3 semne cheie ale unui top de piață

Când euforia prinde piețele, poate fi greu să faci pasul înapoi și să vezi că lucrurile pot îndrepta spre o inversare. Acesta este motivul pentru care investitorii trebuie să respingă emoțiile și să se concentreze pe ceea ce spune piața. În cele din urmă, o piață în creștere se va corecta și există adesea semne de avertizare timpurie înainte de căderea. Un investitor care este conștient de aceste semne poate prelua profituri pe o piață în creștere și apoi poate fi pe marginea corecției.

Putem prezice top-urile de piață?

Piețele sunt dinamice și, ca atare, șansa de a alege un top exact (sau de jos) este puțin probabilă și, de asemenea, nu este necesară pentru a profita de pe piețe. Captarea cea mai mare parte a unei mișcări în trend va oferi recompense substanțiale; nu este nevoie să încercați să strângeți fiecare bănuț. Astfel de încercări vor avea ca consecință ca comerciantul să fie atârnat prea mult timp.

În timp ce căutarea topurilor exacte ale pieței nu va reuși, există semne care indică o corecție. Știind că nu vom putea identifica topul exact (fie că este preț sau timp), un comerciant poate prelua profituri atunci când piața începe să prezinte semne de slăbiciune. Chiar dacă piața continuă să crească pentru o perioadă de timp, ei se pot mângâia în cunoașterea semnelor de corecție care există, iar ieșirea a fost lucrul prudent de făcut.

Ce să aveți în vedere înainte de a căuta un „Top”

Piețele mici sau mari, piețele se mișcă întotdeauna în valuri, indiferent dacă sunt în tendință sau sunt cuprinse într-un interval. Prin urmare, pentru a se forma un top, trebuie să fie vizibil un miting de cel puțin nouă luni. Valurile pot apărea pe parcurs, dar tendința generală trebuie să arate o creștere timp de cel puțin nouă luni.

Tendințele pot dura mult timp și nouă luni este de fapt un scurt miting conform standardelor istorice. Între 1942 și 2007, piața taurului medie a fost de 56 de luni. Intervalul de nouă luni este utilizat pentru a preveni răsturnarea și pentru a evita oprirea timpurie într-un miting. Un miting trebuie să fie prezent pentru a avea loc un top.

3 semne cheie ale unui top de piață

3 semne ale unui top de piață

Acești indicatori de piață vor contribui la o perspectivă asupra puterii sau slăbiciunii pieței. Primele două semnale sunt adesea prezente înainte de realizarea unui top, în timp ce al treilea semnal acționează ca un indicator de sincronizare pentru a arăta că prețurile sunt mai mici.

1. Numărul maximelor de 52 de săptămâni începe să scadă, în ciuda creșterii indicilor. Dacă scade numărul maximelor de 52 de săptămâni, acest lucru indică faptul că mai puține stocuri lucrează pentru a împinge piața mai sus.
2. Avansul / declinul NYSE a atins maximul și acum este în scădere, chiar dacă S&P și Dow continuă să fie mai mari sau s-au oprit . Acest lucru indică faptul că, în timp ce indicii de piață selectivi sunt mai mari, piața mai largă se luptă.
3. indicii majori se deplasează sub un nivel inferior anterior. Aceasta este confirmarea finală a problemelor. Într-o creștere ascendentă, prețurile fac valori maxime și valori minime mai mari. Prin urmare, atunci când prețurile nu reușesc să crească valori maxime mai mari sau să creeze o valoare mai mică decât cea minimă anterioară în uptrend, rata ridicată a eșuat. Graficul zilnic sau săptămânal este frecvent utilizat, dar intervalul de timp poate fi ajustat pentru a reflecta orizontul de timp al fiecărui investitor.

În cele din urmă, al treilea semnal va oferi indicatorul nostru de sincronizare. Este posibil ca în timp ce linia de avans / declin a NYSE și numărul maximelor de 52 de săptămâni să scadă, indicii majori să poată continua să se ridice, deși numărul stocurilor participante va fi în scădere. Prin urmare, atunci când toate semnalele sunt aliniate, indică faptul că piața va avea o corecție mare. Acest lucru poate permite investitorilor să obțină profituri și apoi să se deplaseze pe margine.

Figurile 1 până la 3 prezintă modul în care acest scenariu s-a jucat în declinul din 2008 până în 2009. Graficul NYSE mare / scăzut arată clar acest lucru, scăzând cu mult înainte ca vânzarea să fie reflectată în indicele Dow. Indicatorul de sincronizare a confirmat și faptul că prețul arăta semne de slăbiciune (a înregistrat o scădere anterioară) în prima săptămână a anului 2008, împreună cu linia de avans / declin din NYSE.

Figura 1: Media Dow Jones Industrială, săptămânal

Sursa: Stockcharts.com

Figura 2 prezintă scăderi ale avansării stocurilor înainte de 2008.

Figura 2: Linie avansată-declin NYSE, săptămânal

Sursa: Stockcharts.com

Figura 3 este unul dintre cele mai relevante semnale, deoarece noile maxime de 52 de săptămâni încep să scadă dramatic aproape de la sfârșitul anului 2007.

Figura 3: NYSE maxime noi - minime noi, săptămânal

Sursa: Stockcharts.com

În timp ce o mișcare sub un minim de balansare este utilizată pentru indicatorul de preț, tactica poate fi folosită și pentru tendința liniei de avans / declin din NYSE și a numărului maxim de 52 de săptămâni. Atunci când este reprezentat în timp, o tendință va fi vizibilă și cu acești indicatori. La fel ca prețul, o tendință în creștere este indicată de maximele mai mari și cele mai mici. Prin urmare, atunci când linia corectează sub un pivotare anterioară scăzută, tendința indicatorului este în scădere.

Atunci când prețurile fac noi maxime și indicatorii nu reușesc să creeze noi maxime, aceasta se numește divergență negativă și este un semn precoce al slăbiciunii. Această slăbiciune poate dura ceva timp și din acest motiv doar un preț efectiv de intrare poate confirma semnalele.

rezumat

Deoarece piața se mișcă întotdeauna în valuri, nu orice declin este un motiv pentru a ieși din piață. Cu toate acestea, atunci când o serie de semnale se aliniază, poate oferi dovezi că piața creează un top și ar putea introduce o corecție mai mare. Linia de avans / declin din NYSE și numărul de stocuri care înregistrează valori maxime de 52 de săptămâni pot oferi avertizare timpurie că numărul stocurilor care participă la avansul pieței este în scădere. Dacă acești indicatori nu reușesc să atingă noi valori maxime (sau să coboare mai jos) împreună cu piața, acest lucru poate fi un semn de slăbiciune pe piață. Slăbiciunea înseamnă că prețurile se vor rupe imediat; prin urmare, se folosește un al treilea semnal: prețul trebuie să se deplaseze sub un pivotare prealabilă. Atunci când linia de avans / declin NYSE și maxime de 52 de săptămâni au scăzut și prețurile se scad sub valorile minime anterioare, creșterea creșterii nu mai există și este posibil să se observe o corecție suplimentară.