Cele 4 avantaje ale opțiunilor

Opțiunile tranzacționate pe bursă au început să tranzacționeze pentru prima dată în 1973. Deși au reputația de a fi investiții riscante, numai comercianții experți pot înțelege, opțiunile pot fi utile investitorului individual. Aici vom analiza avantajele oferite de opțiuni și valoarea pe care o pot adăuga portofoliului.

Avantajele Opțiunilor

Au trecut de mai bine de 40 de ani, dar opțiunile abia acum încep să obțină atenția pe care o merită. Mulți investitori au evitat opțiunile, considerându-le că sunt sofisticate și, prin urmare, prea greu de înțeles. Mulți alții au avut experiențe inițiale proaste cu opțiuni, deoarece nici ei, nici brokerii lor nu au fost instruiți corect în modul de utilizare. Utilizarea necorespunzătoare a opțiunilor, precum cea a oricărui instrument puternic, poate duce la probleme majore.

În cele din urmă, cuvintele precum „riscant” sau „periculos” au fost atașate incorect de opțiunile mass-media financiare și de anumite figuri populare de pe piață. Cu toate acestea, este important pentru investitorul individual să obțină ambele părți ale poveștii înainte de a lua o decizie cu privire la valoarea opțiunilor.

Există patru avantaje cheie (în nicio ordine specială), care pot oferi unui investitor opțiuni:

• Acestea pot asigura eficiența costurilor sporite
• Acestea pot fi mai puțin riscante decât acțiunile
• Acestea au potențialul de a obține profituri procentuale mai mari
• Ele oferă o serie de alternative strategice

Cu avantaje ca acestea, puteți vedea cum cei care folosesc opțiunile de ceva timp ar putea pierde pentru a explica lipsa de popularitate a opțiunilor. Să analizăm aceste avantaje unul câte unul.

1. Eficiența costurilor

Opțiunile au o mare putere. Ca atare, un investitor poate obține o poziție de opțiune similară cu o poziție de acțiune, dar cu economii uriașe de costuri. De exemplu, pentru a achiziționa 200 de acțiuni dintr-o acțiune de 80 USD, un investitor trebuie să plătească 16.000 USD. Cu toate acestea, dacă investitorul ar achiziționa două apeluri de 20 de dolari (fiecare contract reprezentând 100 de acțiuni), cheltuiala totală ar fi de doar 4.000 USD (2 contracte x 100 acțiuni / contract x preț de piață de 20 USD). Investitorul ar avea apoi 12.000 de dolari suplimentari pentru a-l folosi la discreția sa.

Evident, nu este chiar atât de simplu. Investitorul trebuie să aleagă apelul potrivit pentru a cumpăra (un subiect pentru o altă discuție) pentru a imita corect poziția acțiunilor. Cu toate acestea, această strategie, cunoscută sub denumirea de înlocuire a stocurilor, nu este numai viabilă, ci și practică și eficientă din punct de vedere al costurilor.

Exemplu
Spuneți că doriți să achiziționați Schlumberger (SLB), deoarece credeți că va crește în următoarele câteva luni. Vrei să cumperi 200 de acțiuni, în timp ce SLB tranzacționează la 131 dolari; acest lucru v-ar costa în total 26200 USD. În loc să aduneți atâția bani, ați fi putut intra pe piața de opțiuni, ați ales opțiunea imitând stocul îndeaproape și ați cumpărat opțiunea de apel din august, cu un preț de grevă de 100 USD, pentru 34 de dolari. Pentru a achiziționa o poziție echivalentă ca mărime cu cele 200 de acțiuni menționate mai sus, ar trebui să cumpărați două contracte. Aceasta ar duce investiția totală la 6.800 USD (2 contracte x 100 acțiuni / contract x preț de piață de 34 USD), spre deosebire de 26.200 dolari. Diferența ar putea fi lăsată în contul dvs. pentru a câștiga interes sau pentru a fi aplicată unei alte oportunități care oferă un potențial de diversificare mai bun, printre altele.

2. Risc mai mic

Există situații în care opțiunile de cumpărare sunt mai riscante decât deținerea de acțiuni, dar există și momente în care opțiunile pot fi utilizate pentru a reduce riscul. Depinde cu adevărat de modul în care le folosești. Opțiunile pot fi mai puțin riscante pentru investitori, deoarece necesită un angajament financiar mai mic decât acțiunile și pot fi, de asemenea, mai puțin riscante din cauza relativă impermeabilitate a efectelor potențial catastrofale ale deschiderilor de decalaj.

Opțiunile sunt cea mai fiabilă formă de gard viu, iar acest lucru le face, de asemenea, mai sigure decât stocurile. Atunci când un investitor cumpără acțiuni, un ordin de stop-loss este plasat frecvent pentru a proteja poziția. Comanda de oprire este concepută pentru a stopa pierderile sub un preț predeterminat identificat de investitor. Problema acestor comenzi constă în natura comenzii în sine. O comandă de oprire este executată atunci când stocul tranzacționează la sau sub limita indicată în comandă.

