Vasicek Definiția modelului ratei dobânzii
Modelul ratei dobânzii Vasicek (sau pur și simplu modelul Vasicek) este o metodă matematică de modelare a mișcărilor ratei dobânzii. Modelul descrie mișcarea unei rate a dobânzii ca un factor compus din riscul de piață, timpul și valoarea de echilibru, unde rata tinde să revină spre media acelor factori în timp. În esență, acesta prezice unde vor fi ratele dobânzii la sfârșitul unei perioade de timp date, având în vedere volatilitatea curentă a pieței, valoarea dobânzii medii pe termen lung și un factor de risc de piață dat.
Este important de menționat că ecuația poate testa un singur factor de risc de piață simultan. Acest model stocastic este adesea utilizat în evaluarea futures-urilor cu rata dobânzii și este uneori utilizat pentru rezolvarea prețului diferitelor obligațiuni greu de evaluat.
Formula pentru modelul ratei dobânzii Vasicek este
Modelul ratei dobânzii Vasicek evaluează rata dobânzii instantanee folosind următoarea ecuație:
drt = a (b − rt) dt + σdWtwhere: W = Riscul de piață aleatoriu (reprezentat de un proces Wiener) t = Perioada de timp (b-rt) = Schimbarea preconizată a ratei dobânzii în timp t (factorul de derivă) a = Viteză a inversării la mediab = Nivel pe termen lung al medieiσ = Volatilitate la momentul t \ begin {aliniat} & dr_t = a (b - r ^ t) dt + \ sigma dW_t \\ & \ textbf {unde:} \\ & W = \ text {Riscul de piață aleatoriu (reprezentat de} \\ & \ text {un proces Wiener)} \\ & t = \ text {Perioada de timp} \\ & a (br ^ t) = \ text {Schimbare preconizată a dobânzii rate} \\ & \ text {la timp} t \ text {(factorul de derivă)} \\ & a = \ text {Viteza inversării la medie} \\ & b = \ text {Nivel pe termen lung al mediei } \\ & \ sigma = \ text {Volatilitatea la timp} t \\ \ end {aliniat} drt = a (b rt) dt + σdWt unde: W = Riscul de piață aleatoriu (reprezentat de un proces Wiener) t = Perioada de timp (b-rt) = Schimbarea preconizată a ratei dobânzii timp t (factorul de derivă) a = Viteza inversării la medieb = Nivel pe termen lung al medieiσ = Volatilitate la momentul t
Modelul specifică faptul că rata dobânzii instantanee urmărește ecuația diferențială stocastică, unde d se referă la derivata variabilei care o urmărește.
Modelul ratei dobânzii Vasicek explicat
Modelul ratei dobânzii Vasicek este utilizat în economia financiară pentru a estima căile potențiale pentru modificările viitoare ale ratei dobânzii. Modelul afirmă că mișcarea ratelor dobânzii este afectată doar de mișcări ale pieței (stochastice) aleatorii. În absența șocurilor pieței (adică atunci când d W t = 0) rata dobânzii rămâne constantă (r t = b). Când r t <b, factorul de derivă devine pozitiv, ceea ce indică faptul că rata dobânzii va crește spre echilibru.
Deși a fost considerat un mare pas înainte în ecuațiile financiare predictive, principalul dezavantaj al modelului care a apărut de la criza financiară globală este că modelul Vasicek nu permite ca rata dobânzii să scadă sub zero. Această problemă a fost rezolvată în mai multe modele dezvoltate de la modelul Vasicek, cum ar fi modelul exponențial Vasicek și modelul Cox-Ingersoll-Ross pentru estimarea modificărilor ratei dobânzii.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.