Acțiuni medii ponderate versus acțiuni restante

Înțelegerea diferenței dintre acțiunile medii ponderate și acțiunile restante este esențială dacă un investitor va construi un portofoliu care să funcționeze în conformitate cu așteptările sale. Aceste două calcule oferă informații despre performanța unei companii în timp.

Acțiuni restante

Acțiunile restante se referă la acțiuni deținute în prezent de investitori. Acesta include, de asemenea, acțiuni deținute de publicul larg și acțiuni restrânse, care sunt deținute de ofițeri de companie și insideri. Numărul de acțiuni restante se modifică dacă compania emite noi acțiuni, cumpără acțiuni existente sau dacă opțiunile angajaților sunt convertite în acțiuni.

Numărul mediu ponderat de acțiuni

Acțiunile medii ponderate restante sau media ponderată a acțiunilor restante este un calcul care ia în considerare orice modificare a numărului de acțiuni restante într-o anumită perioadă de raportare. Investitorii, atunci când investesc pe termen lung, adesea compun o poziție într-un stoc pe mai mulți ani. Prețurile acțiunilor se schimbă zilnic și este de dorit urmărirea bazei de cost a acțiunilor acumulate pe parcursul mai multor ani. Dacă un investitor dorește să calculeze o medie ponderată a prețului acțiunii pe care a plătit-o pentru acțiuni, el sau ea trebuie să înmulțească numărul de acțiuni achiziționate la fiecare preț cu acel preț, să adauge acele valori și apoi să împartă valoarea totală la numărul total de acțiuni.

În general, media ponderată este o valoare medie calculată prin medierea fiecărei cantități față de o ponderare atribuită pentru a determina importanța relativă a fiecărei cantități.

Numărul mediu ponderat de acțiuni este determinat prin luarea numărului de acțiuni restante și înmulțirea acesteia cu procentul perioadei de raportare pentru care se aplică acest număr pentru fiecare perioadă. Cu alte cuvinte, formula ia numărul de acțiuni restante în fiecare lună, ponderat de numărul de luni în care acțiunile au fost restante.

Cost mediu ponderat pe acțiune

Investitorii pot alege să utilizeze medii ponderate dacă au întocmit o poziție într-un anumit stoc pe o perioadă. Având în vedere schimbarea continuă a prețurilor acțiunilor, investitorul va calcula o medie ponderată a prețului acțiunilor plătite pentru acțiuni. Pentru a calcula costul mediu ponderat pe acțiune, investitorul poate înmulți numărul acțiunilor achiziționate la fiecare preț cu acel preț, să adauge aceste valori și apoi să împartă valoarea totală la numărul total de acțiuni.

Mediile ponderate pot fi, de asemenea, utilizate în alte aspecte ale finanțelor, inclusiv calculul rentabilității portofoliului, contabilitatea stocurilor și evaluarea.

Acțiuni medii ponderate restante

Cifra restantă a acțiunilor medii ponderate este utilizată pentru calcularea valorilor financiare cheie, cum ar fi câștigul pe acțiune (EPS). Analiștii de gestionare și financiari se concentrează pe EPS, deoarece reprezintă profitul rămas din operațiunile disponibile acționarilor. EPS de bază, de exemplu, este calculat după cum urmează:

EPS de bază = (Venit net − Dividende preferate) Acțiuni medii ponderate În afara locului: EPS = Câștiguri pe acțiune \ begin {aliniate} & \ text {Basic EPS} = \ frac {(\ text {Venit net} - \ text {Dividende preferate })} {\ text {Acțiuni medii ponderate restante}} \\ & \ textbf {unde:} \\ & \ text {EPS} = \ text {Câștiguri pe acțiune} \\ \ end {aliniat} Basic EPS = Ponderat Acțiuni medii restante (venit net net - Dividende preferate) unde: EPS = Câștiguri pe acțiune

EPS de bază = Acțiuni medii ponderate de bază

Acțiunile medii ponderate de bază, pe de altă parte, reprezintă acțiunile medii ponderate menționate mai sus, restând diluarea opțiunilor de acțiuni pentru o anumită perioadă. Pentru acțiunile medii ponderate de bază, „de bază” înseamnă, în esență, non-dilutiv. Diluarea apare atunci când o companie emite acțiuni suplimentare care reduc proprietatea proporțională a unui investitor existent asupra companiei. Utilizarea acțiunilor diluate este mai informativă decât utilizarea acțiunilor de bază, deoarece dacă valorile mobiliare sunt transformate în acțiuni cu acțiuni comune - cu alte cuvinte, apare diluarea - participarea unui investitor în companie sau cota lor din plăcul total se micșorează.

Companiile care au structuri simple de capital trebuie doar să raporteze EPS de bază. Cei cu structuri complexe (cele care au potențiale valori mobiliare diluante) trebuie să raporteze atât EPS de bază, cât și EPS diluate.