Disciplina de piață
Disciplina de piață este onus pentru bănci, instituții financiare, suverani și alți actori importanți ai industriei financiare pentru a desfășura activități, luând în considerare riscurile pentru părțile interesate. Disciplina pieței este o promovare bazată pe piață a transparenței și dezvăluirii riscurilor asociate unei întreprinderi sau entități. Funcționează în concordanță cu sistemele de reglementare pentru a crește siguranța și soliditatea pieței.
În absența unei intervenții directe a guvernului într-o economie de piață liberă, disciplina de piață oferă mecanisme de guvernare atât interne, cât și externe.
BREAKING DOWN Disciplina de piață
Prin sprijinul dezvăluirii și al sistemelor clare de raportare financiară, disciplina de piață crește informațiile disponibile publicului și încurajează eliberarea de date în timp util despre activele, pasivele, veniturile, profitul sau pierderea netă, fluxurile de numerar și alte informații financiare. În plus, informațiile calitative referitoare la obiectivele, conducerea și orice presiuni legale ale companiei devin mai ușor disponibile. Aceste date ajută la reducerea incertitudinii, la creșterea responsabilității și la promovarea funcției pieței ca schimb între creditorii și debitorii.
Un exemplu de disciplină a pieței este sprijinul public pentru creșterea cerințelor de capital. Băncile și alte instituții depozitare trebuie să aibă lichiditate pentru un anumit nivel de active. În timp ce agențiile de reglementare precum Banca pentru Decontări Internaționale, Federația Federală de Asigurare a Depozitelor (FDIC) sau Consiliul Rezervei Federale stabilesc standarde pentru cerințele de capital, disciplina de piață împinge băncile să le păstreze și chiar să le extindă. La rândul său, acest lucru poate crește încrederea publicului în băncile lor.
Disciplina de piață și lecții din criza financiară 2008
Criza financiară din 2007-08 a fost o criză de credit care a ieșit din control, din cauza incertitudinii în legătură cu împrumuturile securitizate și titlurile garantate de credite ipotecare (MBS). Aceste împrumuturi au avut defecte structurale, inclusiv lipsa verificării corespunzătoare a creditorilor și a ratelor de prelevare de credite care, în multe cazuri, garantează neplata. Agențiile de evaluare precum Moody's Investors Service și Fitch Ratings au fost generoase în ceea ce privește aprecierile puternice produselor de calitate slabă. Cei care au dezvoltat produsele nu au prețat în mod corespunzător în riscurile lor. Când nevoia de capital lichid a fost ridicată în cadrul sistemului financiar global, această derulare a creditelor ipotecare a înghețat economia. Situația era atât de îngrozitoare încât Rezerva Federală a trebuit să pompeze miliarde în sistem pentru a o salva; chiar și atunci, Statele Unite au ajuns în Marea Recesiune.
De atunci, noile mecanisme de disciplină a pieței s-au înrădăcinat, inclusiv măsuri de raportare îmbunătățite, audituri, o mai bună guvernare internă (inclusiv un mix divers de membri ai consiliului independent), cerințe de garanție și marjă mai mari și acțiuni de supraveghere mai intense.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.