Bilet la ordin
O bilet la ordin este un instrument financiar care conține o promisiune scrisă de către o parte (emitentul sau producătorul notei) de a plăti unei alte părți (beneficiarul notei) o sumă de bani certă, fie la cerere, fie la o dată viitoare specificată. O bilet la ordin conține, de obicei, toți termenii referitoare la datorii, cum ar fi suma principală, rata dobânzii, data scadenței, data și locul emiterii și semnătura emitentului.
Deși instituțiile financiare le pot emite (vezi mai jos), biletele la ordin sunt instrumente de creanță care permit companiilor și persoanelor fizice să obțină finanțare de la o altă sursă decât o bancă. Această sursă poate fi o persoană fizică sau o companie dispusă să poarte nota (și să furnizeze finanțarea) în condițiile convenite. De fapt, oricine devine creditor atunci când emite un bilet la ordin.
01:29Bilet la ordin
Cum funcționează biletele la ordin
Biletele la ordin, precum și cambiile, sunt reglementate de convenția internațională din 1930, care prevede, de asemenea, că termenul „bilet la ordin” ar trebui să fie introdus în corpul instrumentului și ar trebui să conțină o promisiune necondiționată de plată.
În ceea ce privește executabilitatea lor legală, biletele la ordin se află undeva între informalitatea unei OI și rigiditatea unui contract de împrumut. Un bilet la ordin include o promisiune specifică de plătit și pașii necesari pentru a face acest lucru (cum ar fi programul de rambursare), în timp ce o OI doar recunoaște că există o datorie și suma pe care o parte o datorează alteia.
Pe de altă parte, un contract de împrumut afirmă, de regulă, dreptul creditorului de a recurge - cum ar fi excluderea forței de muncă - în caz de neîndeplinire a împrumutului; aceste dispoziții sunt în general absente într-o biletă la ordin. Deși ar putea nota consecințele neplătirii sau ale plăților premature (cum ar fi comisioanele de întârziere), nu explică de obicei metodele de recurs dacă emitentul nu plătește la timp.
Biletele la ordin care sunt necondiționate și vandabile devin instrumente negociabile care sunt utilizate pe scară largă în tranzacțiile de afaceri din numeroase țări.
Bilete la ordin pentru împrumuturile studentului
Mulți oameni semnează primele bilete la ordin ca parte a procesului de a obține un împrumut pentru studenți. Creditorii privați cer de obicei studenților să semneze bilete la ordin pentru fiecare împrumut separat pe care îl iau. Totuși, unele școli permit debitorilor de credite pentru studenți federali să semneze un bilet la ordin, unic, la ordin. După aceea, împrumutatul student poate primi mai multe împrumuturi pentru studenți federali, atâta timp cât școala certifică eligibilitatea continuă a studentului.
Notele la ordin pentru credite pentru studenți prezintă drepturile și responsabilitățile debitorilor studenți, precum și condițiile și condițiile împrumutului. Prin semnarea unei bilete la ordin pentru credite de studenți federali, de exemplu, studentul promite să ramburseze sumele împrumutului, plus dobânzi și taxe către Departamentul de Educație al SUA. Biletul la ordin de masă include, de asemenea, informațiile personale de contact ale studentului și informațiile despre angajare, precum și numele și informațiile de contact pentru referințele personale ale studentului.
Scurt istoric al biletelor la ordin
Biletele la ordin au avut o istorie interesantă. Uneori, acestea au circulat ca o formă de monedă alternativă, fără controlul guvernamental. În unele locuri, moneda oficială este de fapt o formă de bilet la ordin numită bilet la cerere (una fără dată de scadență sau termen fix, care permite creditorului să decidă când va solicita plata).
Cu toate acestea, în Statele Unite, biletele la ordin sunt emise de obicei numai clienților corporativi, investitori sofisticați. Cu toate acestea, recent, biletele la ordin au fost, de asemenea, observat o utilizare din ce în ce mai mare atunci când vine vorba de vânzarea de case și de asigurare a creditelor ipotecare.
