Ce măsoară indicele S&P 500 și cum se calculează?

S&P 500 măsoară valoarea stocurilor celor mai mari 500 de corporații prin capitalizarea de piață listată la Bursa din New York sau Nasdaq Composite. Intenția Standard & Poor este de a avea un preț care să ofere o privire rapidă asupra pieței bursiere și a economiei. Într-adevăr, indicele S&P 500 este cea mai populară măsură folosită de mass-media financiară și profesioniști, în timp ce media mainstream și publicul larg ar putea fi mai familiarizați cu media industrială Dow Jones.

Indicele S&P 500 este un indice ponderat pe capacul de piață ajustat la plutire. Este calculat luând suma capitalizării de piață ajustate a tuturor acțiunilor S&P 500 și apoi împărțind-o la un divizor de indici, care este o cifră de proprietate dezvoltată de Standard & Poor.

Fiind ajustat pe flotant, indicele este recalculat continuu pe baza tranzacțiilor de acțiuni. Divizorul este ajustat atunci când există divize de acțiuni, dividende speciale sau spinoff-uri care ar putea afecta valoarea indicelui. Divizorul se asigură că acești factori neeconomici nu afectează indicele.

Indicele este calculat după cum urmează:

S&P 500 Index = Cap de piață pentru toate S&P 500 StocksIndex Divizor ~ S \ & P ~ 500 ~ Index = \ dfrac {\ text {Cap de piață pentru toate stocurile S \ & P 500}} {\ text {Index Divizor}} S&P 500 Index = Index Cap DivisorMarket pentru toate stocurile S&P 500

Capcanele S&P 500

Un rezultat al acestei metodologii este că indicele este ponderat către companii cu capacități mai mari.

De exemplu, la 17 decembrie 2018, cea mai mare componentă a fost Microsoft la 802 miliarde de dolari. Comparați-o cu Adobe, care are un plafon de 110 miliarde de dolari. Capitalizarea totală de piață a tuturor companiilor din index a fost de 23, 3 trilioane de dolari.

Capitalizarea medie de piață ponderată a fiecărei componente individuale este apoi determinată prin împărțirea capitalizării de piață a componentei individuale la 23, 3 trilioane de dolari. Ponderarea Microsoft este determinată luând capitalizarea de piață și împărțind-o la plafonul total de piață al indicelui.

Formula pentru determinarea acestei ponderi este următoarea:

Ponderare = Capacitatea de piață a componentei individualeCapacitatea totală de piață a tuturor stocurilor S&P 500 \ text {Ponderare} = \ dfrac {\ text {Plafonul pieței componente individuale}} {\ text {Capacitatea totală a pieței pentru toate stocurile S \ & P 500 }} Ponderare = Capacitatea totală de piață a tuturor stocurilor S&P 500Marcă de marcă a componentei individuale

Prin urmare, folosind același exemplu, Microsoft are o ponderare de 3, 4%, în timp ce o companie mai mică precum Adobe are o pondere de 0, 5% în index. Acest lucru duce la stocurile de mega-cap care au un impact redus asupra indicelui. Uneori, această structură de indici poate masca rezistența sau slăbiciunea la companiile mai mici dacă companiile cu capacitate mai mare sunt divergente. În alte moduri, această structură a indicelui reprezintă mai bine economia globală decât indicii în care ponderea este determinată de o cotă egală sau de un indice care este ponderat la preț.

S&P 500 pozitive

S&P 500 este considerat o reprezentare eficientă a economiei datorită includerii a aproximativ 500 de companii, care acoperă toate zonele Statelor Unite și toate industriile. În schimb, Dow Jones Industrial Average (DJIA) este format din 30 de companii, ceea ce duce la o reflecție mai restrânsă. În plus, DJIA este un indice ponderat de prețuri, deci cele mai mari componente ponderate sunt determinate de prețul acțiunilor sale, mai degrabă decât de o măsură fundamentală.

S&P 500 este o reprezentare mai largă, având mai multe stocuri și acoperă fiecare industrie. DJIA este limitată, iar mișcarea unui stoc în DJIA poate avea un impact mai mare decât cel al S&P 500. Cel mai mare stoc ponderat din S&P 500 are o ponderare mai mică decât cea mai mare pondere a stocului din DJIA. Mișcarea câtorva companii poate avea un impact profund asupra DJIA.