca Soviero, Kalra caută situații speciale sau catalizatori care pot crește semnificativ valoarea unui stoc. De asemenea, el caută stocuri care consideră că au perspective solide de creștere cu mult peste estimările pieței consensuale. La fel ca aproape toți colecționarii de valori independenți ai Fidelity, el adoptă o abordare de investiții valorice care vizează identificarea firmelor fundamental subvalorizate.

5. John Roth

John Roth a fost în mare parte sub tutela lui Will Danoff de la venirea la Fidelity în 1999. El a gestionat o parte din fondurile Fidelity Select și a fost numit manager al Fondului Fidelity New Millennium în 2006 și al Fondului de acțiuni Fidelity Mid-Cap în 2011. În 2013, Roth a fost făcut co-manager, împreună cu Danoff, al Fondului de Inselență New Insights Fund, consilier Fidelity, un fond de creștere mare.

Roth este cunoscut în cadrul birourilor Fidelity pentru apelul său din 2004 pentru a cumpăra oferta publică inițială Google (IPO) la 100 USD pe acțiune, sau cu aproximativ 600 USD o acțiune mai mică decât stocul Google vândut în aceste zile.

Roth ia o abordare combinată atât a analizei de investiții în valoare, cât și a investițiilor de creștere, iar el a adus o schimbare către stocurile de capacități puțin mai mici la New Insights Fund. El și Danoff caută stocuri unde identifică oportunitățile reprezentate de o perspectivă diferită, mai pozitivă a unei companii decât cea a majorității analiștilor.