Un bilet la ordin este de obicei păstrat de către partea datorată a banilor; odată ce datoria a fost complet achitată, aceasta trebuie anulată de beneficiar și returnată către emitent.
Creditele ipotecare vs. biletele la ordin
Proprietarii de case se gândesc, de obicei, la ipoteca lor ca la o obligație de a rambursa banii împrumutați pentru a-și cumpăra reședința. Dar, de fapt, este un bilet la ordin pe care îl semnează, ca parte a procesului de finanțare, care reprezintă acea promisiune de a rambursa împrumutul, împreună cu condițiile de rambursare. Biletul la ordin prevede mărimea datoriei, rata dobânzii și comisioanele de întârziere. În acest caz, creditorul deține biletul la ordin până la achitarea creditului ipotecar. Spre deosebire de fapta de încredere sau de ipotecă în sine, biletul la ordin nu este înscris în registrele funciare județene.
Biletul la ordin poate fi, de asemenea, un mod prin care persoanele care nu se califică pentru o ipotecă pot achiziționa o casă. Mecanica tranzacției, numită în mod obișnuit o ipotecă de recuperare, este destul de simplă: Vânzătorul continuă să dețină ipoteca (luând-o înapoi) pe reședință, iar cumpărătorul semnează un bilet la ordin spunând că el sau ea vor plăti prețul a casei plus o dobândă convenită în rate regulate. Plățile din biletul la ordin duc deseori la un flux de numerar lunar pozitiv pentru vânzător.
De obicei, cumpărătorul va efectua o reducere mare pentru a consolida încrederea vânzătorului în capacitatea cumpărătorului de a efectua plăți viitoare. Deși variază în funcție de situație și stare, fapta casei este adesea folosită ca formă de garanție și revine vânzătorului dacă cumpărătorul nu poate efectua plățile. Există cazuri în care un terț acționează ca creditor într-o ipotecă de recuperare în loc de vânzător, dar acest lucru poate face problemele mai complexe și predispuse la probleme legale în caz de neplată.
Perspectiva fiscală
Din perspectiva proprietarului de casă care dorește să vândă, compoziția biletului la ordin este destul de importantă. Este mai bine, din perspectivă fiscală, să obțineți un preț de vânzare mai mare pentru casa dvs. și să percepeți cumpărătorului o rată a dobânzii mai mică. În acest fel, câștigurile de capital vor fi scutite de impozite la vânzarea locuinței, dar dobânda aferentă biletului va fi impozitată.
În schimb, un preț scăzut de vânzare și o rată a dobânzii ridicate sunt mai bune pentru cumpărător, deoarece acesta va putea să scadă dobânda și, după ce a plătit în mod fidel vânzătorului un an sau ceva, să refinanțeze la o rată a dobânzii mai mică printr-o ipotecă tradițională de la o bancă. În mod ironic, acum, când cumpărătorul și-a acumulat capitaluri proprii în casă, probabil că nu va avea o problemă pentru a obține finanțare de la bancă pentru a o cumpăra.
Cheie de luat cu cheie
- O bilet la ordin este un instrument financiar care conține o promisiune scrisă de către o parte (emitentul sau producătorul notei) de a plăti unei alte părți (beneficiarul notei) o sumă de bani certă, fie la cerere, fie la o dată viitoare specificată.
- O bilet la ordin conține, de obicei, toți termenii referitoare la datorii, cum ar fi suma principală, rata dobânzii, data scadenței, data și locul emiterii și semnătura emitentului.
- În ceea ce privește executabilitatea lor legală, biletele la ordin se află undeva între informalitatea unei OI și rigiditatea unui contract de împrumut.
Tipuri de bilete la ordin
Bilete la ordin pentru credite corporative
Biletele la ordin sunt utilizate frecvent în afaceri ca mijloc de finanțare pe termen scurt. De exemplu, atunci când o companie a vândut multe produse, dar încă nu a încasat plăți pentru acestea, aceasta poate deveni scăzută din numerar și nu poate plăti creditori. În acest caz, îi poate solicita să accepte o biletă la ordin care poate fi schimbată cu numerar la un moment viitor după ce își încasează creanțele. În mod alternativ, acesta poate solicita băncii numerar în schimbul unei bilete la ordin care să fie rambursate în viitor.