De exemplu, să zicem că cumpărați un stoc la 50 USD. Nu doriți să pierdeți mai mult de 10% din investiția dvs., așa că plasați o comandă de 45 USD. Această comandă va deveni o comandă de piață pentru a vinde odată cu tranzacționarea acțiunilor cu sau sub 45 USD. Această comandă funcționează în timpul zilei, dar poate duce la probleme noaptea. Spuneți că vă duceți la culcare cu stocul închis la 51 USD. A doua zi dimineață, când te trezești și pornești CNBC, auziți că există știri de ultimă oră pe stocul tău. Se pare că CEO-ul companiei a mintit în legătură cu rapoartele de câștig de ceva timp de acum înainte și există și zvonuri de delapidare. Se preconizează că stocul se va deschide în jur de 20 de dolari. Când se va întâmpla acest lucru, 20 de dolari vor fi primele tranzacții sub prețul limită de 45 USD. Deci, când se deschide acțiunea, vindeți la 20 de dolari, blocând o pierdere considerabilă. Comanda de stop-loss nu era acolo pentru tine când ai avut nevoie cel mai mult.

Dacă ai fi cumpărat o opțiune de protecție, nu ai fi suferit pierderea catastrofală. Spre deosebire de comenzile de stop-loss, opțiunile nu se închid la închiderea pieței. Îți oferă asigurare 24 de ore pe zi, șapte zile pe săptămână. Acest lucru nu poate face ordine de oprire. Acesta este motivul pentru care opțiunile sunt considerate o formă fiabilă de acoperire.

În plus, ca alternativă la achiziționarea stocului, ați fi putut folosi strategia menționată mai sus (înlocuirea stocului), de unde achiziționați un apel în bani în loc să cumpărați stocul. Unele opțiuni imită până la 85% din performanța unui stoc, dar costă un sfert din prețul acțiunii. Dacă ați cumpărat apelul de grevă de 45 USD în locul stocului, pierderea dvs. s-ar limita la ceea ce ați cheltuit pentru opțiune. Dacă ați plătit 6 USD pentru opțiune, ați fi pierdut doar 6 dolari, nu cei 31 de dolari pe care i-ați pierde dacă dețineți stocul. Eficiența opțiunilor de oprire este în comparație cu oprirea naturală, full-time oferită de opțiuni.

3. Randamente potențiale mai mari

Nu aveți nevoie de un calculator pentru a vă da seama dacă cheltuiți mai puțini bani și obțineți aproape același profit, veți avea un randament procentual mai mare. Atunci când plătesc, asta este ceea ce opțiunile oferă de obicei investitorilor.

De exemplu, folosind scenariul de mai sus, vom compara procentul de rentabilitate al stocului (cumpărat cu 50 USD) și opțiunea (achiziționată la 6 USD). Să presupunem că opțiunea are o deltă de 80, ceea ce înseamnă că prețul opțiunii va modifica 80% din modificarea prețului acțiunii. Dacă stocul ar crește 5 USD, poziția dvs. bursieră va oferi o rentabilitate de 10%. Poziția dvs. de opțiune ar câștiga 80% din circulația acțiunilor (datorită celor 80 delte), sau 4 USD. Un câștig de 4 dolari dintr-o investiție de 6 dolari se ridică la un randament de 67% - mult mai bun decât rentabilitatea de 10% a acțiunii. Desigur, atunci când comerțul nu merge mai departe, opțiunile pot atrage o taxă mare: există posibilitatea de a pierde 100% din investiția ta.

4. alternative mai strategice

Ultimul avantaj major al opțiunilor este acela că oferă mai multe alternative de investiții. Opțiunile sunt un instrument foarte flexibil. Există multe modalități de a utiliza opțiunile pentru a recrea alte poziții. Numim aceste poziții sintetic.

Pozițiile sintetice prezintă investitorilor modalități multiple de a atinge aceleași obiective de investiții, ceea ce poate fi foarte util. În timp ce pozițiile sintetice sunt considerate un subiect avansat de opțiuni, opțiunile oferă multe alte alternative strategice. De exemplu, mulți investitori folosesc brokerii care percep o marjă atunci când un investitor dorește să scurteze un stoc. Costul acestei cerințe de marjă poate fi destul de prohibitiv. Alți investitori folosesc brokerii care pur și simplu nu permit scurtarea stocurilor, perioada. Incapacitatea de a juca dezavantajul atunci când este nevoie, practic, cătușează investitorii și îi obligă într-o lume alb-negru în timp ce piața tranzacționează prin culori. Însă niciun broker nu are nicio regulă împotriva cumpărării investitorilor pentru a juca un dezavantaj, iar acesta este un beneficiu cert al tranzacționării opțiunilor.

Utilizarea opțiunilor permite, de asemenea, investitorului să tranzacționeze „a treia dimensiune” a pieței, dacă nu veți face - fără direcție. Opțiunile permit investitorului să tranzacționeze nu numai mișcări ale acțiunilor, ci și trecerea timpului și mișcări în volatilitate. Majoritatea stocurilor nu au mișcări mari de cele mai multe ori. Doar câteva stocuri se mișcă în mod semnificativ, și le fac rar. Capacitatea dvs. de a profita de stagnare s-ar putea dovedi a fi factorul care decide dacă obiectivele dvs. financiare sunt atinse sau rămân pur și simplu un vis. Doar opțiunile oferă alternative strategice necesare pentru a profita în fiecare tip de piață.

Linia de jos

După ce am analizat principalele avantaje ale opțiunilor, este evident de ce acestea par a fi centrul atenției în cercurile financiare de astăzi. Având în vedere că brokerajele online oferă acces direct la piețele de opțiuni și costuri de comisioane insuficient de scăzute, investitorul de vânzare cu amănuntul mediu are acum capacitatea de a utiliza cel mai puternic instrument din industria investițiilor la fel ca și profesioniștii. Așadar, luați inițiativa și dedicați ceva timp învățării cum să utilizați opțiunile în mod corespunzător. Este zorii unei noi ere pentru investitorii individuali. Nu te lăsa în urmă!