De ce comercianții de opțiuni AMD sunt pe termen lung, în vârstă

(Notă: Autorul acestei analize fundamentale este un scriitor financiar și un manager de portofoliu.)

Mulți investitori în Advance Micro Devices Inc. (AMD) sunt îngrijorați în mod justificat de faptul că stocul va scădea pe termen scurt. Stocul a scăzut deja cu mai mult de 7% din 21 martie, când o poveste Investopedia a spus că stocul ar putea scufunda până la jumătatea lunii aprilie. Dar investitorii pe termen lung în AMD pot avea motive să fie și mai ursuliști. Opțiunile comercianților care pariază stocul vor scădea cu încă 20% până în ianuarie 2019 din prețul său actual, în jur de 10, 55 dolari. Acesta este un declin uluitor în urma scăderii de 23% din nivelul maxim din acest an. (Vezi și: Stocul AMD este în pragul unei defalcări .)

Pariurile opționale arată că se preconizează că stocul va scădea la un preț sub 8, 50 USD prin expirarea opțiunilor din 18 ianuarie 2019. Nu este nici un pariu mic; are o valoare de piață de aproape 25, 9 milioane USD. De asemenea, opțiunile nu sunt ieftine, cu volatilitatea implicată de AMD de 53%, iar cu 298 de zile până la expirare, valoarea timpului este abruptă.

(Brokeri interactive)

Volatilitate masivă

Prețul grevei de 10 dolari, strategia pe stradă lungă, expusă în ianuarie, presupune că stocul va crește sau va scădea cu aproape 39% din prețul grevei. Acesta plasează stocul într-un interval de tranzacționare cuprins între 6, 10 și 13, 90 USD, o gamă masivă și oferă riscul de dezavantaj al stocului de aproape 43% din prețul său actual în jurul valorii de 10, 50 USD pe 26 martie. numărul contractelor de vânzare depășind apelurile cu aproape 3, 3 - 1, cu 169 000 de contracte de dobândă deschisă. Cu opțiunile care tranzacționează în jur de 1, 50 USD per contract, oferă opțiunilor o valoare de piață de aproape 25, 3 milioane USD comparativ cu valoarea de piață pentru apeluri de doar 11, 8 milioane USD.

Se încarcă pe Puts

(Alertă comercială)

Volumul opțiunilor pentru reduceri a avut loc de la începutul anului, dar volumul cel mai masiv a avut loc la începutul lunii martie, când opțiunile tranzacționau un preț cuprins între 1, 17 și 1, 25 USD. Ne spune că, chiar și atunci, comercianții căutau stocul să scadă până la 8, 75 dolari doar pentru opțiunile care urmează să se producă, iar acest lucru a fost atunci când stocul a fost tranzacționat în intervalul de la 11, 50 la 12 $.

Graficul tehnic este slab

Graficul tehnic arată, de asemenea, încordat, iar stocul scăzând recent sub un nivel de asistență critic la 10, 70 dolari, crește șansa ca stocul să scadă și mai mult, poate până la aproximativ 9, 80 dolari. Graficul devine însă interesant de 9, 80 USD, deoarece în cazul în care stocul nu reușește la preț, stocul are un drum lung până la aproape 8, 15 USD.

Performanța prețului pe acțiuni al AMD până în 2018 a fost mai mică decât cea stelară, iar comercianții de opțiuni pariază că performanța sa se transformă într-un nivel plat.

Michael Kramer este fondatorul Mott Capital Management LLC, un consilier de investiții înregistrat și administratorul portofoliului tematic de creștere pe termen lung, gestionat activ al companiei. Kramer cumpără și deține stocuri pe o durată de trei până la cinci ani. Faceți clic aici pentru bio-ul lui Kramer și a stocurilor din portofoliul său. Informațiile prezentate sunt destinate exclusiv scopurilor educaționale și nu intenționează să facă o ofertă sau o solicitare pentru vânzarea sau achiziționarea de titluri, investiții sau strategii de investiții specifice. Investițiile implică risc și, dacă nu se prevede altfel, nu sunt garantate. Asigurați-vă că vă consultați mai întâi cu un consilier financiar calificat și / sau profesionist în domeniul fiscal, înainte de a implementa orice strategie discutată aici. La cerere, consilierul va furniza o listă cu toate recomandările făcute în ultimele douăsprezece luni. Performanța trecută nu indică performanțele viitoare.