tare
Stalwart este un termen popularizat de legendarul colector de stocuri Peter Lynch pentru a descrie o companie mare, bine pusă la punct, care oferă încă potențial de creștere pe termen lung. Lynch a folosit mai multe criterii pentru a identifica stalwarts pe care i-ar include în portofoliul său alături de companiile pe care le-a desemnat ca cultivatori lente, cultivatori repezi, ciclici și transformări. În stalwarts, el a căutat un bilanț puternic, o datorie mică sau deloc, un flux de numerar solid, dividende în creștere și creșterea câștigurilor de aproximativ 10% la 12% pe an.
BREAKING DOWN Stalwart
Stalwarts sunt tipul de investiții care nu se așteaptă să genereze profituri mari de la an la an (YOY). Mai degrabă, acestea ar trebui să genereze randamente stabile și previzibile, care se pot ridica la un câștig de 50% pe o perioadă de patru sau cinci ani.
Categorii de selecție stoc de Lynch
În cartea sa, „One Up on Wall Street”, Peter Lynch a discutat despre abordarea sa asupra selecției de acțiuni, care a început prin analizarea companiilor care aveau o poveste în spatele lor. A fost baza mantrei sale „cumpărați ce știți” care a stat la baza selecției sale de stocuri. Pentru Lynch, povestea începe cu tipul de companie și unde se încadrează în contextul unui portofoliu diversificat. Lynch a creat șase categorii pentru plasarea stocurilor pe care le avea în vedere: cultivatori lentoți, stalwarts, cultivatori repezi, ciclici, schimburi de schimb și oportunități de activ.
Găsirea companiilor Stalwart
Stalwarts sunt foști cultivatori repezi care s-au maturizat în companii mari, cu o creștere mai lentă, dar mai fiabilă. Companiile Stalwart produc bunuri necesare și mereu la cerere, ceea ce asigură un flux de numerar puternic și constant. Deși nu sunt așteptați să fie cei mai performanți de pe piață, dacă sunt cumpărați la un preț bun, stalwarts oferă un avantaj de aproximativ 50% în câțiva ani. Datorită fluxului lor de numerar puternic, persoanele de plată plătesc în general un dividend. Câteva exemple de stalwarts sunt Coca-Cola, Colgate-Palmolive și Procter & Gamble. Lynch și-ar ține stăpânii mulți ani pentru a-și realiza potențialul de apreciere.
În plus față de un bilanț puternic, una dintre măsurile cheie ale Lynch pentru o companie impacată este raportul de creștere P / E (PEG), care este calculat prin împărțirea raportului preț-la-câștig (PE) al companiei la rata de creștere a câștigurilor. Lynch a stabilit că PEG-urile sub 1, 0 erau o indicație a unui stoc scăzut în raport cu rata de creștere a acestuia. El a considerat stocurile cu PEG sub 0, 5 ca fiind o adevărată negociere. Pentru companiile plătitoare de dividende, el a luat în calcul că randamentul dividendelor a ajuns la un raport PEG ajustat la randament. Wal-Mart este adesea citat ca exemplu al metodologiei stricte a lui Lynch. La un deceniu după oferta publică inițială (IPO), PE-ul lui Wal-Mart era încă peste 20, ceea ce a fost considerat ridicat. Cu toate acestea, Lynch a stabilit că compania continuă să crească cu o rată de la 25% la 30%, cu mult spațiu pentru extindere. Wal-Mart a continuat această rată de creștere pentru următoarele două decenii.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.