Cum să profitați înainte de sosirea pieței de urs: Citigroup

Investitorii au o fereastră restrânsă de oportunitate de a încasa profituri înainte ca o „piață integrală a ursului” să ajungă pe piețele globale, potrivit unei echipe de analiști de pe Street și după cum raportează Business Insider.

Conform Citigroup, în prezent suntem în a treia fază din patru perioade care sunt standard pentru ciclurile de piață. Acest „ciclu târziu” favorizează creșterea și tranzacțiile de impuls și a produs bule în trecut. (Pentru mai multe, consultați și: 2 Stocuri Dow pentru o piață volatilă. )

Piață în a treia dintre cele patru faze, înainte de bule

"Bulele de bursă au izbucnit. Dips-urile ar trebui să fie vândute, nu cumpărate. Mai multe strategii defensive și contracare oferă", a scris o echipă de strategi de capitaluri condusă de Robert Buckland.

Pentru a se pregăti pentru o piață de urs și pentru o potențială recesiune din SUA, investitorii ar trebui să depășească excesul pe materiale, IT și îngrijirea sănătății și subponderale pe discreția consumatorilor, utilitățile și consumatorii. La nivel regional, banca de investiții recomandă scoaterea de pe piețe, inclusiv Japonia și Australia, în timp ce trece excesiv pe acțiunile și acțiunile americane pe piețele emergente, în special în Coreea, Taiwan, Rusia și Brazilia. În general, investitorii ar trebui să dubleze în ceea ce privește stocurile de creștere și stocurile prociclice.

Ce să cumpăr înainte de sosirea ursului

Sursa: CNBC; Citigroup Actualizare trimestrială globală a capitalurilor proprii

Ce să vând înainte de sosirea ursului

Sursa: CNBC; Citigroup Actualizare trimestrială globală a capitalurilor proprii

"O curbă americană în pantă plană sau descendentă a fost un bun predictor al recesiunilor anterioare, al prăbușirii EPS și a pieței globale a acțiunilor de capitaluri proprii. O curbă plană indică faptul că politica Fed este strânsă și poate conduce la o încetinire a economiei", a scris Citi. Citi recomandă investitorilor să urmărească cât mai îndeaproape curba randamentului SUA și diferențele de credit IG.

Într-o notă separată prezentată de Business Insider, analiștii de la Bank of America, Merrill Lynch, au indicat că 14 din 19 indicatori pe care îi urmăresc să semnalizeze o piață de urs au fost acum declanșați.

BofA a menționat că investitorii, în special administratorii de fond activi, s-au orientat către stocuri de calitate scăzută, cu un nivel ridicat de datorii în raport cu piața mai largă. Această depășire a unui randament mai scump, mare, redus de dividende și a unor stocuri de calitate scăzută față de stocurile de înaltă calitate, cu profituri mai puternice, a fost cel mai recent semnal al unei viitoare piețe de urs.

În cele șapte cicluri de piață cele mai recente, când a fost depășit acest prag, a fost nevoie de o medie de 21 de luni pentru ca acțiunile să ajungă la maxim, profiturile fiind în medie cu 30% în acest timp. BofA estimează a treia fază începută în februarie 2018 și prognozează că S&P 500 va ajunge la 3.000 până la sfârșitul anului, ceea ce reflectă un avans de 7, 3% de luni după-amiază.

Nu toți văd mult timp pentru a cumpăra stocuri, inclusiv Scott Minerd, al partenerilor Guggenheim, care recomandă investitorilor să vândă acum, evidențiind potențialul dezavantaj al unui război comercial global.

„Investitorii ignoră doar consecințele și ceea ce va trebui făcut în termeni de politică a rezervei federale pentru a compensa presiunea inflaționistă care va ieși din tarife”, a declarat Minerd, directorul global de investiții al firmei, într-un interviu acordat CNBC . El se așteaptă ca investitorii să fie loviți cu „apă rece în față”, întrucât un fel de corecție are loc în septembrie sau octombrie. (Pentru mai multe, consultați și: Tarifele pentru atingerea acestor 4 stocuri de bunuri de larg consum: GS. )