Înțelegerea stocurilor de capace mici și mari

Semnificațiile de șapcă mare și șapcă mică sunt în general înțelese prin numele lor. Acțiunile cu capacități mari - denumite și „stocuri mari” - sunt acțiuni ale companiilor mai mari. Pe de altă parte, acțiunile cu capacități mici sunt acțiuni ale companiilor mai mici. Etichete ca acestea pot fi adesea înșelătoare, deoarece multe persoane aleargă sub presupunerea că pot câștiga bani doar investind în acțiuni cu capacități mari. Și asta nu poate fi mai departe de adevăr - mai ales în zilele noastre. Dacă nu vă dați seama cât de mari au devenit stocurile de capacități mici, veți rata anumite oportunități bune de investiții.

Stocurile cu capacități mici sunt considerate investiții bune datorită evaluărilor scăzute și potențialului de a se transforma în stocuri cu capacități mari, dar definiția unui plafon mic s-a schimbat în timp. Ceea ce a fost considerat un stoc de plafon mare în 1980 este acum un stoc de plafon mic. Acest articol va defini plafoanele și va oferi informații suplimentare pentru a ajuta investitorii să înțeleagă termenii care sunt adesea luați de la sine.

Cheie de luat cu cheie

• Stocurile cu capacități mici nu ar trebui să fie trecute cu vederea atunci când se creează un portofoliu divers.
• Acțiunile cu capacități mari nu înseamnă întotdeauna o rentabilitate mai mare a investițiilor.
• Stocurile cu capacități mici au, în general, un plafon de piață de la 300 milioane la 2 miliarde de dolari și se știe că le depășesc pe colegii lor cu capacitate mare.

Mărirea stocurilor

Înainte de a face orice altceva, mai întâi trebuie să definim cuvântul capac - care este scurt pentru majusculare. Cu toate acestea, termenul este capitalizarea de piață sau plafonul de piață. Aceasta este estimarea pe piață a valorii totale în dolari a acțiunilor restante ale unei companii. Pentru a obține această cifră, trebuie să înmulțiți prețul unei acțiuni cu numărul de acțiuni restante. Un lucru de care trebuie să țineți cont este că, deși aceasta este concepția comună a capitalizării de piață, trebuie să adăugați de fapt valoarea de piață a oricăreia dintre obligațiunile tranzacționate public pentru a calcula valoarea de piață totală a unei companii.

Plafonul de piață arată dimensiunea companiei, ceva care interesează majoritatea investitorilor. Acest lucru se datorează faptului că, în general, subliniază mai multe caracteristici cheie ale unei companii, inclusiv evaluarea riscului. Deși valoarea stocurilor de capacități mici poate varia de la un broker la un broker, consensul general astăzi este că acestea au plafonuri de piață cuprinse între 300 de milioane și 2 miliarde de dolari.

O idee greșită pe care oamenii o au despre plafoane mici este că sunt companii startup sau sunt doar entități nou-nouțe care se dezlănțuiesc. Dar acest lucru nu poate fi mai departe de adevăr. Multe dintre companiile cu capacități mici sunt la fel ca omologii lor mai mari, prin faptul că au înregistrări puternice, sunt bine stabilite și au finanțe grozave. Și pentru că sunt mai mici, prețurile mici ale acțiunilor de plafonare au o șansă mai mare de creștere. Aceasta înseamnă că au mult mai mult potențial pentru ca investitorii să câștige bani mai repede.

Înțelegerea stocurilor mici și a celor mari

Băieții Mari

Stocurile cu capacitate mare se referă la cele mai mari companii tranzacționate public, cu plafoane de piață de peste 10 miliarde de dolari, precum General Electric și Walmart. Aceste companii sunt, de asemenea, numite stocuri de cipuri albastre - companii cu istoric de câștiguri de încredere, reputație solidă și financiare puternice. În timp ce companii ca acestea tind să funcționeze bine și să ofere profituri sigure pentru investitori, nu puteți folosi acest lucru ca o pătură pentru toate plafoanele mari. Unii investitori au concepția greșită potrivit căreia valoarea pieței acestora are un risc mult mai mic decât alte stocuri mai mici. Au existat mai multe cazuri în istoria financiară care indică contrariul - Enron este doar un exemplu. Servește pentru a demonstra că cu cât sunt mai mari, cu atât cad mai greu.

