REIT de capitaluri proprii vs. REIT ipotecar: Care este diferența?

Există mai multe tipuri de trusturi de investiții imobiliare (REIT) pe care investitorii le pot achiziționa, inclusiv REIT-urile bazate pe acțiuni și REIT-urile bazate pe credite. REIT-urile de capitaluri proprii investesc și dețin proprietăți, în timp ce REIT-urile ipotecare dețin și investesc în credite ipotecare.

REIT este un tip de garanție în care compania deține și operează în general bunuri imobiliare sau imobiliare. REIT-urile sunt similare cu stocurile și comerțul pe schimburile majore de piață. REIT-urile permit companiilor să cumpere imobiliare sau credite ipotecare prin utilizarea investițiilor combinate de la investitorii săi. Acest tip de investiții permite investitorilor mari și mici să dețină o parte din imobiliare.

Pentru a se califica ca REIT, o companie trebuie să îndeplinească multe standarde, cum ar fi să aibă cel puțin 100 de acționari, fiind administrată de un consiliu de administrație și să plătească cel puțin 90% din veniturile impozabile sub formă de dividende în fiecare an.

În general, REIT-urile trebuie să aibă cel puțin 100 de investitori, iar reglementările împiedică ceea ce altfel ar fi o soluție potențial nefastă: faptul că un număr mic de investitori deține majoritatea interesului în REIT. Cel puțin 75% din activele REIT trebuie să se afle în proprietăți imobiliare, iar cel puțin 75% din veniturile sale brute trebuie să provină din chirii, dobânzi ipotecare sau câștiguri din vânzarea proprietății.

De asemenea, REIT-urile sunt obligate prin lege să plătească cel puțin 90% din veniturile impozabile anuale (exclusiv câștigurile de capital) acționarilor lor sub formă de dividende. Această restricție, însă, limitează capacitatea REIT de a utiliza fluxul de numerar intern în scopuri de creștere.

Cheie de luat cu cheie

• REIT este un tip de garanție în care compania deține și operează în general bunuri imobiliare sau imobiliare.
• REIT-urile de capitaluri proprii investesc și dețin proprietăți, în timp ce REIT-urile ipotecare dețin și investesc în credite ipotecare.

REIT-uri de capitaluri proprii

REIT-urile de capitaluri sunt responsabile pentru achiziționarea, administrarea, construirea, renovarea și vânzarea de bunuri imobiliare. Veniturile trusturilor de investiții imobiliare din capitaluri proprii sunt generate în principal din veniturile din chirii din participațiile lor imobiliare. REIT-urile de capitaluri de investiții de obicei investesc în birouri și proprietăți industriale, cu amănuntul, rezidențiale și hoteliere și stațiune. REIT-ul de capitaluri proprii este cel mai frecvent tip de REIT. Un REIT de capitaluri proprii poate investi în linii mari sau se poate concentra pe un anumit segment al unei piețe.

REIT-urile ipotecare

Spre deosebire de REIT-urile de capitaluri proprii, REIT-urile ipotecare împrumută, în general, bani cumpărătorilor imobiliari sau achiziționând credite ipotecare existente sau titluri garantate de credite ipotecare (MBS). În timp ce REIT-urile cu capitaluri proprii își generează în mod obișnuit veniturile din închirierea de bunuri imobiliare, REIT-urile ipotecare generează în principal veniturile lor din dobânzile obținute la împrumuturile lor ipotecare.

De exemplu, presupunem că compania ABC se califică ca REIT. Achiziționează o clădire de birouri și închiriază spații de birouri cu fondurile generate de investitori. Compania ABC deține și administrează această proprietate imobiliară și colectează chirie în fiecare lună de la chiriași. Compania ABC este astfel considerată un REIT de capitaluri proprii.

Pe de altă parte, presupunem că compania DEF se califică ca REIT și împrumută bani unui dezvoltator imobiliar. Spre deosebire de compania ABC, compania DEF generează venituri din dobânzile obținute la împrumuturi. Compania DEF este, așadar, un REIT ipotecar.