Fond îmbunătățit de index (FEI)
Un fond de indice îmbunătățit este un fond care urmărește să îmbunătățească randamentul unui indice utilizând managementul activ pentru a modifica ponderile deținerilor pentru o rentabilitate suplimentară.
Înțelegerea fondurilor îmbunătățite de index (FEI)
Fondurile îmbunătățite ale indexului sunt limitate să investească în valori mobiliare din indicele pe care îl evaluează. Aceste strategii pot implementa diferite tipuri de analiză a investițiilor. Aceștia pot utiliza metodologii calitative și cantitative pentru a identifica și supraponderale stocurile cu performanțe maxime. În unele cazuri, pot utiliza, de asemenea, efectul de levier și instrumente derivate pentru a îmbunătăți randamentul.
Strategii îmbunătățite pentru fonduri de index
Fondurile îmbunătățite cu indicele pot fi comparate cu orice indice din lume. Ei încep cu indicele de referință ca bază pentru investiții. Prin analiza calitativă și cantitativă, managerii de portofoliu încearcă să identifice stocurile de cea mai performantă, care apoi primesc o pondere mai mare în portofoliu. Unele fonduri pot folosi levierul și instrumentele derivate, permițând fondurilor să crească ponderea acțiunilor pe care aleg să le cumpere și să reducă ponderea acțiunilor pe care aleg să le vândă.
Cu ajutorul levierului, fondurile pot lua poziții mai profunde pe acțiuni pe care le favorizează. Leasingul și instrumentele derivate permit, de asemenea, administratorului fondului să acționeze acțiuni scurte, care cred că vor fi în scădere. De asemenea, administratorii fondului nu pot lua nicio poziție într-un stoc, oferindu-i o ponderare de 0% în portofoliu.
Teoretic, capacitatea de a lua atât poziții lungi cât și scurte ar trebui să ajute un fond să genereze alfa suplimentar din câștigurile și pierderile potențiale de stoc. Cu toate acestea, utilizarea levierului și a instrumentelor derivate poate adăuga costuri suplimentare și poate crește potențialul de pierderi. Prin urmare, majoritatea fondurilor indexate îmbunătățite se bazează pe metodologii active de gestionare construite în jurul unui univers specific de indici, fără a utiliza investiții alternative.
Investiții îmbunătățite ale fondurilor de index
În timp ce fondurile de index îmbunătățite folosesc același univers index pentru investiții ca fonduri pasive, caracteristicile lor de investiții vor fi foarte diferite. Fondurile de indici îmbunătățite au de obicei comisioane de administrare mai mari și costuri de tranzacție mai mari decât fondurile de index comparabile. De asemenea, riscurile pot fi mai mari în funcție de pârghie și de instrumentele derivate utilizate.
Investitorii vor găsi oferte îmbunătățite de fonduri de indici ale managerilor de investiții din întreaga industrie, majoritatea celor mai mari manageri de active oferind o gamă largă de produse de fonduri de indici îmbunătățite. Fondul de indici îmbunătățit pentru valoarea mare a fidelității oferă un exemplu.
Fondul de îmbunătățire a valorii mari a plafonului Fidelity
Fondul de îmbunătățire a valorii mari a capitalului Fidelity urmărește să îmbunătățească rentabilitatea indicelui de valoare Russell 1000. Fondul folosește o analiză fundamentală cantitativă în deciziile sale de investiții, investind cel puțin 80% din active în acțiuni Russell 1000 Value. Fondul nu se bazează în mod substanțial pe pârghie sau instrumente derivate din strategia sa de gestionare. Fondul a depășit constant Valoarea Russell 1000 de la înființare, cu un randament de 6, 29% față de indicele 6, 17%.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.