Futures valutare
Futures-ul valutar este un contract futures tranzacționat la schimb care specifică prețul într-o monedă la care o altă monedă poate fi cumpărată sau vândută la o dată viitoare. Contractele futures în monedă sunt obligatorii din punct de vedere legal, iar contrapartidele care dețin încă contractele la data de expirare trebuie să livreze suma valutară la prețul specificat la data de livrare specificată. Viitorul valutar poate fi utilizat pentru acoperirea altor tranzacții sau riscuri valutare sau pentru a specula asupra mișcărilor prețurilor în valute.
Viitorul valutar poate fi contrastat cu devansarea unor valute nestandardizate, care tranzacționează OTC.
Cheie de luat cu cheie
- Futures valutare sunt contracte futures pentru valute care specifică prețul schimbului unei monede cu alta la o dată viitoare.
- Rata contractelor futures valutare este derivată din ratele la vedere ale perechii de valute.
- Viitorul valutar este utilizat pentru a acoperi riscul de a primi plăți în valută.
Bazele viitorului valutar
Primul contract futures valutare a fost creat la Chicago Mercantile Exchange în 1972 și este cea mai mare piață pentru futures valutare din lume astăzi. Contractele futures valutare sunt marcate zilnic pentru a fi comercializate. Aceasta înseamnă că comercianții sunt responsabili de a avea suficient capital în cont pentru a acoperi marjele și pierderile care rezultă după preluarea poziției. Comercianții futures își pot părăsi obligația de a cumpăra sau vinde moneda înainte de data livrării contractului. Acest lucru se realizează prin închiderea poziției. Cu excepția contractelor care implică Peso mexican și Rand sud-african, contractele futures valutare sunt livrate fizic de patru ori într-un an în a treia miercuri a lunii martie, iunie, septembrie și decembrie.
Prețul futures-urilor valutare este determinat la începerea comerțului.
De exemplu, cumpărarea unui viitor Euro FX la bursa americană la 1, 20 înseamnă că cumpărătorul este de acord să cumpere euro la 1, 20 dolari SUA. Dacă lasă contractul să expire, ei sunt responsabili pentru cumpărarea a 125.000 de euro la 1, 20 USD. Fiecare viitor Euro FX de la Chicago Mercantile Exchange (CME) este de 125.000 de euro, motiv pentru care cumpărătorul ar trebui să cumpere acest lucru. Din partea flip, vânzătorul contractului ar trebui să livreze euro și ar primi dolari americani.
Cei mai mulți participanți la piețele futures sunt speculanți care își închid pozițiile înainte de data expirării contractelor futures. Nu ajung să livreze moneda fizică. Mai degrabă, aceștia câștigă sau pierd bani în funcție de modificarea prețurilor în contractele viitoare.
Pierderea sau câștigul zilnic pentru un contract futures se reflectă în contul de tranzacționare. Este diferența dintre prețul de intrare și prețul curent futures, înmulțit cu unitatea contractuală, care în exemplul de mai sus este de 125.000. Dacă contractul scade la 1, 19 sau crește la 1, 21, de exemplu, acest lucru ar reprezenta un câștig sau o pierdere de 1.250 USD pe un singur contract, în funcție de ce parte a comerțului este investitorul.
Diferența dintre rata spotului și rata futures
Rata spotului valutar este rata cotată curentă la care o monedă, în schimbul unei alte monede, poate fi cumpărată sau vândută la. Cele două monede implicate sunt numite „pereche”. Dacă un investitor sau un hedger desfășoară o tranzacție la cursul valutar, schimbul de valute are loc la punctul în care a avut loc tranzacția sau la scurt timp după tranzacție. Având în vedere că ratele înainte de valută se bazează pe rata spotului valutar, futures-ul valutar tind să se schimbe odată cu modificarea ratelor spot.
Dacă rata spotului unei perechi valutare crește, prețurile futures ale perechii valutare au o mare probabilitate de creștere. Pe de altă parte, dacă rata spotului unei perechi valutare scade, prețurile futures au o mare probabilitate de scădere. Nu este întotdeauna cazul, totuși. Uneori, rata spotului se poate mișca, dar este posibil ca viitorurile care expiră la date îndepărtate. Acest lucru se datorează faptului că mișcarea ratei spotului poate fi privită ca temporară sau pe termen scurt și, astfel, este puțin probabil să afecteze prețurile pe termen lung.
Exemplu de futures valutare
Presupunem că compania ipotetică XYZ, cu sediul în Statele Unite, este puternic expusă riscului de schimb valutar și dorește să se protejeze de primirea prevăzută de 125 de milioane de euro în septembrie. Înainte de septembrie, compania ar putea vinde contracte futures pe euro pe care le vor primi. Futures Euro FX au o unitate contractuală de 125.000 de euro. Vind futures în euro pentru că sunt o companie americană și nu au nevoie de euro. Prin urmare, din moment ce știu că vor primi euro, le pot vinde acum și bloca o rată la care acești euro pot fi schimbați în dolari americani.
Compania XYZ vinde 1.000 de contracte futures pe euro pentru a-și acoperi chitanța prevăzută. În consecință, dacă euro se depreciază față de dolarul american, chitanța proiectată a companiei este protejată. S-au blocat în rata lor, astfel încât să ajungă să-și vândă euro la rata pe care au fost blocate. Cu toate acestea, compania pierde orice beneficii care ar apărea dacă euro aprecia. Încă sunt nevoiți să își vândă euro la prețul contractului futures, ceea ce înseamnă că renunțați la câștig (raportat la prețul din august) pe care l-ar fi avut dacă nu ar fi vândut contractele.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.