Biletele la ordin oferă, de asemenea, o sursă de credit pentru companiile care au epuizat alte opțiuni, cum ar fi împrumuturi corporative sau emisiuni de obligațiuni. O notă emisă de o companie în această situație prezintă un risc mai mare de neplată decât, de exemplu, o obligațiune corporativă. Acest lucru înseamnă, de asemenea, rata dobânzii la un bilet la ordin corporativ poate oferi un randament mai mare decât o obligațiune de la aceeași companie - risc ridicat înseamnă rentabilități potențiale mai mari.
Aceste note trebuie, de obicei, să fie înregistrate la guvernul în statul în care sunt vândute și / sau la Comisia pentru valori mobiliare și bursă. Autoritățile de reglementare vor examina nota pentru a decide dacă compania este capabilă să își îndeplinească promisiunile. În cazul în care nota nu este înregistrată, investitorul trebuie să facă propria sa analiză pentru a stabili dacă compania este capabilă să servească datoria. În acest caz, căile legale ale investitorului pot fi oarecum limitate în caz de neplată. Companiile aflate în situații de îngrijorare pot angaja brokeri de înaltă comisie pentru a transmite publicului note neînregistrate.
Bilete la ordin pentru investiții
Investiția în bilete la ordin, chiar și în cazul unei ipoteci de recuperare, implică risc. Pentru a contribui la reducerea acestor riscuri, un investitor trebuie să înregistreze nota sau să o notifice, astfel încât obligația să fie înregistrată public și legal. De asemenea, în cazul ipotecii de recuperare, cumpărătorul notei poate chiar ajunge până la încheierea unei polițe de asigurare pe viața emitentului. Acest lucru este perfect acceptabil, deoarece în cazul în care emitentul moare, deținătorul notei își va asuma dreptul de proprietate asupra casei și cheltuielile aferente pe care el sau ea nu poate fi pregătit să le facă față.
Aceste note sunt oferite doar investitorilor corporativi sau sofisticați, care pot face față riscurilor și au banii necesari pentru a cumpăra nota (notele pot fi emise pentru o sumă la fel de mare pe care cumpărătorul este dispus să o poarte). După ce un investitor a fost de acord cu condițiile unui bilet la ordin, el sau ea îl poate vinde (sau chiar plățile individuale din acesta), unui alt investitor, la fel ca o garanție.
Notele se vând cu o reducere de la valoarea nominală din cauza efectelor consumului inflației asupra valorii plăților viitoare. Alți investitori pot face și o achiziție parțială a biletului, cumpărând drepturile asupra unui anumit număr de plăți - încă o dată, cu o reducere la valoarea reală a fiecărei plăți. Acest lucru permite titularului de notă să strângă rapid o sumă forfetară de bani, în loc să aștepte acumularea plăților.
Bilete la ordin contra creditorilor tradiționali
Prin ocolirea băncilor și a creditorilor tradiționali, investitorii la biletele la ordin își asumă riscul industriei bancare, fără a avea dimensiunea organizațională pentru a minimiza acest risc, răspândind-o pe mii de împrumuturi. Acest risc se traduce în randamente mai mari - cu condiția ca beneficiarul să nu fie implicit pe notă.
În lumea corporativă, astfel de note sunt rareori vândute publicului. Când sunt, de obicei, este la îndemâna unei companii care se luptă, care lucrează prin brokerii fără scrupule, care sunt dispuși să vândă bilete la ordin pe care compania s-ar putea să nu le poată onora.
În cazul creditelor ipotecare de recuperare, biletele la ordin au devenit un instrument valoros pentru completarea vânzărilor care altfel ar fi menținute din lipsă de finanțare. Aceasta poate fi o situație câștig-câștig atât pentru vânzător, cât și pentru cumpărător, atât timp cât ambele părți înțeleg pe deplin în ce se implică.
Dacă doriți să efectuați o achiziție sau vânzare de credit ipotecar, ar trebui să discutați cu un profesionist juridic și să vizitați biroul notarial înainte de a semna ceva.