Contract de expediție sintetică
Un contract forward sintetic folosește opțiunile de apelare și plasare cu același preț de grevă și timpul de expirare pentru a crea o poziție de compensare înainte. Un investitor poate cumpăra / vinde o opțiune de apel și poate vinde / cumpăra o opțiune de vânzare cu același preț de grevă și data de expirare, cu intenția de a imita un contract de transfer prealabil regulat. Contractele forward sintetice se mai numesc contracte futures sintetice.
Înțelegerea contractului de transmitere sintetică
Contractele forward sintetice pot ajuta investitorii să-și reducă riscul, deși la fel ca în cazul contractelor futures de tranzacționare directe, investitorii se confruntă încă cu posibilitatea pierderilor semnificative dacă nu sunt implementate strategii adecvate de gestionare a riscurilor. De exemplu, un producător de piață poate compensa riscul de a deține o poziție de avans lungă sau scurtă prin crearea unei poziții de avans sintetice scurte sau lungi.
Un avantaj major al avansurilor sintetice este faptul că o poziție de avans regulată poate fi menținută fără aceleași tipuri de cerințe pentru contrapărți, inclusiv riscul ca una dintre părți să se revanțeze asupra acordului. Cu toate acestea, spre deosebire de un contract forward, un contract forward sintetic impune ca investitorul să plătească o primă de opțiune netă atunci când execută contractul.
Cheie de luat cu cheie
- Un contract forward sintetic folosește opțiunile de apelare și plasare cu același preț de grevă și timpul de expirare pentru a crea o poziție de compensare înainte.
- Contractele forward sintetice pot ajuta investitorii să-și reducă riscul.
- Un contract forward sintetic impune ca investitorul să plătească o primă de opțiune netă atunci când execută contractul.
Cum funcționează comerțul
De exemplu, pentru a crea un contract sintetic pe termen lung pe o acțiune (stoc ABC la 60 USD pentru 30 iunie 2019):
- Investitorul cumpără un apel cu un preț de grevă de 60 USD cu expirarea la 30 iunie 2019.
- Investitorul vinde (scrie) un put cu un preț de grevă de 60 USD cu expirarea la 30 iunie 2019.
- Dacă prețul acțiunii este peste prețul grevei la data expirării, investitorul care deține apelul va dori să exercite această opțiune și să plătească prețul de grevă pentru a cumpăra stocul.
- Dacă prețul acțiunii la expirare este sub prețul de grevă, cumpărătorul putului va dori să exercite această opțiune. Rezultatul este că investitorul va cumpăra și acțiunea achitând prețul de grevă.
În ambele cazuri, investitorul sfârșește să cumpere acțiunile la prețul de grevă, care a fost închis la momentul încheierii contractului sintetic forward.
Rețineți că ar putea exista un cost pentru această garanție. Totul depinde de prețul grevei și de data de expirare aleasă. Opțiunile de plasare și apelare cu aceeași grevă și expirare pot avea un preț diferit, în funcție de cât de mult pot fi prețurile grevei sau banilor. În mod obișnuit, parametrii aleși sfârșesc cu prima de apel fiind ușor mai mare decât prima pusă, creând un debit net în cont la început.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.