Alocarea strategică a activelor
Alocarea strategică a activelor este o strategie de portofoliu care implică stabilirea alocărilor țintă pentru diferite clase de active și reechilibrarea periodică. Portofoliul este reechilibrat față de alocările inițiale atunci când acestea se abat semnificativ de la setările inițiale, din cauza rentabilităților diferite de la diferitele active.
02:07Alocarea strategică a activelor la reechilibrarea portofoliilor
BREAKING DOWN (Alocarea strategică a activelor)
În alocarea strategică a activelor, alocările țintă depind de mai mulți factori, cum ar fi toleranța la risc pentru investitori, orizontul de timp și obiectivele de investiții și se pot schimba în timp, odată cu modificarea acestor parametri. Alocarea strategică a activelor este compatibilă cu o strategie de cumpărare și de reținere, spre deosebire de alocarea tactică a activelor, care este mai potrivită unei abordări de tranzacționare activă. Stilurile strategice și tactice de alocare a activelor se bazează pe teoria modernă a portofoliului, care accentuează diversificarea pentru a reduce riscul și a îmbunătăți randamentul portofoliului.
Exemplu de alocare a activelor strategice
Să presupunem că doamna Smith, în vârstă de 60 de ani, care are o abordare conservatoare a investițiilor și se află la cinci ani distanță de pensionare, are o alocare strategică a activelor de 40% acțiuni / 40% venit fix / 20% numerar. Presupunem că doamna Smith are un portofoliu de 500.000 USD și își reechilibrează portofoliul anual. Sumele în dolari alocate diferitelor clase de active în momentul stabilirii alocărilor țintă ar fi echitate 200.000 USD, venituri fixe 200.000 USD și numerar 100.000 dolari.
În termen de un an, să presupunem că componenta de capitaluri proprii a portofoliului a generat randamente totale de 10%, în timp ce venitul fix a revenit cu 5% și în numerar 2%. Compoziția portofoliului este acum: echitate 220.000 dolari, venituri fixe 210.000 dolari și numerar 102.000 dolari.
Valoarea portofoliului este acum de 532.000 USD, ceea ce înseamnă că randamentul total al portofoliului în ultimul an a fost de 6, 4%. Compoziția portofoliului este acum: capitaluri proprii 41, 3%, venituri fixe 39, 5% și numerar 19, 2%.
Pe baza alocărilor inițiale, valoarea portofoliului de 532.000 dolari ar trebui să fie alocată după cum urmează: acțiuni 212.800 USD, venituri fixe 212.800 USD și numerar 106.400 dolari. Tabelul de mai jos prezintă ajustările care trebuie făcute fiecărei clase de active pentru a reveni la alocările originale sau țintă.
| Clasa de active | Alocare țintă | Suma țintă (A) | Suma curentă (B) | Reglare (A) - (B) |
| Equities | 40% | $ 212.800 | $ 220.000 de oameni | (7.200 $) |
| Venit fix | 40% | $ 212.800 | $ 210.000 de | $ 2.800 de |
| Bani gheata | 20% | $ 106.400 | $ 102.000 | $ 4, 400 au |
| Total | 100% | $ 532.000 | $ 532.000 | $ cu 0 |
Astfel, 7.200 USD din componenta de capital trebuie vândute pentru a readuce alocarea capitalurilor proprii la 40%, veniturile obținute pentru achiziționarea a 2.800 USD cu venituri fixe și soldul de 4.400 dolari alocați în numerar.
Rețineți că, în timp ce modificările la alocările țintă pot fi efectuate în orice moment, acestea sunt efectuate relativ rar. În acest caz, doamna Smith își poate schimba alocarea în cinci ani, când este pe punctul de pensionare, la 20% acțiuni, 60% venituri fixe și 20% numerar, pentru a reduce riscul de portofoliu. În funcție de valoarea portofoliului la acel moment, aceasta ar necesita modificări semnificative în componența portofoliului pentru a realiza noile alocări țintă.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.