Compania, care era o dragă a industriei energetice, a făcut obiectul unui scandal contabil. Compania a folosit conturile de marcare pentru a comercializa (MTM) pentru a face compania să pară că era mult mai profitabilă decât în ​​realitate. Filialele sale pierdeau bani, dar compania a continuat să-și ascundă pierderile și datoriile, folosind entități din afara bilanțului pentru a masca activele toxice. Compania s-a ghemuit și a sfârșit să depună pentru faliment. Personalul cheie, inclusiv CEO Jeffrey Skilling și firma de contabilitate a companiei s-au confruntat cu acuzații penale.

Lecția? Doar pentru că este un plafon mare, nu înseamnă că este întotdeauna o investiție grozavă. Încă trebuie să-ți faci cercetarea, ceea ce înseamnă să te uiți la alte companii mai mici care îți pot oferi o bază excelentă pentru portofoliul tău de investiții.

Dow vs. Nasdaq: plafonul mediu de piață pentru Dow rămâne mult mai mare decât plafonul mediu de piață pentru Nasdaq 100.

Cap

Definițiile capitalului mare sau mare și a stocurilor de capitaluri mici diferă ușor între companiile de brokeraj și s-au schimbat în timp. Diferențele dintre definițiile de brokeraj sunt relativ superficiale și contează doar pentru companiile care se află pe margini. Clasificarea este importantă pentru companiile de frontieră, deoarece fondurile mutuale folosesc aceste definiții pentru a determina ce acțiuni să cumpere.

Definițiile aproximative actuale sunt următoarele:

• Mega Cap: plafonul de piață de peste 200 miliarde USD
• Cap mare: 10 miliarde de dolari și mai mari
• Mid Cap: de la 2 miliarde la 10 miliarde de dolari
• Cap mic: 300 milioane USD la 2 miliarde dolari
• Micro Cap: 50 milioane USD - 300 milioane dolari
• Nano Cap: sub 50 de milioane de dolari

Aceste categorii au crescut de-a lungul timpului, odată cu indicii de piață. Și este important de reținut că aceste definiții sunt fluide și nu sunt fixate. De exemplu, în mai multe cercuri, stocurile cu plafoane de piață mai mari de 100 de miliarde de dolari sunt considerate mega capace. La începutul anilor '80, un capital mare a avut o plafonă de 1 miliard de dolari. Astăzi, această dimensiune este privită ca fiind mică. Rămâne de văzut dacă aceste definiții se dezumflă și atunci când piața o face.

Schimbarea numerelor

Acțiunile cu capacități mari obțin cea mai mare parte din atenția Wall Street, deoarece aici veți găsi profitul afacerii bancare de investiții. Acțiunile cu capacități mari constituie majoritatea pieței de acțiuni din Statele Unite, motiv pentru care constituie nucleul multor portofolii ale investitorilor.

Pe de altă parte, stocurile de capacități Mega au tendința de a se schimba în număr. Există 17 dintre aceste acțiuni în 2007, dar acest număr a scăzut la mai puțin de cinci până în 2010, din cauza destrămării creditelor ipotecare din 2008 și a Marii Recesiuni. În 2017 și 2018, stocurile de mega-cap au făcut o reînviere, iar behemoth-uri precum Apple (AAPL) au atins valori maxime istorice ale pieței. Numărul total de stocuri de mega cap care există nu sunt încă disponibile pentru anul 2019.

Dar cum rămâne cu capacele mici? Nu uitați, doar pentru că au un plafon de piață mai mic nu înseamnă că nu veți găsi valoare sau profituri mari. De fapt, o mare parte a valorii de pe piața bursieră poate fi găsită prin intermediul stocurilor de capacități mici, deoarece au unele dintre cele mai puternice înregistrări. Multe dintre ele tind, de asemenea, să-și depășească colegii mari cu capac.

Linia de jos

Etichetele mari și mici sunt, de asemenea, atașate la bursele și indexurile majore, ceea ce duce la confuzie. Media Dow Jones Industrial (DJIA) este considerată ca fiind constituită doar din stocuri cu capacități mari, în timp ce Nasdaq este adesea privit ca fiind format din stocuri cu capacități mici. Aceste percepții erau în general adevărate înainte de 1990, dar de atunci s-au schimbat. Începând cu boom-ul tehnologic, plafoanele de piață ale burselor și indexurilor variază și se suprapun.

Etichetele precum mari și mici sunt subiective, relative și se schimbă în timp. Marele nu înseamnă întotdeauna mai puțin riscant, dar capacele mari sunt stocurile urmate cel mai îndeaproape de analiștii Wall Street. Totuși, această atenție înseamnă, în general, că nu există jocuri de valoare în arena cu capac mare.