Cum să devii un investitor acreditat

Este nevoie de bani pentru a câștiga bani, iar investitorii acreditați au mai multe oportunități în acest sens decât investitorii neacreditați.

Asta pentru că Securities and Exchange Commission (SEC) le permite companiilor și fondurilor private să sară nevoia de a înregistra anumite investiții, atât timp cât firmele vând aceste active investitorilor acreditați. Investitorii acreditați pot investi bani direct în lumea lucrativă a capitalurilor private, plasamentelor private, fondurilor speculative, capitalului de risc și crowdfunding-ului de capitaluri proprii. Cu toate acestea, cerințele despre cine poate și cine nu poate fi un investitor acreditat - și poate participa la aceste oportunități - sunt determinate de SEC.

Există o concepție greșită comună că există un „proces” pentru ca o persoană să devină un investitor acreditat. Nicio agenție guvernamentală sau organism independent nu examinează acreditările unui investitor și nu există niciun examen de certificare sau o bucată de hârtie care să declare că o persoană a devenit un investitor acreditat. În schimb, companiile care emit valori mobiliare neînregistrate determină statutul unui potențial investitor efectuând diligență înainte de vânzare.

Acest articol prezintă cerințele pentru a deveni un investitor acreditat, cum să stabilești dacă te califici și procesul de screening finalizat de managerii de investiții pentru a verifica statutul de investitor acreditat.

Cine este un investitor acreditat?

Regula 501 din Regulamentul D din Legea privind valorile mobiliare din 1933 (Reg. D) prevede definiția pentru un investitor acreditat. Mai simplu spus, SEC definește un investitor acreditat prin limitele de venituri și în valoare netă în două moduri:

• O persoană fizică cu un venit care depășește 200.000 USD în fiecare din cei mai recenți doi ani sau un venit comun cu un soț care depășește 300.000 USD pentru acei ani și o așteptare rezonabilă a aceluiași nivel de venit în anul curent ...
• O persoană fizică care are o valoare netă individuală sau o valoare netă comună cu soțul acesteia, care depășește un milion de dolari la momentul achiziției, excluzând valoarea reședinței primare a unei astfel de persoane.

Ultimul pasaj al celui de-al doilea glonț este esențial, deoarece este o schimbare importantă care a fost introdusă în timpul trecerii din 2010 a Dodd-Frank Act. Înainte de trecerea legii financiare, reședința primară nu a fost exclusă de la determinarea valorii nete a unei persoane. Oricine a deținut investiții acreditate înainte de trecere a fost bunic în lege.

Regula 501 prevede, de asemenea, dispoziții pentru corporații, parteneriate, organizații caritabile și trusturi, pe lângă directorii companiei, proprietarii de acțiuni și instituțiile financiare. Cu toate acestea, următoarele formule și procese de screening sunt pregătite pentru persoane sau cupluri care doresc să fie desemnate ca investitor acreditat.

Cum să determinați dacă sunteți acreditat?

Persoanele care au obținut venituri de 200.000 USD sau mai mult în ultimii doi ani se califică automat ca investitor acreditat, la fel ca o persoană al cărei venit - atunci când este combinat cu un soț - totalizează 300.000 USD sau mai mult.

O persoană poate, de asemenea, să mențină o valoare netă de 1 milion USD sau mai mult, minus valoarea unei reședințe primare. Singura situație în care locuința primară poate cântări pe o valoare netă este atunci când un investitor are fie o ipotecă subacvatică, fie un sold pe o linie de credit a capitalului propriu.

Pentru ca o persoană să stabilească dacă este calificată ca un investitor acreditat, ar trebui să creeze un bilanț personal precum cel de mai jos, scăzând numărul total de pasive din totalul activelor.

După cum sa menționat în exemplul de mai sus, Allen se califică ca un investitor acreditat, deoarece valoarea sa netă este de peste 1 milion de dolari. Cu toate acestea, atât Brian cât și Carla nu se califică din cauza obligațiilor suplimentare legate de reședința lor principală. În cazul lui Brian, el are o linie de capital propriu de 100.000 USD, care își crește datoriile și își scade valoarea netă sub un milion de dolari. Între timp, ipoteca subacvatică a Carlei își crește datoriile și își limitează valoarea netă.

Due Diligence

Așa cum am menționat, nicio agenție sau instituție formală nu confirmă acreditarea unui investitor și nu este emisă nici o certificare. Cu toate acestea, din septembrie 2013, SEC a solicitat ca orice persoană care vinde către investitori acreditați trebuie să facă o serie de pași diferiți pentru a verifica acest statut. Simpla comunicare unei firme sau bifarea unei căsuțe care semnalează o persoană este calificată nu mai este permisă.

Persoanele care simt că se califică pot vizita un fond și pot cere informații despre investițiile potențiale. În acest moment, emitentul de valori mobiliare va oferi un chestionar pentru a stabili dacă o persoană se califică ca „investitor acreditat.” Chestionarul va solicita, de asemenea, atașarea de situații financiare și informații ale altor conturi pentru a verifica proprietatea asupra activelor enumerate. pe un bilanț ca cel de mai sus. De asemenea, companiile vor evalua un raport de credit pentru a evalua eventualele datorii ale unei persoane care caută un statut acreditat.

Persoanele care își bazează calificările pe venitul anual vor trebui să depună declarații fiscale, formularele W-2 și alte documente care indică salariile. Persoanele pot, de asemenea, să ia în considerare scrisori de la recenzii de către CPA, avocați fiscali, brokeri de investiții sau consilieri.

Linia de jos

Investitorii acreditați au posibilitatea de a investi în investiții neînregistrate furnizate de companii precum fonduri de capital privat, fonduri speculative, firme de capital de risc și altele. Dar reglementările stricte din SEC necesită ca companiile să ia o serie de măsuri pentru a confirma statutul unui investitor care pretinde statutul acreditat. Pentru a avea o calitate, un investitor acreditat trebuie să depășească un anumit nivel de venit anual pentru cei doi ani precedenți sau să mențină o valoare netă de peste 1 milion USD (minus valoarea unei reședințe primare).