Returnarea activelor nete - Definiția RONA
Rentabilitatea activelor nete (RONA) este o măsură a performanței financiare calculată ca profit net divizat la suma activelor fixe și a capitalului de lucru net. Profitul net se mai numește și venit net.
Raportul RONA arată cât de bine o companie și managementul acesteia desfășoară active în moduri valoroase din punct de vedere economic, iar un rezultat al raportului ridicat indică faptul că administrația stinge mai multe venituri din fiecare dolar investit în active. RONA este, de asemenea, utilizat pentru a evalua cât de performant este o companie în comparație cu altele din industria sa.
Formula de returnare a activelor nete este
NWC = Active circulante − Pasive curente unde: NWC = capitalul de rulment net \ begin {aliniat} & \ text {NWC} = \ text {Active circulante} - \ text {Pasive curente} \\ & \ textbf {unde:} \\ & \ text {NWC = Fondul de rulment net} \\ \ end {aliniat} NWC = Active circulante − Pasive curente Unde: NWC = Capital de lucru net
Cum se calculează RONA
Cele trei componente ale RONA sunt venitul net, activele fixe și fondul de rulment net. Venitul net se regăsește în contul de profit și se calculează ca venituri minus cheltuieli asociate cu realizarea sau vânzarea produselor companiei, cheltuieli de exploatare precum salarii și utilități de administrare, cheltuieli cu dobânzile asociate datoriilor și toate celelalte cheltuieli.
Imobilizările fixe sunt proprietăți corporale utilizate în producție, cum ar fi imobiliare și utilaje și nu includ fonduri comerciale sau alte imobilizări necorporale înregistrate în bilanț. Capitalul de lucru net se calculează scăzând datoriile curente ale companiei din activele curente. Este important de menționat că datoriile pe termen lung nu fac parte din capitalul de lucru și nu sunt scăzute în numitor atunci când se calculează capitalul de lucru pentru raportul de rentabilitate a activelor nete.
Uneori, analiștii fac câteva ajustări la intrările formulei de raport pentru a netezi sau normaliza rezultatele, în special atunci când se compară cu alte companii. De exemplu, considerați că soldul mijloacelor fixe ar putea fi afectat de anumite tipuri de amortizare accelerată, unde până la 40% din valoarea unui activ ar putea fi eliminată în primul său an complet de desfășurare.
În plus, orice evenimente semnificative care au dus la o pierdere mare sau la un venit neobișnuit ar trebui ajustate din venitul net, mai ales dacă acestea sunt evenimente unice. Imobilizările necorporale, cum ar fi fondul comercial, sunt un alt element pe care analiștii îl elimină uneori din calcul, deoarece este adesea derivat pur și simplu dintr-o achiziție, mai degrabă decât un activ achiziționat pentru a fi utilizat în producția de bunuri, precum un echipament nou.
Ce vă spune RONA?
Rata de rentabilitate a activelor nete (RONA) compară venitul net al unei firme cu activele sale și îi ajută pe investitori să stabilească cât de bine compania generează profit din activele sale. Cu cât câștigurile unei firme sunt mai mari în raport cu activele sale, cu atât compania desfășoară mai eficient aceste active. RONA este o valoare deosebit de importantă pentru companiile cu capital intensiv, care au active fixe ca componentă principală a activelor lor.
În sectorul de producție intensivă de capital, RONA poate fi calculată și ca:
Return on Net Net Assets - Veniturile plantelor - Active CostsNet \ text {Return on Net Net Assets} = \ frac {\ text {Venituri din plante} - \ text {Costuri}} {\ text {Net Assets}} Return on Net Net Assets = Net Venituri din activuri - costuri
Interpretarea rentabilității activelor nete
Cu cât este mai mare randamentul activelor nete, cu atât performanța profitului companiei este mai bună. O RONA mai mare înseamnă că compania își folosește activele și capitalul de lucru eficient și eficient, deși niciun singur calcul nu spune întreaga poveste a performanței unei companii. Rentabilitatea activelor nete este doar unul dintre numeroasele raporturi utilizate pentru evaluarea stării de sănătate financiară a unei companii.
Dacă scopul efectuării calculului este de a genera o perspectivă pe termen lung a capacității companiei de a crea valoare, cheltuielile extraordinare pot fi adăugate din nou în cifra de venit net. De exemplu, dacă o companie a avut un venit net de 10 milioane de dolari, dar a suportat o cheltuială extraordinară de 1 milion de dolari, cifra de venit netă ar putea fi ajustată în sus la 11 milioane de dolari. Această ajustare oferă o indicație a rentabilității activelor nete la care s-ar putea aștepta compania în anul următor dacă nu trebuie să suporte alte cheltuieli extraordinare.
Cheie de luat cu cheie
- RONA compară profiturile nete ale unei firme cu activele nete pentru a arăta cât de bine folosește acele active pentru a genera profit.
- Un rezultat al raportului ridicat demonstrează că managementul maximizează utilizarea bunurilor companiei.
- Venitul net și activele fixe pot fi ajustate pentru ca elementele neobișnuite sau nerecurente să obțină un rezultat normalizat.
Exemplu de utilizare a RONA
Presupunem că o companie are venituri de 1 miliard de dolari și cheltuieli totale, inclusiv impozite de 800 de milioane de dolari, oferindu-i un venit net de 200 de milioane de dolari. Compania are active curente de 400 de milioane de dolari și pasive curente de 200 de milioane de dolari, oferindu-i un capital de lucru net de 200 de milioane de dolari.
În plus, activele fixe ale companiei se ridică la 800 de milioane de dolari. Adăugarea de active fixe la capitalul de lucru net produce un numitor de 1 miliard de dolari la calcularea RONA. Împărțirea venitului net de 200 de milioane de dolari la 1 miliard de dolari produce o rentabilitate a activelor nete de 20% pentru companie.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.